Uvod u trezorske vrijednosne papire

Kada je u pitanju konzervativna ulaganja, ništa ne govori o sigurnosti glavnice poput vrijednosnih papira Trezora.Ovi su instrumenti desetljećima stajali kao bastion sigurnosti u turbulencijama tržišta ulaganja - posljednja linija obrane od mogućeg gubitka glavnice.

Jamstva koja stoje iza ovih vrijednosnih papira doista se smatraju jednim od ključnih kamena temeljaca kako domaćeg tako i međunarodnog gospodarstva, a privlačna su i pojedincima i institucionalni investitori iz mnogo razloga.

Temeljne karakteristike trezorskih vrijednosnih papira

Trezorske vrijednosnice podijeljene su u tri kategorije prema duljini dospijeća. Ove tri vrste obveznica imaju mnoge zajedničke karakteristike, ali imaju i neke ključne razlike. Kategorije i ključne značajke trezorskih vrijednosnih papira uključuju:

• Državni zapisi - Ovi imaju najkraći raspon dospijeća od svih državne obveznice. Među računima koji se prodaju na redovnom rasporedu postoji pet termina: 4 tjedna, 8 tjedana, 13 tjedana, 26 tjedana i 52 tjedna. Drugi račun, zakon o upravljanju gotovinom, nije na aukciji prema redovnom rasporedu. Izdaje se u različitim varijantama, obično samo nekoliko dana.
  instagram viewer
  Ovo je jedina vrsta trezorskog osiguranja koja se nalazi i na tržištu kapitala i na novcu, jer tri roka dospijeća potpadaju pod 270-dnevnu razdjelnu liniju između njih. Državni zapisi izdaju se s popustom i dospijevaju po nominalnoj vrijednosti, s tim da razlika između otkupne i prodajne cijene čini kamatu plaćenu na mjenici.
• T-bilješke - Ove bilješke predstavljaju srednji raspon dospijeća u rizničkoj obitelji, s rokovima dospijeća od 2, 3, 5, 7 i 10 godina koje su trenutno dostupne. Riznica aukcije dvogodišnjih zapisa, trogodišnjih zapisa, petogodišnjih zapisa i sedmogodišnjih mjenica prodaje svaki mjesec. Agencija na aukciji prodaje desetogodišnje zapise u izvornom izdanju u veljači, svibnju, kolovozu i studenom, a kao ponovno otvaranje u ostalih osam mjeseci. Riznice se izdaju po nominalnoj vrijednosti od 100 USD i dospijevaju po istoj cijeni. Kamate plaćaju polugodišnje.
• T-obveznice -T-obveznice koje se u investicijskoj zajednici obično nazivaju „duga obveznica“ u osnovi su identične T-zapisima, osim što dospijevaju za 30 godina. Obveznice se također izdaju po dospijeću po nominalnoj vrijednosti od 100 USD i plaćaju kamate polugodišnje. Trezorske obveznice prodaju se mjesečno. Obveznice se prodaju na originalnoj emisiji u veljači, svibnju, kolovozu i studenom, a zatim se ponovno otvaraju u ostalih osam mjeseci.

Aukcijska kupnja trezorskih vrijednosnih papira

Sve tri vrste Trezorske vrijednosne papire možete kupiti putem interneta na aukcija u koracima od 100 USD. Međutim, nije svaki rok dospijeća za svaku vrstu vrijednosnog papira dostupan na svakoj dražbi. Na primjer, 2, 3, 5 i 7-godišnje T-Bilješke dostupne su svaki mjesec na aukciji, ali 10-godišnja T-Note nudi se samo tromjesečno.

Sva dospijeća državnih zapisa nude se tjedno, osim dospijeća od 52 tjedna, koje se prodaju na dražbi jednom mjesečno.Zaposlenici koji žele kupiti trezorske vrijednosnice mogu to učiniti putem TreasuryDirect -a Platni spisak Plan štednje. Ovaj program omogućuje ulagačima da automatski odgode dio svojih plaća u TreasuryDirect račun. Zaposlenik zatim koristi ta sredstva za elektroničku kupnju trezorskih vrijednosnih papira.

Porezni obveznici mogu i lijevak svoje porez na dohodak vrši povrat izravno na račun TreasuryDirect -a u istu svrhu.Papirnati certifikati više se ne izdaju za vrijednosne papire Trezora, a svi računi i kupnje sada se bilježe u elektroničkom sustavu knjigovodstva.

Rizik i nagrada trezorskih vrijednosnih papira

Najveća prednost trezorskih vrijednosnih papira je ta što ih, naravno, bezuvjetno podržava puna vjera i zasluga američke vlade. Ulagateljima se jamči povrat i njihovih kamata i glavnice koje dospijevaju, sve dok ih drže do dospijeća.Međutim, čak i trezorski vrijednosni papiri nose određeni rizik.

Kao i svi zajamčeni financijski instrumenti, riznice su osjetljive i na inflaciju i na promjene kamatnih stopa.Kamatne stope koje se plaćaju putem državnih zapisa i zapisa također su među najnižim od bilo koje vrste obveznica ili vrijednosnih papira s fiksnim prihodom i obično samo premašuju stope koje nudi gotovinski računi kao što su fondovi na tržištu novca. 

30-godišnja obveznica plaća višu stopu zbog duljeg dospijeća i može biti konkurentna drugim ponudama s kraćim dospijećem.Međutim, trezorski vrijednosni papiri više ne dolaze s mogućnostima poziva, koje su obično povezane s mnogim korporativnim i općinskim ponudama. Značajke poziva omogućuju izdavateljima obveznica da nazovu svoju ponudu nakon određenog vremenskog razdoblja, primjerice 5 godina, a zatim ponovno izdati nove vrijednosne papire koji se mogu platiti niže kamatna stopa.

Velika većina trezorskih vrijednosnih papira također trguje sekundarno tržište na isti način kao i druge vrste obveznica.Njihove cijene u skladu s tim rastu kada kamatne stope padaju i obrnuto. Mogu se kupiti i prodati putem gotovo svakog posrednika ili maloprodaje upravitelj novca kao i banke i druge štedionice. Ulagačima koji kupuju trezorske vrijednosne papire na sekundarnom tržištu jamči se da će i dalje primati preostale kamate na obveznicu uvećanu za njenu obveznicu nominalna vrijednost po dospijeću (što može biti više ili manje od onoga što su prodavatelju platili za njih).

Porezni tretman vrijednosnih papira trezora

Ista porezna pravila vrijede za sve tri vrste trezorskih vrijednosnih papira. Kamate plaćene na državne zapise, državne zapise i obveznice u cijelosti su oporezive na saveznoj razini, ali su bezuvjetno neoporezive za države i lokalitete. Razlika između cijena izdavanja i dospijeća državnih zapisa klasificirana je kao kamata u tu svrhu.

Ulagači koji ostvaruju i dobit ili gubitak na Riznicama kojima su trgovali na sekundarnim tržištima moraju prijaviti kratkoročne ili dugoročne kapitalni dobici i gubitke u skladu s tim.Svake godine Ministarstvo financija šalje investitore Obrazac 1099-INT, koja prikazuje oporezivu kamatu koja se mora prijaviti na 1040.

Tko kupuje trezorske vrijednosne papire?

Trezorske vrijednosnice koriste gotovo sve vrste ulagača na tržištu. Pojedinci, institucije, imanja, povjerenja, a sve korporacije koriste trezorske vrijednosne papire u različite svrhe. Mnogi investicijskim fondovima koriste riznice kako bi ispunile određene ciljeve uz zadovoljenje svojih fiducijarnih zahtjeva, a pojedini ulagači često kupuju te vrijednosne papire jer mogu računati na primanje svoje glavnice i kamata prema navedenom rasporedu - bez straha da će biti prozvani preuranjeno.

Ulagači s fiksnim prihodom koji žive u državama s visokim stopama poreza na dohodak također mogu imati koristi od poreza izuzeće riznica na državnoj i lokalnoj razini.

Druge zemlje također mogu kupiti vrijednosne papire Trezora, pružajući im postotak američkog duga. Najveći strani državni vlasnici američkog duga uključuju Japan, Kinu, Veliku Britaniju, Brazil i Irsku. Postoji nekoliko razloga zašto bi druge zemlje mogle otkupiti američki dug. U slučaju Kine, SAD Državne obveznice Kinezima nude najsigurnije nebo devizne rezerve.

Donja linija

Trezorski vrijednosni papiri čine značajan segment domaćih i stranih tržišta obveznica.Za više informacija o vrijednosnim papirima trezora posjetite www.treasurydirect.gov. Ova korisna web stranica sadrži obilje informacija o državnim zapisima, državnim zapisima i obveznicama, uključujući potpune rasporede dražbi, pretraživanje sustava za one koji se trebaju raspitati posjeduju li još obveznice, popis svih obveznica koje su prestale plaćati kamate i mnoštvo drugih resursi.