Najbolji načini za ulaganje u zlato bez držanja

Zlato je tvar vrijedna tisućljećima, a i danas je vrijedna s cijenom jedne unce plemenitog metala koja prelazi 1300 dolara. Mnogi ulagači nastoje držati zlato kao skladište vrijednosti i kao a živica protiv inflacija, ali može biti teško i glomazno držati velike količine fizičkog zlata. Često se ulažu sigurnosni napori kako bi se spriječila krađa koja također može biti skupa. Srećom, postoji nekoliko načina za izlaganje kretanja cijene zlata a da ga fizički ne drže. (Za više informacija pogledajte i: 8 razloga za posjedovanje zlata.)

Zlatne potvrde

Nagađalo se da se najraniji oblik kreditnog bankarstva odvijao preko zlatara koji bi skladištili zlato članova zajednice. Zauzvrat, oni koji polože zlato primili bi papirnatu potvrdu koja bi se u nekom trenutku u budućnosti mogla otkupiti za njihovo zlato. Znajući da će u svakom trenutku biti otkupljen samo mali dio tih primitaka, mogli su izdati potvrde za veći iznos poluga nego što su zapravo držali u svojoj blagajni. Tako je nastao djelomicni sustav kreditnih rezervi. (Za više informacija pogledajte i: Što pokreće cijenu zlata.)

Danas je još uvijek moguće ulagati u primitke zlata koji se mogu otkupiti za fizičko zlato. Iako većina vlade kovnice ne bavite se više privatno zlatom, to rade neke poduzetne privatne "kovnice novca". Na primjer, Kraljevska kanadska kovnica (nije povezana s kanadskom vladom) ponude elektronički trgovački računi (ETR) poduprte svojim zasvođenim zlatom, kao i sakupljivo kovani novac od dragocjeni metali.Ovi ETR -ovi mogu trgovati na burzi ili privatno promijeniti vlasnika i pratiti cijenu zlata koje ga podržava.

Derivati

Dok su računi pokriveni zlatom i mogu se otkupiti na zahtjev, izvedenice tržišta koriste zlato kao temeljna imovina a ugovori su koji omogućuju isporuku zlata u nekom trenutku u budućnosti. A terminski ugovor na zlatu daje vlasniku ugovora pravo da kupi fizičko zlato u nekom trenutku u budućnosti po cijeni koja je danas navedena. Forward ugovori se trguju na šalteru (OTC), a može se prilagoditi između kupca i prodavatelj dogovoriti uvjete poput isteka ugovora i prirode temeljnog (koliko unci zlata mora biti isporučeno i na kojem mjestu).

Ročnički ugovori djeluju na isti način kao i napadači, razlika je u tome budućnosti trguje se na burzi, a uvjeti ugovora unaprijed su određeni burzom i ne mogu se prilagoditi. Budući da špediteri trguju bez recepta, izlažu svaku stranu kreditni rizik da je druga ugovorna strana možda neće isporučiti. Fjučersi kojima se trguje na burzi uklanjaju ovaj rizik. Često se terminski ili terminski ugovori ne drže do isteka pa se fizičko zlato ne isporučuje. Umjesto toga, ugovori se ili zatvaraju (prodaju) ili prelaze na drugi novi ugovor s kasnijim istekom. (Više o tome: Trgovanje zlatnim i srebrnim fjučers ugovorima.)

Opcije poziva također se može koristiti za izlaganje zlatu. Za razliku od terminskog ili terminskog ugovora koji kupcu daje obvezu posjedovanja zlata u budućnosti, call opcije vlasniku daju pravo, ali ne i obvezu kupnje zlata. Na ovaj način, call opcija se koristi samo kada je cijena zlata povoljna i ostavljena da istekne bez vrijednosti ako nije. Drugim riječima, cijena plaćena za opciju (poznata kao premija) može se smatrati depozitom za pravo kupovine zlata u nekom trenutku u budućnosti po cijeni koja je danas navedena ( udarna cijena). Ako stvarna cijena zlata poraste iznad navedene cijene, vlasnik opcije će ostvariti dobit. Međutim, ako cijena zlata ne poraste iznad udarne cijene, kupac opcije će izgubiti premija - poput gubitka depozita.

Zlatni fondovi

Tržišta derivata učinkoviti su načini izlaganja zlatu i općenito su najisplativiji te pružaju najveći stupanj poluga. Za prosječnog ulagača, međutim, tržišta derivata su nedostupna. Umjesto toga, tipični ulagač može steći izloženost zlatu putem investicijski fondovi koji kupuju zlato ili koriste zlatne ETF -ove kojima se trguje poput dionica na burzama. The SPDR Gold Trust ETF (GLD) popularno se koristi; the investicijski cilj Trusta želi da njegove dionice odražavaju performanse cijene zlatnih poluga.Postoje i polugom zlatni ETF-ovi koji vlasniku pružaju dvostruku izloženost, ProShares Ultra zlato (UGL),ili alternativno 2-kratna kratka izloženost, Goldcorp (GG).

Zlatno rudarske dionice

Iako se to može činiti kao dobar način za stjecanje neizravne izloženosti zlatu, posjedovanje dionica tvrtki koje rudaju i prodaju zlato, poput Barrick Gold (ABX) ili Kinross Gold (KGC), možda neće dati ulagatelju izloženost plemenitom metalu koji je želio. Razlog tome je što većina zlatnih kompanija posluje kako bi ostvarile profit na temelju cijene za vađenje zlata u odnosu na ono za što ga mogu prodati. Ne bave se špekulacijama o promjenama cijena. Stoga većina zlatnih tvrtki štiti svoje izloženosti zlatu rizik cijene na tržištima derivata, a posjedovanje dionica ovih tvrtki uglavnom daje ulagatelju izloženost Dobit iz poslovanja marže tog poduzeća.

Ipak, ako ulagač želi posjedovati dionice zlata kako bi diverzificirao dionički portfelj, možda bi trebao razmotriti ETF za rudare zlata, kao što su rudari zlata Market Vectors (GDX).

Donja linija

Posjedovanje zlata može biti skladište vrijednosti i zaštita od neočekivane inflacije. No, držanje fizičkog zlata može biti nezgrapno i skupo. Srećom, postoji nekoliko načina za posjedovanje zlata bez fizičkog skladištenja zlata. Primici od zlata, derivati ​​i zajednički fondovi/ETF -ovi sve su održive strategije za stjecanje takve izloženosti. Dionice rudarskih tvrtki, iako naizgled dobra alternativa na površini, možda neće dati zlatu izloženost ulagače koje žele budući da te tvrtke obično štite svoju izloženost kretanju cijena u zlatu pomoću derivata tržištima.