Prinos vs. Ukupan povrat: Koja je razlika?
Prinos vs. Ukupni povrat: Pregled
Oni koji su se borili da svoj novac skupe kamatna stopa okoliš u posljednjem desetljeću uglavnom su bili umirovljenici i drugi koji ulažu za prihod. Kamata na tržištu novca i dalje praktički ne postoji, a prinosi na druga tradicionalna sredstva prihoda, poput CD-ova, i dalje su niski. Kako ti ulagači traže načine da zadovolje svoje potrebe za prihodom, od pomoći im je razumjeti koncepte prinosa i ukupan povrat.
- Prinos je definiran kao prihod od ulaganja, koji je primljena kamata ili dividenda, izraženo godišnje kao postotak na temelju cijene ulaganja, njegove trenutne tržišne vrijednosti ili lica vrijednost.
- Ukupni prinos odnosi se na kamate, kapitalne dobitke, dividende i raspodjele ostvarene u određenom vremenskom razdoblju.
- Ulagači usredotočeni na prinos općenito su zainteresirani za prihod, a manje za rast, takva ulaganja mogu uključivati CD -ove i obveznice.
- Ulagači koji su više zabrinuti ukupnim prinosom vjerojatno će se odlučiti usredotočiti na rast portfelja i povezana ulaganja.
Prinos
Prinos je definiran kao prihod od ulaganja. To se odnosi na kamate ili dividende primljene od vrijednosnog papira i obično se izražava kao godišnji postotak na temelju cijene ulaganja, njegove trenutnu tržišnu vrijednost, ili njegovu nominalnu vrijednost.
Prema ovoj definiciji, prinos bi uglavnom bio gotovina izbačena ulaganjem bez invazije na glavnicu. U nekim slučajevima to možda nije točno. Kao primjer neki zatvorena sredstva (CEF) će zapravo iskoristiti povrat glavnice ulagača da zadrži njihovu raspodjelu na željenoj razini. Ulagači u CEF -ove trebali bi biti svjesni sudjeluje li njihov fond u ovoj praksi te koje su moguće implikacije.
Ulagači koji se usredotočuju isključivo na prinos obično nastoje očuvati glavnicu i dopustiti toj glavnici stvaranje prihoda. Rast je često sekundarno ulaganje. To se posebno odnosi na vozila s fiksnim prihodom, poput CD-ova, obveznica i depozitarnih računa.
Dionice koje isplaćuju dividende postale su popularno sredstvo za svoje prinose na zarade poduzeća, koji su u mnogim slučajevima veći od tipičnih ulaganja s fiksnim prihodom.
Ukupan povrat
Ukupni prinos uključuje kamate, kapitalne dobitke, dividende i raspodjele ostvarene u određenom vremenskom razdoblju. Drugim riječima, ukupni povrat ulaganja ili portfelja uključuje i prihod i zahvalnost.
Ulagači s ukupnim prinosom obično se usredotočuju na rast svog portfelja tijekom vremena. Uzet će raspodjele prema potrebi iz kombinacije prihoda ostvarenog prinosom na različitim udjelima i povećanjem cijene određenih vrijednosnih papira. Iako ulagači s ukupnim prinosom ne žele smanjiti ukupnu vrijednost svog portfelja, očuvanje kapitala nije njihov glavni cilj ulaganja.
Posebna razmatranja
Ideja da budete ulagač u prihod i živite od prinosa svojih ulaganja bez erozije glavnice nije uvijek realna. Neka tipično pripitomljena vozila koja stvaraju prihod, poput američkih trezora, stvarala su gubitke u nekim godinama.
Dok pojedinačni udjeli, uzajamni fondovi, ili mjenjačkim fondovima (ETF -ovi) u redovito pripitomljenim klasama imovine mogu nastaviti s bacanjem gotovine na temelju njihovog prinosa, mogli bi otkriti ulagači sebi je gore ako je pad vrijednosti veći od prinosa prihoda s vremenom, porazivši njihov kapital strategija očuvanja.
Sredstva i ETF -ovi u tim klasama imovine mogu biti valjana ulaganja, ali oni koji traže prinos trebali bi razumjeti uključene rizike. Ponovno, pozitivan utjecaj pristojnog prinosa može se brzo izbrisati u velikom padu tržišta koji utječe na ove klase imovine.
Mnoge financijske publikacije i savjetnici govore o prednostima ulaganja dionice koje isplaćuju dividende. Nadalje, oni često preporučuju ove dionice kao zamjenu za tipična vozila koja stvaraju prihod. Iako dionice koje isplaćuju dividende imaju mnoge prednosti, ulagači moraju shvatiti da su to još uvijek dionice i da su podložni rizicima s kojima se suočava ulaganje u dionice. To vrijedi i za ulaganje u zajedničke fondove i ETF-ove koji ulažu u dionice koje plaćaju dividende.
Obveznice visokog prinosa su još jedno sredstvo kojim ulagači posežu za prinosom - također poznati kao bezvrijedne obveznice. To su obveznice ispod investicijskog razreda, a mnogi od izdavatelja su tvrtke u problemima ili s povećanim rizikom da upadnu u financijske probleme. Obveznice visokog prinosa često kupuju individualni ulagači putem zajedničkog fonda ili ETF-a. Time se smanjuje rizik neispunjenja obveza jer se utjecaj bilo koje emisije koja je neispunjena raspodijeli na udjele u fondu.
Ovisno o potrebama i situaciji datog ulagača, dobro izbalansiran portfelj može uključivati i ulaganja koja stvaraju prihod i ona s potencijalom za povećanje cijene.
Jedna od glavnih prednosti korištenja pristupa ukupnog povrata je mogućnost širenja vašeg portfelja na širok raspon klasa imovine koji zapravo mogu smanjiti ukupni rizik portfelja. To ima nekoliko prednosti za investitore. Omogućuje im kontrolu gdje se drže komponente njihovog portfelja koje stvaraju prihod. Na primjer, mogu držati vozila koja stvaraju prihod na računima s odgođenim porezom, a ona usmjerena na povećanje cijene na oporezivim računima.
Ovaj pristup također omogućuje ulagačima da odrede koji će udio koristiti za svoje potrebe novčanog toka. Na primjer, nakon razdoblja solidnih tržišnih povrata, moglo bi imati smisla uzeti neke dugoročni kapitalni dobici kao dio procesa rebalansa.
Ulagači bi trebali razumjeti ključ Razlike između prinosa i ukupnog prinosa, tako da su njihovi portfelji konstruirani tako da zadovolje potrebe koje stvaraju prihod, a istovremeno osiguravaju razinu rasta u budućnosti.