Ulaganje u zlato: Je li još isplativo?

Ulagači mogu ulagati u zlato putem mjenjačkim fondovima (ETF -ovi), kupovina dionica u rudari zlata i povezana društva te kupnju fizičkog proizvoda. Ovi ulagači imaju toliko razloga za ulaganje u metal kao i metode za takva ulaganja.

Neki tvrde da je zlato barbarski relikt koji više ne posjeduje novčane kvalitete iz prošlosti. U suvremenom gospodarskom okruženju papirna valuta je novac izbora. Tvrde da je jedina korist zlata činjenica da se radi o materijalu koji se koristi u nakitu. S druge strane spektra su oni koji tvrde da je zlato imovina s različitim svojstvima koja ga čine jedinstvenim i neophodnim za ulagače u njihovom portfelju.

Kratka povijest zlata

Da bismo u potpunosti razumjeli svrhu zlata, moramo se osvrnuti na početak tržišta zlata. Dok je povijest zlata započela 2000. godine prije Krista, kada su stari Egipćani počeli stvarati nakit, to je bilo tek 560. godine prije Krista. da je zlato počelo djelovati kao valuta. U to su vrijeme trgovci htjeli stvoriti standardizirani i lako prenosiv oblik novca koji bi pojednostavio trgovinu. Činilo se da je odgovor na stvaranje zlatnika s pečatom, budući da je zlatni nakit već bio široko prihvaćen i priznat u raznim krajevima svijeta.

Nakon dolaska zlata kao novca, njegova važnost nastavila je rasti u cijeloj Europi i Velikoj Britaniji, s relikvijama iz Grčke i Rimsko carstvo istaknuto u muzejima diljem svijeta, a Velika Britanija u Rusiji razvija vlastitu valutu na bazi metala 775. Britanska funta (koja simbolizira kilogram srebra), šilingi i pensi temeljili su se na količini zlata (ili srebra) koju predstavlja.Na kraju je zlato simboliziralo bogatstvo u Europi, Aziji, Africi i Americi.

Bimetalni standard SAD -a

Američka vlada nastavila je s ovom zlatnom tradicijom uspostavom a bimetalni standard 1792. godine. Bimetalni standard jednostavno je rekao da svaka novčana jedinica u SAD -u mora biti podržana ili zlatom ili srebrom. Na primjer, jedan američki dolar bio je ekvivalent 24,75 zrna zlata. Drugim riječima, novčići koji su korišteni kao novac jednostavno su predstavljali zlato (ili srebro) koje je trenutno položeno u banku.

Ali ovo Zlatni standard nije trajalo vječno. Tijekom 1900 -ih bilo je nekoliko ključnih događaja koji su na kraju doveli do prelaska zlata iz monetarnog sustava. Godine 1913., Federalna rezerva je kreiran i počeo izdavati zadužnice (današnja verzija našeg papirnatog novca) koja bi se na zahtjev mogla otkupiti u zlatu. The Zakon o zlatnim rezervama iz 1934 dao naslov američke vlade svim zlatnicima u optjecaju i stavio točku na kovanje svih novih zlatnika. Ukratko, ovim činom započela je ideja da zlato ili zlatnici više nisu potrebni u novcu. SAD su odustale zlatni standard 1971. kada njezina valuta prestala biti podržana zlatom.

Zlato u modernoj ekonomiji

Iako zlato više ne podržava američki dolar (ili druge svjetske valute), ono i dalje ima važnost u današnjem društvu. I dalje je važno za globalno gospodarstvo. Da biste potvrdili ovu točku, nema potrebe gledati dalje od bilance od središnje banke i druge financijske organizacije, poput Međunarodni monetarni fond. Trenutno su te organizacije odgovorne za držanje gotovo jedne petine svjetskih zaliha nadzemnog zlata. Osim toga, nekoliko je središnjih banaka dodalo svoje sadašnje zlatne rezerve, odražavajući zabrinutost zbog dugoročnog globalnog gospodarstva.

Zlato čuva bogatstvo

Razlozi važnosti zlata u modernom gospodarstvu temelje se na činjenici da je uspješno očuvalo bogatstvo kroz tisuće generacija. Isto se, međutim, ne može reći za valute denominirane na papiru. Da biste stvari stavili u perspektivu, razmotrite sljedeći primjer:

Početkom 1970 -ih jedna unca zlata iznosila je 35 dolara. Recimo da ste u to vrijeme imali izbor ili držati uncu zlata ili jednostavno zadržati 35 dolara. Obojica bi vam kupili iste stvari, poput potpuno novog poslovnog odijela ili ukrašenog bicikla. Međutim, da ste danas imali uncu zlata i pretvorili je u današnje cijene, i dalje bi bilo dovoljno kupiti potpuno novo odijelo, ali to se ne može reći za 35 dolara. Ukratko, izgubili biste znatnu količinu svog bogatstva da ste odlučili zadržati 35 dolara na jednu uncu zlata jer je vrijednost zlata porasla, dok je vrijednost dolara nagrižena po inflacija.

Zlato kao zaštita od dolara

Ideja da zlato čuva bogatstvo još je važnija u gospodarskom okruženju u kojem su ulagači suočeni s padom američkog dolara i rastućom inflacijom. Povijesno gledano, zlato je služilo kao živica protiv oba ova scenarija. S porastom inflacije, zlato tipično cijeni. Kad ulagači shvate da njihov novac gubi vrijednost, počet će pozicionirati svoja ulaganja u a tvrda imovina koja je tradicionalno zadržala svoju vrijednost. Sedamdesete godine prošlog stoljeća predstavljaju izvrstan primjer rasta cijena zlata usred rastuće inflacije.

Razlog zašto zlato ima koristi od pada američkog dolara je taj što se globalno cijene zlata cijene u američkim dolarima. Postoje dva razloga za ovaj odnos. Prvo, ulagači koji žele kupiti zlato (tj. Središnje banke) moraju prodati svoje američke dolare kako bi izvršili ovu transakciju. To u konačnici smanjuje američki dolar jer globalni ulagači nastoje diverzificirati dolar. Drugi razlog ima veze s činjenicom da slabljenje dolara čini zlato jeftinijim za ulagače koji drže druge valute. To rezultira većom potražnjom ulagača koji drže valute koje su ojačale u odnosu na američki dolar.

Zlato kao sigurno utočište

Bilo da se radi o napetostima na Bliskom istoku, u Africi ili drugdje, postaje sve očiglednije da su politička i ekonomska neizvjesnost još jedna stvarnost našeg modernog gospodarskog okruženja. Iz tog razloga, ulagači na zlato obično gledaju kao na sigurno utočište za vrijeme političke i ekonomske nesigurnosti. Zašto je ovo? Pa, povijest je puna urušavanja carstava, političkih udara i kolapsa valuta. U to vrijeme ulagači koji su držali zlato uspjeli su uspješno zaštititi svoje bogatstvo, a u nekim slučajevima čak i upotrijebiti robu kako bi pobjegli od svih nemira. Slijedom toga, kad god se pojave vijesti koje ukazuju na neku vrstu globalne ekonomske nesigurnosti, ulagači će često kupovati zlato kao sigurno utočište.

Zlato kao raznoliko ulaganje

Općenito, na zlato se gleda kao na raznoliku investiciju. Jasno je da je zlato povijesno služilo kao ulaganje koje vam može dodati raznoliku komponentu portfelja, bez obzira brinete li se o inflaciji, padu američkog dolara ili čak štitite svoj bogatstvo. Ako vam je fokus jednostavno diversifikacija, zlato nije u korelaciji na dionice, obveznice i nekretnina.

Zlato kao imovina koja isplaćuje dividende

Zlatno su dionice obično privlačnije rast investitora nego ulagačima prihoda. Dionice zlata općenito rastu i padaju sa cijenom zlata, ali postoje dobro upravljane rudarske tvrtke koje su isplative čak i kad je cijena zlata niža. Povećanje cijena zlata često se povećava u cijenama zlatnih dionica. Relativno malo povećanje cijene zlata može dovesti do značajnih dobitaka u najboljim zalihama zlata, a vlasnici zaliha zlata obično dobivaju mnogo veće povrat na investiciju (ROI) nego vlasnici fizičkog zlata.

Čak i oni ulagači usmjereni prvenstveno na rast, a ne na stalni prihod, mogu imati koristi od odabira zaliha zlata koje pokazuju povijesno jake vrijednosti dividenda izvođenje. Dionice koje isplaćuju dividende obično pokazuju veće dobitke kada sektor raste i napreduju prosječno, gotovo dvostruko bolje-od dionica koje ne isplaćuju dividende kada je ukupni sektor u a pad.

Sektor rudarstva zlata

Rudarski sektor, koji uključuje tvrtke koje vade zlato, može doživjeti veliku nestabilnost. Prilikom ocjenjivanja dividendnog učinka zlatnih dionica, razmotrite performanse tvrtke tijekom vremena s obzirom na dividende. Čimbenici poput povijesti isplate dividendi tvrtke i njene održivosti omjer isplate dividende dva su ključna elementa za ispitivanje u bilanci društva i drugim financijskim izvještajima.

Sposobnost tvrtke da održi zdrave isplate dividendi uvelike se povećava ako ima dosljedno niske razine duga i snažni novčani tokovi, a povijesni trend poslovanja tvrtke pokazuje stalno poboljšanje duga i novčanih tokova figure. Budući da svaka tvrtka prolazi kroz cikluse rasta i širenja kada preuzima veći dug i ima manju gotovinu ravnoteže ruku, imperativ je analizirati dugoročne podatke, a ne kraću financijsku sliku vremenski okvir.

Različiti načini posjedovanja zlata

Jedna od glavnih razlika između ulaganja u zlato prije nekoliko stotina godina i danas je ta što postoji mnogo više mogućnosti ulaganja, kao što su:

• Gold Futures
• Zlatni novčići
• Zlatne tvrtke
• Zlatni ETF -ovi
• Zlatni zajednički fondovi
• Zlato Poluga
• Zlatni nakit

Loše vrijeme za ulaganje u zlato?

Kako bismo utvrdili ulaganja u zlato, provjerimo njegove performanse u odnosu na S&P 500 zadnjih 5 godina (od travnja 2021.). Zlato je u ovom razdoblju imalo slabije rezultate u odnosu na S&P 500, s indeksom S&P generirajući gotovo 100% ukupnog povrata u usporedbi sa zlatom, koje je vratilo samo 42,5% u odnosu na isti razdoblje.

Međutim, vremensko razdoblje koje promatramo je nevjerojatno važno. Na primjer, zlato je nadmašilo S&P 500 u 10-godišnjem razdoblju od studenog 2002. do listopada 2012., s ukupnom apresijacijom cijene od 441,5%. S&P 500, s druge strane, u istom je razdoblju apresioniran za 58%.

Ovdje se radi o tome da zlato nije uvijek dobra investicija. Najbolje vrijeme za ulaganje u gotovo bilo koju imovinu je kada postoji negativno raspoloženje, a imovina je jeftina, pružajući značajan potencijal rasta kad se vrati u korist, kako je gore navedeno.

Donja linija

Svako ulaganje ima i prednosti i nedostataka. Ako se protivite držanju fizičkog zlata, kupnja dionica u tvrtki za iskopavanje zlata može biti sigurnija alternativa. Ako vjerujete da bi zlato moglo biti sigurna opklada protiv inflacije, ulaganje u kovanice, poluge ili nakit putevi su kojima možete krenuti u prosperitet temeljen na zlatu. Na kraju, ako je vaš primarni interes u korištenju poluga kako bi profitirali od rasta cijena zlata, terminsko tržište može biti vaš odgovor, ali imajte na umu da postoji priličan iznos rizika povezan s bilo kojim udjelom temeljenim na poluzi.