Primarna stopa vs. Popust: Koja je razlika?

Primarna stopa vs. Diskontna stopa: Pregled

The Banka Federalnih rezervi (Fed) postavlja oba primarna stopa (primarna) i diskontnu stopu. Osnovna kamatna stopa - koju Wall Street Journal izdaje - igra važnu ulogu u određivanju kamatnih stopa koje mnoge banke i drugi zajmodavci naplaćuju za proizvode potrošačkih kredita. Kao federalna kamatna stopa, prime se ne razlikuje od države do države. Prime je kratkoročna stopa, ali ne tako kratkoročna kao popust, što je tipično kamatna stopa preko noći.

Fed određuje i nudi diskontnu stopu bankama članicama i štedljiv koje moraju posuditi novac kako bi spriječile da im rezerve padnu ispod zakonom propisanog minimuma. Kada banke unutar američkog bankarskog sustava daju jedna drugoj kredite, koriste diskontnu stopu. Diskontna stopa obično se ne objavljuje u općoj publikaciji; nego je to unutarnja figura.

Primarna stopa

Općenito, primarna stopa rezervirana je za najkvalificiranije klijente banaka - one za koje postoji najmanji potencijal rizik neizvršenja obveza. Tečajne stope možda neće biti dostupne pojedinim zajmoprimcima toliko često kao i velikim korporativnim subjektima. Budući da najbolji klijenti banke imaju male šanse za neplaćanje, banka im može naplatiti kamatu to je niže od stope koja se naplaćuje kupcu koji ima veću vjerojatnost neispunjavanja obveza na a zajam.

Prime As Benchmark

Kao an indeks, prime se koristi kao mjerilo za sve vrste potrošačkih kredita. Pri izračunavanju potrošačkih kamata poslovne banke dodaju a margina do osnovne stope. Proizvodi kao što su kreditne linije stambenog kapitala (HELOC), hipoteke, studentski krediti i osobni krediti imaju prilagođene kamatne stope koje uzimaju u obzir kreditnu sposobnost dužnika. Na primjer, ako je osnovna stopa 2,75%, a banka dodaje maržu od 2,25% HELOC -u, tada je kamatna stopa za taj kredit 5% (2,75% plus 2,25%).

Prime's Effect on APRs

Konkretno, primarna stopa će imati veliki utjecaj na potrošače čiji hipotekarni krediti ili zajmovi na kreditnim karticama imaju prilagodljive kamatne stope. Na primjer, ako vaša kreditna kartica ima promjenjivu godišnju postotnu stopu (APR) koja se mijenja s osnovnom stopom, vaša će stopa varirati zajedno s osnovnom stopom. Ako osnovna stopa poraste, vjerojatno će se povećati i promjenjiva godišnja stopa.

Nasuprot tome, diskontna stopa nije indeks, pa banke koriste skup stopa saveznih fondova, bez dodavanja marže, za kredite koje međusobno daju.

Popust

Ovisno o kontekstu, diskontna stopa ima dvije definicije i namjene. Prvo, diskontna stopa odnosi se na kamatnu stopu koju Federalne rezerve nude poslovnim bankama i drugim financijskim institucijama. Drugo, diskontna stopa odnosi se na kamatnu stopu koja se koristi u diskontirani novčani tok (DCF) analizom radi utvrđivanja sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.

Fed naplaćuje diskontnu stopu drugim bankama i financijskim institucijama za njihove kratkoročne poslovne potrebe; koriste posuđeno glavni financirati sve nedostatke, spriječiti potencijalne probleme s likvidnošću ili, u najgorem slučaju, spriječiti bankrot banke.

Takve zajmove opslužuje 12 regionalnih podružnica Fed-a, koje odobravaju ovu posebnu kreditnu mogućnost na kratko razdoblje od 90 dana ili manje, poznato kao prozor s popustom. Diskontna stopa nije tržišna, već je administriraju i određuju odbori Banke Federalnih rezervi, a odobrava je njen upravni odbor.

Kamatne stope i Fed

Osnovna stopa i diskontna stopa značajno utječu na potrošačke kredite i bankarsku industriju te povećavaju troškove zaduživanja. Prilagođavanjem kamatnih stopa, čvrste uzde Federalnih rezervi u novčanoj masi pomažu u kontroli inflacije i izbjegavanju recesije.

Na primjer, Fed može odlučiti naplatiti višu diskontnu stopu kako bi obeshrabrio banke u posuđivanju novca, što bi učinkovito smanjilo količinu novca dostupnu za potrošačke i poslovne kredite. Ili bi Fed mogao smanjiti diskontne stope kako bi potaknuo banke da ponude više kredita. Općenito, Fed će intervenirati kako bi promijenio stope kada treba poslati priljev novca u gospodarstvo ili povući dio novca iz opticaja. The Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC) sastaje se najmanje osam puta godišnje kako bi pregledao i eventualno promijenio te stope.

Prime vs. Diskontna stopa: Sažetak ključnih razlika

Iako osnovna i diskontna stopa imaju nekoliko sličnosti, one također imaju neke ključne razlike. Poduzećima i potrošačima važno je razumjeti kako ove dvije stope u konačnici utječu na kamate koje plaćaju međubankarski krediti, hipoteke i kreditne kartice.

• Prime je mjerilo, za razne druge kredite. Kao takvi, zajmodavci dodaju maržu osnovnoj stopi kako bi došli do stope za potrošače.
• Diskontna stopa nije indeks, pa za kredite koje međusobno odobravaju banke koriste federalnu stopu sredstava, bez dodavanja marže.
• Osnovna stopa je kratkoročna stopa; ali ne tako kratko kao diskontna stopa, koja je tipično kamatna stopa preko noći.
• Osnovna stopa je federalna kamatna stopa; ne razlikuje se od države do države i objavljuje se u Wall Street Journalu.
• Diskontna stopa nije objavljena u općoj publikaciji. Umjesto toga, to je interna brojka koja se koristi u američkom bankarskom sustavu.

Simbiotska veza

Općenito, primarna stopa uvijek se prilagođava ovisno o tome kako Fed pomiče diskontnu stopu. Kad diskontna stopa raste, raste i osnovna stopa. To proizvodi veće hipotekarne kamatne stope, što može usporiti potražnju za novim kreditima i rashladiti tržište stanova.

Istina je i suprotno. Ako Fed snizi diskontnu stopu, osnovna stopa će se smanjiti, a kamatne stope na hipoteku mogu pasti na povoljnije razine, što bi moglo potaknuti pad tržišta stanova. Dvije stope imaju tendenciju korelacije tijekom vremena (ali ne tako snažno kao s 10-godišnji prinos obveznica, zbog dužeg dospijeća).