Koji su neki primjeri fondova na tržištu novca?

Fondovi na tržištu novca su investicijski fondovi osmišljena kao niskorizična, likvidna i kratkoročna ulaganja. Obično ih nude tvrtke koje su uložile u druge instrumente tržišta novca i gotovo uvijek su sastavljene od visoko ocijenjenog papira. Investitori mogu birati između općinskih novčanih fondova, državnih dugova, fondova trezora ili fondova koji se usredotočuju na privatni komercijalni novac izloženost tržištu.

Što čini tržište novca?

Tržište se može opisati kao tržište novca ako se sastoji od visoko likvidne kratkoročne imovine. Dospijeća na instrumentima ne smiju biti dulja od jedne godine, a mogu biti kratka i do jednog dana. To uključuje imovinu kao što je

potvrde o pologu (CD-ovi), međubankarski krediti, fondovi na tržištu novca, trezorski zapisi (trezorski zapisi), ugovori o reotkupu, komercijalni zapisi i kratkoročni zajmovi za vrijednosne papire.

Odbor Federalnih rezervi prati svoje istraživanje novčanih tokova. Standardno je da na tržištima novca otpada gotovo jedna trećina svih kredita u Sjedinjenim Državama.

Fondovi na tržištu novca

Fondovi na tržištu novca razvijeni su sedamdesetih godina prošlog stoljeća kako bi pružili priliku za kupnju “skupine” vrijednosnih papira koja se obično nudi veći prinosi od kamatonosnih bankovnih računa uz preuzimanje znatno manjeg rizika od tipičnog dioničkog ulaganja. Proizvod je brzo postao popularan; trenutno se u ova sredstva na tržištu novca ulaže oko 5 bilijuna dolara imovine.

Fondovi na tržištu novca obično ulažu u državne vrijednosne papire, potvrde o depozitu, komercijalne zapise tvrtki i druge visoko likvidne vrijednosne papire niskog rizika. Sredstva pokušavaju zadržati svoja neto vrijednost imovine (NAV) pri konstanti od 1 USD po dionici, pa tipično samo njihovi prinosi fluktuiraju. Gubici investitora u ova vozila prilično su rijetki, ali nisu nemogući. NAV na tržištu novca po dionici može pasti ispod 1 USD ako su njegova ulaganja neuobičajeno loša.

Za razliku od depozitnog računa na tržištu novca u banci, fondovi na tržištu novca nisu federalno osigurani, ali ih DIP regulira prema Zakonu o ulagačkim društvima iz 1940. godine. Ovi propisi zabranjuju fondovima na tržištu novca stjecanje bilo kakvog ulaganja koje nije kratkoročno, što znači da fond na tržištu novca može dobiti punu glavnicu i kamate u roku od 397 dana. Ulaganja na tržištu novca također moraju imati minimalan kreditni rizik i moraju biti visoko ocijenjene ili po kvaliteti usporedive s vrijednosnicama s visokom ocjenom.

Postoji nekoliko osnovnih vrsta fondova na tržištu novca, a svaki uključuje različite vrste ulaganja.

Riznički fondovi SAD -a

Kao što naziv govori, američki trezorski fondovi ulažu u blagajna. Nude niže prinose od drugih vrsta fondova na tržištu novca, ali i pružaju najmanji rizik.

Osim toga, oslobođeni su poreza. Riznička sredstva dobro su prilagođena ulagačima s tolerancijom niskog rizika koji žele zauzvrat zaraditi dva ili više posto nego što zarađuju na bankovnom računu koji donosi kamate.

Fondovi vlade i agencija SAD -a

Sredstva američke vlade i agencija ulažu u obveznice i zapise saveznih državnih agencija, za što jamče američka riznica i Kongres. Neki također ulažu na inozemna tržišta, tržišta u nastajanju i vrijednosnice povezane s hipotekom. Ta su sredstva nešto rizičnija od fondova američkog trezora, ali nude nešto veće prinose. Kao i američki trezorski fondovi, oni su oslobođeni poreza.

Raznoliki oporezivi fondovi

Sredstva koja se ne fokusiraju na vladine novine obično su veća omjeri rashoda, ali je poznato da vraćaju veći prihod od kamata. Diversificirani oporezivi fondovi ulažu u komercijalne zapise američkih korporacija i stranih tvrtki, poput ugovora o ponovnoj kupnji. Neki također ulažu imovinu u depozite stranih banaka. Diversificirani oporezivi fondovi rizičniji su od mnogih drugih fondova na tržištu novca, ali imaju i veće prinose. Kao što naziv govori, njihov je prihod oporeziv.

Fondovi bez poreza

Neoporezivi fondovi ulažu u kratkoročne vrijednosnice lokalnih i državnih uprava oslobođene poreza. Naravno, ta su sredstva oslobođena saveznih poreza. Mogu biti prilično komplicirani. Neki od njih ne ulažu izvan jedne države. Oni su ujedno i najrizičnija vrsta zajedničkog fonda.

Besporezna sredstva najviše odgovaraju ulagačima s višim poreznim razredom ili onima koji žive u državama s visokim porezima. Na primjer, T. Rowe Price nudi New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), koji pokušava izgraditi kratkoročni, likvidni portfelj imovine koja je izuzeta od savezne države, države New York i New Yorka porezi na dohodak. To je samo jedan od nekoliko takvih novčanih fondova koji se preferiraju u New Yorku. Slična sredstva nalaze se za Kaliforniju, Maryland i druge države s visokim porezima.

Donja linija

Iako su fondovi na tržištu novca sigurni, dugoročni prinosi na njih su niži od onih obveznica i znatno niži od onih na dionicama. Kao takvi, fondovi na tržištu novca obično se koriste kao mjesto za skladištenje gotovine, bilo od strane investitora i institucije kada čekaju mogućnosti ulaganja ili stariji ulagači koji cijene sigurnost zarastanje. Također se mogu koristiti kao alternativa tradicionalnim štednim računima za ulagače u okruženjima s niskim kamatnim stopama ili se mogu uključiti u raspodjelu imovine radi osiguranja ravnoteže u portfelju.