Robert F. Engle III Definicija

Tko je Robert F. Engle III?

Robert F. Engle III je ekonometrik i profesor ekonomije na sveučilištu New York. Engle je 2003. godine dobio Nobelovu nagradu za ekonomiju Clive W.J. Granger, za njihovu analizu podataka vremenskih nizova s ​​promjenjivošću u vremenu.

Promjenjivost u vremenu je vremenska fluktuacija vrijednosti financijskih instrumenata i Engleova otkrića varijacije u razinama volatilnosti ovih instrumenata postale su ključni alati za istraživače i financije analitičari. Model koji je razvio zove se autoregresivna uvjetna heteroskedasticnost (ARCH).

Razumijevanje Roberta F. Engle III

Robert F. Engle III rođen je 1942. u New Yorku i doktorirao. ekonomije sa Sveučilišta Cornell. Predavao je na Tehnološkom institutu Massachusetts, Kalifornijskom sveučilištu u San Diegu i Sveučilištu New York.

U početku je akademsko zanimanje dr. Englea bila fizika (uz doktorat iz ekonomije, također je stekao magistrirao fiziku na Cornellu), ali ga je ljubav prema ekonomiji dovela do istraživačke i nastavničke karijere polje. On zahvaljuje Ta Chung Liuu, svom bivšem savjetniku u Cornellu, što ga je utemeljio u ekonometriji, kao i u izazivajući intelektualni interes za analizu odnosa između različitih vremenskih skala za ekonomsku modeliranje.

Zabavna činjenica o čovjeku: Engle je klizanje počeo kao hobi dok je bio u hladnom sjevernom dijelu New Yorka i razvio je tu strast do visoke razine vještine, sudjelujući u brojnim nacionalnim klizanjima za odrasle natjecanja. On i njegovi partneri zauzeli su drugo mjesto u plesu na ledu 1996. i 1999. godine.

Veliki doprinosi

Engle je najpoznatiji po svom razvoju ARCH -a za koji je dobio Nobelovu nagradu. Također je učinio značajan posao u ekonometrijskom modeliranju za urbanu ekonomiju. Zajedno s Cliveom Grangerom pomogao je u razvoju ekonometrijskog modeliranja vremenskih serija i testova za kointegraciju između serija. Kasnije je proširio ove ekonometrijske tehnike kako bi pomogao u pronalaženju područja financijske ekonometrije.

Ekonomija grada

Engleov prvi rad bio je urbana ekonomija na MIT -u, gdje je bio dio tima koji je razvio razrađen ekonometrijski model ekonomije regije Boston. Objavio je nekoliko članaka o primjeni ekonometrijskog modeliranja u urbanoj ekonomiji urbanog planiranja i obnove s objektivnim statističkim alatima, što je bio novi pristup u vrijeme.

ARCH

Engle je razvio ARCH za modeliranje varijabilnosti u promjenama u vremenu u inflaciji, cijenama i plaćama kako bi testirao Miltonovu teoriju Friedmanovog, a to je da bi se ekonomski ciklusi mogli objasniti na temelju promjena tijekom vremena u neizvjesnosti ljudi o inflacija. U ARCH modeliranju varijansa pojma pogreške modelirana je kao funkcija vlastitih prošlih vrijednosti; ako testovi ovog modela pokažu značajan odnos između varijance i njezinih prošlih vrijednosti, onda je ovo ukazuje da dotični podaci pokazuju određena vremenska razdoblja povišene nestabilnosti i druga razdoblja relativan mir.

Nobelov odbor dodijelio je nagradu dr. Engleu, navodeći kako bi "njegova metoda (ARCH) mogla posebno pojasniti tržište razvoj u kojem turbulentna razdoblja, s velikim fluktuacijama, slijede mirnija razdoblja, sa skromnim fluktuacijama. "

Kointegracija

Dok je bio na UCSD -u s kolegom Cliveom Grangerom, Engle je pomogao u razvoju tehnika modeliranja i testova za kointegraciju. U kointegraciji dvije ili više vremenskih serija pokazuju odnos kroz vrijeme donekle sličan korelaciji između varijabli presjeka. Kointegracijska analiza jedan je alat koji se može koristiti za razlikovanje varijabli koje imaju lažnu korelaciju i onih koje imaju vjerojatnu uzročno -posljedičnu vezu.

Financijska ekonometrija

Engle i drugi nastavili bi s proširivanjem ovih ekonometrijskih tehnika vremenskih serija, zajedno s drugima, kako bi pomogli u pronalasku nove pristup financijskim predviđanjima, planiranju i upravljanju rizicima, koji je postao poznat kao financijska ekonometrija i kvantitativan financije. Bio je suosnivač, zajedno s Ericom Ghyselsom, Društva za financijsku ekonometriju.

Alati poput modela određivanja cijene kapitalne imovine, modela rizične vrijednosti i suvremene teorije portfelja spadaju u ovo opće područje. Većina suvremenih kvantitativnih financija svoje porijeklo duguje alatima koje su razvili Engle i drugi financijski ekonometričari.