Kada prodati zajednički fond

Ako vaš zajednički fond donosi manji prinos nego što ste očekivali, možda ćete doći u napast da unovčite svoje jedinice fonda i uložite svoj novac na drugo mjesto. Stopa povrata ostalih sredstava može izgledati primamljivo, ali budite oprezni; Otkup vaših uzajamnih fondova ima i prednosti i nedostataka. Ispitajmo okolnosti u kojima bi likvidacija vaših fondova bila najoptimalnija i kada bi to moglo imati negativne posljedice.

Uzajamni fondovi nisu dionice

Prvo što morate shvatiti je da uzajamni fondovi nisu sinonim za dionice. Dakle, pad na burzi ne znači nužno da je vrijeme za prodaju fonda. Dionice su pojedinačni subjekti sa stopama povrata povezanim s onim što će tržište podnijeti. Dionice su potaknute obrazloženjem "kupuj nisko, prodaj visoko", što objašnjava zašto na opadajućoj burzi mnogi ulagači paniče i brzo napuštaju svu svoju imovinu usmjerenu na dionice.

Uzajamni fondovi nisu jedinstvene cjeline; oni su portfelji financijskih instrumenata, poput dionica i obveznica, koje odabire portfelj ili upravitelj fonda u skladu sa strategijom fonda. Prednost ovog portfelja imovine je diverzifikacija.

Postoji mnogo vrsta zajedničkih fondova, a njihovi stupnjevi diverzifikacije variraju. Sektorska sredstva, na primjer, imat će najmanju diverzifikaciju, dok će uravnoteženi fondovi imati najviše. Unutar svih zajedničkih fondova, međutim, pad jedne ili nekoliko dionica može se nadoknaditi drugom imovinom u portfelju koja se ili drži stabilno ili povećava vrijednost.

Budući da su uzajamni fondovi raznoliki portfelji, a ne pojedinačni entiteti, koji se oslanjaju samo na vrijeme na tržištu prodati svoj fond može biti beskorisna strategija budući da portfelj fonda može predstavljati različite vrste tržištima. Također, budući da su uzajamni fondovi usmjereni na dugoročne prinose, stopa povrata niža od predviđene tijekom prve godine nije nužno znak prodaje.

Prilikom prodaje svog fonda

Prilikom unovčavanja jedinica uzajamnih fondova potrebno je uzeti u obzir nekoliko čimbenika koji mogu utjecati na vaš povrat:

Pozadinska opterećenja

Ako ste ulagač koji ima fond koji naplaćuje pozadinsko opterećenje, to će utjecati na ukupan iznos koji dobijete prilikom otkupa svojih udjela. S druge strane, front-end opterećenja su naknade za prodaju koje se naplaćuju kada prvi put uložite svoj novac u fond. Dakle, da ste imali front-end prodajni trošak od 2%, vaše početno ulaganje bi se smanjilo za 2%.

Ako vaš fond ima pozadinsko opterećenje, troškovi će se oduzeti od vaše ukupne vrijednosti otkupa. Za mnoga sredstva, back-end opterećenja imaju tendenciju biti veća kada vi likvidirati vaše jedinice prije nego kasnije, pa morate utvrditi je li likvidacija vaših jedinica sada optimalna.

Porezne posljedice

Ako je vaš zajednički fond u prošlosti ostvario značajne kapitalne dobitke, možda ćete podlijegati porezu na kapitalnu dobit ako se fond vodi na oporezivom računu. Kada otkupite udjele u fondu čija je vrijednost veća od ukupnih troškova, imat ćete oporezivi dobitak.

Imajte na umu da, iako možda niste prodali svoje uzajamne fondove, portfelj fonda možda je prošao oporezive događaje za koje ste možda odgovorni za plaćanje svog udjela. Na primjer, ako upravitelj portfelja prodaje udjele u fondu radi kratkoročnih kapitalnih dobitaka.

Kad se vaš fond promijeni

Imajte na umu da čak i ako je vaš fond usmjeren na ostvarivanje dugoročnih stopa povrata, to ne znači da se morate držati fonda debelo i tanko. Svrha zajedničkog fonda je povećati vaše ulaganje s vremenom, a ne pokazati svoju lojalnost određenom sektoru ili skupini imovine ili određenom upravitelju fondova. Parafrazirajući Kennyja Rogersa, ključ uspješnog ulaganja u zajedničke fondove je "znati kada ih držati i znati kada ih presaviti".

Sljedeće četiri situacije nisu nužno pokazatelji da biste trebali odustati, ali to su situacije koje bi trebale podići a crvena zastava:

Promjena upravitelja fonda

Kada svoj novac uložite u fond, ulažete određeno povjerenje u stručnost upravitelja fonda i znanja za koje se nadate da će dovesti do izvanrednog povrata ulaganja koje odgovara vašem ulaganju ciljeve. Obratite pažnju ako vaše tromjesečno ili godišnje izvješće pokazuje da vaš fond ima novog upravitelja. Ako fond oponaša određeni indeks ili referentnu vrijednost, to može biti manje zabrinjavajuće jer se tim fondovima manje aktivno upravlja.

Za druga sredstva, prospekt treba navesti razlog promjene upravitelja. Ako u prospektu stoji da će cilj fonda ostati isti, možda bi bilo dobro promatrati prinose fonda tijekom sljedeće godine. Za daljnji mir, također biste mogli istražiti prijašnje iskustvo i učinak novog upravitelja.

Promjena strategije

Ako ste istraživali svoj fond prije nego što ste u njega uložili, najvjerojatnije ste uložili u fond koji točno odražava vaše financijske ciljeve. Ako vaš upravitelj fonda odjednom počne ulagati u financijske instrumente koji ne odražavaju izvorne ciljeve uzajamnog fonda, možda ćete htjeti ponovno procijeniti fond koji posjedujete.

Na primjer, ako vaš fond s malim kapitalom počne ulagati u nekoliko dionica srednje ili velike kapitalizacije, rizik i smjer fonda mogu se promijeniti. Imajte na umu da su sredstva obično potrebna za obavještavanje dioničara o svim promjenama izvornog prospekta.

Osim toga, neki fondovi mogu promijeniti imena kako bi privukli više kupaca, a kad zajednički fond promijeni naziv, ponekad se promijene i njegove strategije. Zapamtite, trebali biste biti upoznati sa smjerom fonda, pa ako vas promjene smetaju, riješite ga se.

Dosljedna loša izvedba

To može biti zeznuto jer se definicija "nedovoljne uspješnosti" razlikuje od ulagača do ulagača. Ako su povrati uzajamnih fondova bili loši u razdoblju manjem od godinu dana, likvidirajte svoju fundusa u portfelju možda nije najbolja ideja budući da zajednički fond jednostavno doživljava kratkoročne fluktuacije.

Međutim, ako ste primijetili značajno loš učinak u posljednje dvije ili više godina, možda je vrijeme da smanjite svoje gubitke i krenete dalje. Kako biste lakše odlučili, usporedite uspješnost fonda s odgovarajućim mjernim mjerilima ili sličnim fondovima. Izuzetno loši usporedni rezultati trebali bi biti signal za prodaju fonda.

Fond postaje prevelik

U mnogim slučajevima brzi rast fonda može omesti performanse. Što je fond veći, portfelju je teže učinkovito premještati imovinu. Imajte na umu da veličina fonda obično postaje veći problem usmjerena sredstva ili fondovi male kapitalizacije, koji se bave manjim brojem dionica ili ulažu u dionice s niskim volumenom i likvidnošću.

Kad se vaš portfelj osobnih ulaganja promijeni

Osim promjena u samom uzajamnom fondu, druge promjene u vašem osobnom portfelju mogu zahtijevati da otkupite svoje uzajamne fondove i prebacite svoj novac u prikladniji portfelj. Evo dva razloga koji bi vas mogli natjerati da likvidirate svoje uzajamne fondove:

Ponovno uravnoteženje portfelja

Ako imate komplet raspodjela imovine modela kojeg se želite pridržavati, možda ćete morati rebalansirati svoje udjele na kraju godine kako biste svoj portfelj vratili u prvotno stanje. U tim slučajevima možda ćete morati prodati ili čak kupiti više fonda u svom portfelju kako biste svoj portfelj vratili u prvobitnu ravnotežu.

Možda ćete također morati razmisliti o rebalansu ako se vaši ulagački ciljevi promijene. Na primjer, ako odlučite promijeniti strategiju rasta u onu koja osigurava stalan prihod, vaš trenutni udio u fondovima za rast možda više neće biti primjeren.

Porezi

Ako je vaš fond pretrpio značajne gubitke kapitala i potrebna vam je porezna olakšica da biste ostvarili kompenzaciju kapitalni dobici od ostalih ulaganja, možda ćete htjeti otkupiti udjele uzajamnih fondova kako biste kapitalni gubitak primijenili na kapitalne dobitke.

Donja linija

Prodaja zajedničkog fonda nije nešto što radite impulzivno. Važno je o odluci dobro razmisliti. Upamtite da ste prvobitno ulagali u svoj zajednički fond jer ste u to bili sigurni, stoga provjerite jesu li vam jasni razlozi zbog kojih ste to otpustili. Međutim, ako ste pažljivo razmotrili sve prednosti i nedostatke učinka vašeg fonda i još uvijek mislite da biste ga trebali prodati, učinite to i ne osvrćite se.