Kako izračunati omjer isplate dividendi

Tvrtka omjer isplate dividende daje ulagačima ideju o tome koliko novca vraća svojim dioničarima u usporedbi s količinom koju ima pri ruci za ponovno ulaganje u rast, otplatu duga ili povećanje novčanih pričuva. Taj se omjer lako izračunava pomoću brojki koje se nalaze na dnu tvrtke bilans uspjeha. To razlikuje se od dividendnog prinosa, koja uspoređuje isplatu dividende s trenutnom cijenom dionica tvrtke.

Izračunavanje omjera isplate dividendi

Omjer isplate dividende obično se izračunava na ukupnoj osnovi koristeći sljedeću formulu:

​DPR=NJaDStr​gdje:DStr=Isplaćene dividendeNJa=Neto dohodak​

Drugi način izračunavanja omjera isplate dividendi je na a po osnovi dionice. U ovom slučaju, korištena formula je dividenda po dionici podijeljena s 

zarada po dionici (EPS). EPS predstavlja neto prihod minus povlaštene dionice dividende podijeljene s prosječnim brojem nepodmirene dionice u određenom vremenskom razdoblju. Još jedna varijacija koju neki analitičari preferiraju koristi razrijeđeni neto prihod po dionici koji dodatno utječe na opcije na dionice tvrtke.

Gdje pronaći brojeve omjera isplate dividendi

Podaci o neto prihodu, EPS -u i razrijeđenom EPS -u nalaze se na dnu tvrtke bilans uspjeha. Za iznos isplaćenih dividendi pogledajte objavu dividende tvrtke ili njezinu bilans stanja, koja prikazuje nepodmirene dionice i zadržanu dobit.

Kako biste izračunali broj dividendi isplaćenih iz bilance, upotrijebite sljedeću formulu:

​DP=(NJa+RE)−REclosegdje:DStr=Zadržana dobit na početkuizvještajno razdobljeREclose=Zadržana dobit na krajuizvještajno razdoblje​

Omjer isplate dividendi u odnosu na Omjer zadržavanja

Omjer isplate dividende suprotan je omjeru omjer zadržavanja koji prikazuje postotak neto dobiti koju društvo zadržava nakon isplate dividende. Omjer isplate pokazuje postotak ukupnog neto prihoda isplaćenog u obliku dividendi.

Izračunavanje omjera zadržavanja jednostavno je oduzimanjem omjera isplate dividende od broja jedan.

Dva omjera u biti su dvije strane istog novčića, pružajući različite perspektive za analizu. Rast ulagača zainteresiranih za izglede za proširenje tvrtke vjerojatnije će razmotriti zadržavanje omjer, dok ulagač prihoda koji je više usredotočen na analizu dividendi nastoji koristiti isplatu dividende omjer.

Na primjer, tvrtka isplaćuje 100 milijuna dolara dividende godišnje, a iste je godine ostvarila 300 milijuna dolara neto dobiti. U ovom slučaju omjer isplate dividende iznosi 33% (100 milijuna USD – 300 milijuna USD). Dakle, tvrtka isplaćuje 33% svoje zarade putem dividendi. U međuvremenu, njegov omjer zadržavanja iznosi 66%ili 1 minus omjer isplate dividende (1 - 33%). Tako tvrtka zadržava 66% svog neto prihoda za reinvestiranje.

Omjer isplate dividendi u odnosu na Dividendni prinos

Iako su mnogi ulagači usredotočeni na dividendni prinos, visoki prinos ne mora nužno biti dobra stvar. Ako tvrtka isplaćuje većinu ili preko 100%svoje zarade putem dividendi, tada taj dividendni prinos možda neće biti održiv.

Na primjer, tvrtka nudi dividendni prinos od 8%, isplaćujući dividende u iznosu od 4 USD po dionici, ali ostvaruje zaradu od samo 3 USD po dionici. To znači da tvrtka isplaćuje 133% svoje zarade putem dividendi, što je dugoročno neodrživo i može dovesti do smanjenja dividende.