Kako posrednik može izbjeći trikove marketara

The Nasdaq je učinkovitiji od ostalih velikih burzi jer koristi munjevite računalne veze, koje su obično otvoreni plač podni modeli. No proces koji se koristi za izvršavanje Nasdaq trgovina daleko je od savršenog. Nasdaq je također poznat po tome što market mejkerima, koji zarađuju za život trgujući dionicama Nasdaqa, daje načine da prevare brokere i ulagače da misle da dobivaju najbolju cijenu kada to nisu.

Evo trikova i trikova koje koriste neki proizvođači na tržištu.

Trik #1: Davanje lažnih veličina

Kad se neka transakcija pozove na dno njujorške burze (NYSE), odmah se preusmjerava na stručnjaka za dionice, koji može imati ograničen interes u pojedinačnoj trgovini.

Stručnjake preplavljuju trgovci i jednostavno žele pronaći kupca ili prodavatelja za tu trgovinu što je brže moguće. U biti, stručnjak je posrednik koji ponekad zauzima pozicije na dionicama, ali je stvarno tu da funkcionira kao davatelj likvidnosti.

Nasuprot tome, marketinški proizvođači Nasdaqa rutinski zauzimaju pozicije u dionicama, duge i kratke, a zatim ih okreću radi dobiti ili gubitka kasnije tijekom dana. Oni također pružaju likvidnost, ali su više usredotočeni na kapitaliziranje svoje dionice kupujući je za vlastite trgovačke račune, a zatim je okrećući drugom kupcu.

U svakom slučaju, marketari će ponekad objaviti lažne veličine kako bi vas namamili na kupnju ili prodaju dionica.

Na primjer, market makeri mogu objaviti ponudu i ponudu koja izgleda otprilike ovako:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

To znači da će kupiti 7.500 (umnožiti 75x100) dionica vaše dionice po 10 USD po dionici, a prodati će 1.000 dionica po 10,25 USD.

Prema pravilima Nasdaq -a oni su dužni poštivati ​​te veličine. Međutim, market maker može posjedovati poziciju u dionicama. Objavljivanje ponude za 7.500 dionica pokušaj je zavarati brokere i ulagače da misle da postoji velika potražnja za dionicama i da se ona povećava.

Nacionalno udruženje trgovaca vrijednosnim papirima (NASD) ne sviđa se ovoj vrsti aktivnosti, ali je u praksi još uvijek prilično uobičajeno.

Ako netko pokuša prodati 7.500 dionica market makeru, kupnja se mora prihvatiti jer je ponuda objavljena.

Kako radi

Što se događa? Većina brokera platit će 10,25 dolara za dionice samo kako bi obavili trgovinu. No u stvarnosti, svrha objavljivanja velike ponude bila je prodati 1.000 dionica marketera po 10,25 dolara. Trik je uspio!

Usput, isti se trik može koristiti obrnuto na strani jednadžbe za prodaju. Tržišni proizvođač mogao bi pokazati veliku ponudu, recimo, 10.000 dionica. Brokeri to vide i misle da proizvođač tržišta želi iskrcati veliki blok dionica. Brzo prodaju svoje dionice po ponuđenoj cijeni (koja, koristeći gornji primjer, iznosi 10 USD).

U ovom slučaju, trik ponovno uspijeva jer market meker zavarava brokera da proda dionice po 10 USD, što je cijena koju je proizvođač tržišta želio.

Kako izbjeći ovaj trik: Prije kupnje ili prodaje pogledajte burzu. Naučite igrače na zalihama. Gledajući radnju na zaslonu razine 2 ili razine 3, možete znati tko skuplja dionice ili ih istovara. To će vam dati bolju predodžbu o tome jesu li veličine koje postavljaju markeri stvarne.

Trik #2: Prekidač za prodaju karata

Za unos naloga, posrednik obično ispunjava kartu naloga i daje je službeniku. Službenik, u teoriji, izvršava nalog ili ga daje trgovcu. Pritom službenik uzima brokersku kartu, označava je vremenskim oznakama i pokušava izvršiti trgovinu.

Tržište se kreće dok traje ovaj proces. Dionica bi se mogla pomaknuti s 10 na 10,12 USD na 10,25 USD u vremenu koje je potrebno brokeru da preda kartu službeniku.

Kako radi

Neki službenici će uzeti kartu, imajte na umu da se dionica povećava, i kupiti je za 10,12 USD za njegovu ili njezin osobni račun, a zatim se okrenuti i prodati ga po 10,25 USD posredniku koji je pokrenuo narudžba.

Što se događa ako dionica padne na 9,75 USD odmah nakon što je službenik kupi? To je protuzakonito, ali službenik bi mogao uzeti fizičku kartu, promijeniti broj računa na dnu i reći izvornom posredniku da je dionica kupljena za 10,12 USD.

Usput, market makeri će izvesti ovaj isti trik, kupujući i prodajući dionice za svoje račune i koristeći vašu trgovinu kao pokriće.

Kako izbjeći ovaj trik: Posrednici bi trebali gledati kako njihovi službenici za unos naloga naručuju i pričekati blizu prozora naloga da vide jesu li "popunili". Ako se transakcija vrši elektroničkim putem, odmah se obratite pouzdanom službeniku za narudžbe ili marketu ili oboje kako biste vidjeli kako se izvršava cijena. Pazite i na kretanje dionica kako biste bili sigurni da nitko ne zarađuje na vašoj trgovini.

Trik #3: Skok ispred tržišnih naloga

Posrednik koji postavlja a tržišni poredak jer dionica daje upute za kupnju dionica što god trenutna cijena je. Ovo može biti unosna narudžba za nesavjesnog marketa.

Koristeći isti primjer kao i prije, pretpostavimo da citat objavljen izgleda ovako:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

Tržišni proizvođač koji dobiva narudžbe može prodati 1000 dionica po 10,25 USD, zatim 500 po 10,30 USD itd. No, ako vaša tržišna narudžba padne u košaricu naloga koje treba ispuniti, proizvođaču tržišta dajete carte blanche.

Drugim riječima, spremni ste platiti bilo koju cijenu da biste ušli u dionice. I hoćeš.

U većini slučajeva market maker pobrinut će se da se napunite po visokoj cijeni i nećete ni znati da se to dogodilo.

Kako radi

Evo kako to funkcionira: Gledali ste dionice kako rastu i pretpostavili da ste tek zadnji u redu. U stvarnosti, proizvođač tržišta vidio je vašu narudžbu u dugom nizu narudžbi i jednostavno povećao cijenu ponude kako bi iskoristio vašu prednost.

Za vas rade oznake vremena i datuma na fizičkim ulaznicama. Ova elektronička zbirka ponuda i ponuda pomaže u ograničavanju takvih pojava. Te se radnje interno prate u tvrtki, a regulator bi ih mogao provjeriti na licu mjesta. Unatoč ovim zaštitnim mjerama, teško je spriječiti ili dokazati ovaj trik u dionicama s velikim količinama.

Kako izbjeći ovaj trik: Ne dajte narudžbe na tržištu. Koristite ograničene naloge. U gornjem primjeru vaša bi narudžba trebala zvučati otprilike ovako: "Kupite 1000 dionica dionica XYZ po 10,25 USD ili bolje za taj dan. "To znači da je maksimalni iznos koji ćete platiti 10,25 USD, a narudžba je dobra samo za ovo trgovanje dan. Proizvođaču tržišta daje manje mogućnosti da manipulira vama i vašim klijentom. Naravno, to također znači da biste mogli propustiti narudžbu ako cijena poraste iznad vaše granice.

Uostalom, market mejkeri pokušavaju zaraditi. To je njihov posao. Vaš posao je da pazite na svoju narudžbu odmah nakon što je trgovina obavljena. Dugoročno gledano, i vi i vaši klijenti bit ćete sretni što ste to učinili.