Uvod u uzajamne fondove na tržištu novca

Što je uzajamni fond na tržištu novca?

Ulagači zainteresirani za tržište novca mogu najlakše pristupiti uzajamnim fondovima na tržištu novca. Međutim, manjim ulagačima još uvijek je potrebno rudimentarno razumijevanje trezorski zapisi, komercijalni papir, akceptiranje banaka, ugovori o reotkupu i potvrde o pologu (CD -ovi) koji čine većinu portfelja uzajamnih fondova na tržištu novca. U ovom članku pokazat ćemo vam kako funkcioniraju fondovi na tržištu novca i kako vam mogu koristiti.

Razumijevanje zajedničkih fondova na tržištu novca

Važno je shvatiti razliku između fondova na tržištu novca i računa na tržištu novca.

Fondovi na tržištu novca vs. Računi na tržištu novca

Za razliku od gotovine, pa čak i tipičnih CD -ova, zajednički fondovi na tržištu novca nisu osigurani Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC). Uvijek postoji, iako iznimno mali, rizik da bi ulagač mogao izgubiti novac. Drugim riječima, ključna razlika između fondova na tržištu novca i računa na tržištu novca je u tome što prvi sponzoriraju društva fondova i ne nose jamstvo glavnice. Računi na tržištu novca, s druge strane, štedni su računi koji zarađuju kamate i nude ograničene privilegije transakcija, a nude ih financijske institucije osigurane do određene granice.

Računi na tržištu novca obično plaćaju višu kamatnu stopu od a štedni račun u knjižici ali općenito nešto niža kamatna stopa od CD -a ili ukupni povrat fonda na tržištu novca. Računi na tržištu novca također nastoje ograničiti dostupnost stanja računa putem pisanja čekova, dok su povlačenja sredstava s tržišta novca obično dostupna na zahtjev.

Fondovi na tržištu novca često se nazivaju "novčanim fondovima" ili "tržištem novca" investicijski fondovi"i stoga ih se ne smije miješati sa depozitnim računima na tržištu novca sličnog zvuka koje nude banke u Sjedinjenim Državama. Glavna razlika je u tome što su sredstva na tržištu novca imovina koju posjeduje a posredovanje, ili eventualno banku, dok su depozitni računi na tržištu novca obveze banke. Banka može ulagati novac prema vlastitom nahođenju i potencijalno u (rizičnije) investicije osim vrijednosnih papira na tržištu novca. U fondu tržišta novca ulagači kupuju vrijednosne papire, a posredništvo ih drži. Na depozitnom računu na tržištu novca ulagači polažu novac u banku, a banka taj novac ulaže za sebe i isplaćuje ulagatelju dogovoreni povrat.

Svrha zajedničkih fondova tržišta novca za investitore

Postoje tri slučaja kada zajednički fondovi na tržištu novca, zbog svojih likvidnost, posebno su pogodna ulaganja.

1. Uzajamni fondovi na tržištu novca nude prikladno parkiralište za novčane rezerve kada ulagač nije sasvim spreman uložiti ili predviđa kratkoročne novčane izdatke u neinvesticione svrhe. Uzajamni fondovi na tržištu novca nude vrhunsku sigurnost i likvidnost. To znači da će ulagači imati očekivani iznos novca u trenutku kada im zatreba.
2. Investitor koji drži a košara uzajamnih fondova iz jednog društva za fondove može povremeno htjeti prenijeti imovinu iz jednog fonda u drugi. Međutim, ako ulagač želi prodati fond prije nego što se odluči za kupnju drugog fonda, uzajamni fond na tržištu novca koji nudi isto društvo fondova može biti pametno mjesto za parkiranje prihoda od prodaje. Zatim, u odgovarajuće vrijeme, ulagač može zamijeniti svoje uzajamne fondove na tržištu novca za dionice drugih fondova u obitelji fondova.
3. Kako bi koristile svojim klijentima, brokerske tvrtke redovito koriste zajedničke fondove na tržištu novca za pružanje usluga upravljanja gotovinom. Stavljanjem neaktivne gotovine klijenta u zajedničke fondove na tržištu novca klijent će zaraditi dodatni postotni bod (ili dva) u godišnjim prinosima iznad onih zarađenih drugim mogućim ulaganjima.

Operativni detalji uzajamnih fondova na tržištu novca

Uzajamni fondovi na tržištu novca osmišljeni su tako da nude značajke prilagođene potrebama malih ulagača. Minimalna početna ulaganja općenito se kreću od 500 do 5000 USD.

Ulagači mogu kupiti dionice u zajedničkim fondovima na tržištu novca izravno od brokerska društva ili društva uzajamnih fondova, baš kao što bi kupili dionice u dionici ili dionički zajednički fond. Kao savjetnici za ulaganja, neke banke također prodaju fondove na tržištu novca, a neke čak imaju i svoja vlasnička sredstva koja nude mogućnosti ulaganja na tržištu novca.

Uzajamni fondovi na tržištu novca također nude neke pojednostavljene mogućnosti povlačenja koje su općenito povezane s bankama ili povjerenje račune. Na primjer, fondovi na tržištu novca omogućuju ulagačima povlačenje imovine pisanjem čekova, s tipičnim minimalnim iznosom od 500 USD po čeku. Ako ulagač ne želi napisati ček kao sredstvo za povlačenje sredstava, može lako otkupiti dionice zahtjevom za plaćanje poštom ili doznakom putem žični prijenos na njihov bankovni račun.

Kategorije uzajamnih fondova na tržištu novca

Uzajamni fondovi na tržištu novca mogu sadržavati određenu vrstu tržišta novca sigurnost ili kombinaciju vrijednosnih papira u širokom spektru:

• Jedna posebna vrsta fonda svoju kupovinu imovine ograničava na vrijednosne papire američke riznice.
• Druga klasa fondova na tržištu novca kupuje američke državne vrijednosne papire i ulaganja u različite poduzeća sponzorirana od vlade (GSE).
• Treća i najveća klasa uzajamnih fondova na tržištu novca ulaže u različite instrumente tržišta novca koji nude najveći stupanj sigurnosti.

Druga važna kategorizacija uzajamnih fondova na tržištu novca odnosi se na njihov oporezivi status ili status oslobođen poreza. Oporezivi fondovi ulažu u vrijednosne papire poput trezorskih zapisa i komercijalni papir, prihod od kamata na koji se plaća savezni porez. Fondovi oslobođeni poreza ulažu isključivo u vrijednosne papire koje izdaju državna i lokalna samouprava i stoga su izuzeti od saveznog oporezivanja. Sredstva oslobođena poreza privlače investitore na višim saveznim područjima porezni razredi koji traže poreznu uštedu na prihod od kamata koji ostvaruju njihovi portfelji.

Uzajamni fondovi na novčanom tržištu oslobođeni poreza mogu ponuditi trostruko smanjenje poreza za neke ulagače. Neki fondovi oslobođeni poreza kupuju samo vrijednosne papire koje izdaju vlade unutar određene države. Ako ulagač može pronaći takav fond za svoju matičnu državu, njihov prihod od kamata može biti izuzet od saveznih, državnih, a možda čak i lokalnih poreza na dohodak.

Gotovina vs. Fondovi na tržištu novca

Većina analitičara račune na tržištu novca tretira kao gotovinu. Prilikom izračunavanja financijski omjeri, vrijednosni papiri na tržištu novca i stanja sredstava dodaju se novčanim saldoima. To je zato što se financijski instrumenti koji čine fondove na tržištu novca smatraju vrlo likvidnima, što znači da se mogu brzo pretvoriti u gotovinu. Osim što su visoko likvidni, fondovi na tržištu novca pokazuju manju nestabilnost i manje su skloni promjenama na tržištu i riziku kamatnih stopa od ostalih ulaganja.

Fondovi na tržištu novca traže stabilnost i sigurnost s ciljem da nikada ne izgube novac i ne zadrže ga neto vrijednost imovine (NAV) po 1 USD. Ova temeljna vrijednost NAV-a za jedan dolar dovodi do izraza slomiti dolar, što znači da ako vrijednost padne ispod razine NAV -a od 1 USD, dio izvornih ulaganja će nestati, a ulagači će izgubiti novac.

To se događa vrlo rijetko, ali budući da fondovi na tržištu novca nisu osigurani od strane FDIC-a, mogu izgubiti novac.Na primjer, na vrhuncu sloma na tržištu 2008., nekoliko fondova na tržištu novca trgovalo se za manje od 1 USD po dionici. Dan nakon što je Lehman Brothers podnio zahtjev za bankrot, jedan fond na tržištu novca pao je na 97 centi nakon otpisa duga u vlasništvu koji je izdao Lehman. To je stvorilo potencijal za banku na tržištu novca jer je postojao strah da će više sredstava slomiti dolar.

Posebna razmatranja: Fondovi na tržištu novca

Baš kao što su uzajamni fondovi i zajednički fondovi s fiksnim prihodom uvelike pojednostavili svijet ulaganja, uzajamni su fondovi na tržištu novca učinili ulaganje na tržištu novca dostupnim pojedinačnim malim ulagačima. Uzajamni fondovi na tržištu novca među najsigurnijim su i najlikvidnijim općenito dostupnim financijski instrumenti. Štoviše, fondovi na tržištu novca nude skromne početne zahtjeve za ulaganjem i pružaju jednostavne procedure za povlačenje sredstava čekom ili prijenosom na bankovni račun. Konačno, ako oni pažljivo birajte, kupci određenih fondova tržišta novca oslobođenih poreza mogu također uživati ​​olakšice od saveznih, državnih, pa čak i lokalnih poreza.