Regionalne banke, REIT i kamatne stope
Kamatne stope su u pokretu, s 10-godišnjom Prinos trezora ponovno razbivši 3% nakon što su ga odradili neuspješno izbijanje pokušaj iz svibnja. Jedan odnos koji je jako povezan s 10-godišnjim prinosom su regionalne banke vs. investicijski fondovi u nekretnine (REIT). O ovoj smo vezi pisali u 2016 i 2017, ali nalazi se na važnoj točki pregiba, pa će se današnji grafikon ponovno pregledati.
Prije nego uđemo u grafikon, vrijedi objasniti zašto je ovo pozitivno poveznica postoji. Kad sudionici na tržištu misle da su kamatne stope sve veće, njihov način izražavanja kroz tržište dionica treba alocirati kapital sektorima koji će imati koristi od tog povećanja stopa poput regionalnog banke. Kad misle da će kamatne stope pasti, sklonije su alokaciji kapitala na visoke dividenda plaćajući dionice poput REIT -a da biste pronašli prinos ne ulaze u tržište obveznica. Mjereći relativne performanse ova dva sektora, možemo steći dojam o tome kako sudionici na tržištu dionica razmišljaju o budućim trendovima na tržištu obveznica. (Više o tome: 5 vrsta REIT -a i način ulaganja u njih.)
Dakle, ovdje je grafikon omjera regionalnih banaka i. REIT -ovi. U rujnu prošle godine vidjeli smo da se ovaj omjer privremeno slomio dok je zamah dostigao preprodano uvjetima, ali se brzo oporavilo podršku i doveli do dna s kamatnim stopama, pri čemu su oboje na kraju postigli nove vrhunce.
Danas vidimo sličnu akciju, s omjerom koji se ruši ispod podrške na 0,777, a zamah pogađa uvjete pretprodaje. S padom kamatnih stopa na višemjesečne najviše, potvrdu koju bismo htjeli vidjeti od među-tržišna perspektiva je da se ovaj omjer brzo mijenja i nastavlja stvarati nove vrhunce kao što je bio i prošli Rujan.
[U mojoj Tehnička analiza naravno na Akademija Investopedia, Uključujem video sadržaj i interaktivne primjere koji će vam pomoći poboljšati vaše trgovačke vještine.]
Znam da je ovo "grafikon tjedna", a ne "grafikon tjedna", ali evo bonus dnevnog grafikona desetogodišnjeg trezorskog prinosa za neki dodatni kontekst. Nakon konsolidirajući veći dio godine prinosi pokušavaju ponovno probiti se iznad razine od 3%. Je li to važna psihološka razina? Možda možda ne. Stalo nam je do toga jer je to vrhunac u 2013. i 161,8% produljenja pada od prosinca 2016. do rujna 2017. godine. Ako smo iznad te razine, 3,6% je naš sljedeći uzlazni cilj.
Donja linija
Ovaj odnos između regionalnih banaka i REIT -a dio je komplicirane slike kamatnih stopa, ali vrlo je važan koji želimo zadržati na svom radaru. Ako ste u kampu da su kamatne stope veće, želite vidjeti ovo divergencija riješiti se omjerom koji brzo oporavlja podršku i gura do novih vrhunaca.
Ako vam se svidio ovaj post i želite ažuriranja o razvoju ovih ljestvica, pridružite se zajednici All Star Charts pokretanjem 30-dnevno probno razdoblje bez rizika ili se prijavite za naš "Besplatni grafikon tjedna".
Hvala na čitanju, i javite nam Ako imate ikakvih pitanja!