5 globalnih rizika koji bi mogli udariti dionice u 2018

Dionice rastu i prognoze globalnog gospodarskog rasta postaju sve optimističnije, no na pomolu su brojni ključni politički rizici, izvješćuje Barron. Uz pozadinu povijesno visokog vrednovanja dionica i niskih kamatnih stopa, samo mala doza loših vijesti može dovesti do pada dionica i obveznica.

Ian Bremmer, osnivač i predsjednik Eurasia Group, najstarije i najveće konzultantske tvrtke posvećene savjetovanju ulagači i poslovni čelnici o utjecaju političkih rizika u svijetu podijelio je svoju glavnu zabrinutost Barronova. Oni uključuju ovih pet, za koje vjeruje da ih investitori podcjenjuju: veliki kibernetski napad, rat sa Sjevernom Korejom, predsjednik Trump diže u zrak NAFTA, na Bliskom istoku izbija nova kriza, a utjecaj Kine raste. "Geopolitika je danas vrlo negativna", kaže Bremmer za Barron's. (Za više informacija pogledajte i: 5 tržišnih predviđanja za 2018. godinu: Vanguard's Bogle.)

1. Veliki kibernetski napad

Tržišta vrijednosnih papira "podcjenjuju vjerojatnost velikog kibernetičkog napada na kritičnu infrastrukturu velike zemlje", kaže Bremmer. Vjeruje da se ovaj rizik povećava, ali ulagači to ne cijene. Smatra da je to vjerojatniji scenarij od izbijanja stvarnog pucnjave sa Sjevernom Korejom.

2. Rat sa Sjevernom Korejom

Bremmer daje vrlo niske izglede za preventivni vojni udar SAD -a protiv Sjeverne Koreje rizik je, prema njegovu mišljenju, eskaliranje niza pogrešaka i pogrešnih izračuna s obje strane rat. Svaki pokušaj smjene sjevernokorejskog diktatora Kim Jong-Una s vlasti će izazvati masivan konvencionalni odgovor protiv Južne Koreje, nema veze s nuklearnim napadom, kaže on. Iako Kim Jong-Un "nije samoubojica", po Bremmeru je bio učinkovit u dokazivanju da je "odvraćanje Sjeverne Koreje stvarno i nezaustavljivo". "Ljudi oko Trumpa to razumiju", dodaje.

3. Trump diže u zrak NAFTA -u

"NAFTA bi se trebala modernizirati, a s tim se slažu i Meksikanci", ukazuje Bremmer. Međutim, nastavlja, "Trump ne pomaže zemljama da nam pomognu". Konkretno, 2018. je savezna godina izbora u Meksiku, sa svojim predsjedavanje među tim uredima na glasovanju u srpnju, pa politička klima nije zrela za velike ustupke SAD -u na NAFTA -i. Ako je Trump previše nepopustljiv i razgovori se prekinu, to bi bilo jako štetno za Meksiko i moglo bi pomoći usvojiti ljevičarskog kandidata za svog predsjednika, stvarajući još više problema za obje zemlje, dodaje Bremmer.

4. Izbija bliskoistočna kriza

Iran ne dobiva toliko stranih ulaganja koliko su očekivali od dogovora s Obaminom administracijom o smanjenju njihovog nuklearnog programa. U međuvremenu, Trump nastoji uvesti sankcije s ciljem kažnjavanja Irana zbog podrške terorizmu. Ako tvrdolinijaši odgovore ponovnim pokretanjem razvoja nuklearnog oružja, Bremmer se boji da će se povećati izgledi za vojni udar Izraela. U međuvremenu, misli da Saudijska Arabija "ima posuđeno vrijeme" i da su "masovne reforme" koje je predložilo njihov "impresivni" novi vođa, prijestolonasljednik Mohammed bin Salman, možda neće zadržati taj potencijal bure baruta. (Za više informacija pogledajte i: Berzanski "apsurdno dobri" povrati pogoršat će se 2018. godine.)

5. Kina dobiva veći utjecaj

Trumpova odluka o izlasku iz Transpacifičkog partnerstva dala je Kini još jednu priliku da poveća svoj globalni gospodarski i politički utjecaj, koji su već u porastu. Bremmer smatra da je Xi Jinping daleko najjači kineski vođa od Maoa, dok SAD diljem svijeta smatraju "slabim i nedosljednim" liderom. Kina također kupuje utjecaj diljem svijeta "ispisujući velike čekove", dodaje on. Također, kineski politički sustav omogućuje joj da bude lider u implementaciji tehnologija koje štede radnu snagu, a istovremeno održava raširena neučinkovitost radne snage u potrazi za visokom zaposlenošću i društvenom stabilnošću, stvari koje američka vlada ne može učiniti, Bremmer bilješke.

"Podložan bilo kakvim šokovima"

The Svjetska banka nedavno je podigla svoju prognozu globalnog gospodarskog rasta, upozoravajući pritom da takva ružičasta prognoza znači da je prevladavanje rizika negativna strana, Izvještava Bloomberg. U cijelom svijetu 2017 BDP -a proširen za otprilike 3%, što je najbolji tempo od 2011., po oba izvora, s sada prognoziranim rastom od 3,1% za 2018.

U međuvremenu, tehnički analitičar Michael Kahn vidi najskuplje uvjete u S&P 500 indeksu (SPX) barem od 1970 -ih, po njegovoj kolumni u Barronovoj. Iako to ne isključuje daljnje dobitke u 2018. godini, šaljući dionice na još više kupljeno područje, "to znači da je tržište podložno bilo kakvim šokovima iznutra ili izvana", upozorava.

Otporna tržišta

Bez obzira na to, prema istraživanju LPL Financial -a, "burza je sklona otpornosti na krize, a reakcija tržišta je na koji veliki utjecaj ima to gdje se gospodarstvo nalazi u poslovnom ciklusu. "Dakle," najveći pad obično se povezuje s ekonomskim slabost."

Na temelju njihove analize kriza od 1950. i korištenjem Industrijski prosjek Dow Jonesa (DJIA) kao barometar američke burze, otkrili su da su početne reakcije bile negativne, s prosječnim padom prvog dana od 2,3%, ali srednjim rastom od 5% nakon 22 dana. Veliki pad vrijednosti dionica povezan je s arapskim naftnim embargom 1973., ostavkom predsjednika Nixona 1974., srebrna nesreća Hunt Brothers 1980, Iračka invazija na Kuvajt 1990., 11. rujna 2001. i kolaps Lehman Brothersa 2008. svi su bili u recesijskim razdobljima ili oko njih, po LPL.