Zarada Applea: što se dogodilo s AAPL -om

Što se dogodilo

Apple je objavio EPS i prihod koji je nadmašio očekivanja analitičara za četvrti kvartal 2020. Prihodi od usluga također su nadmašili očekivanja da će doseći novi tromjesečni rekord. EPS je pao u odnosu na isto tromjesečje prošle godine unatoč većim prihodima.

"Apple je završio fiskalnu godinu definiranu inovacijama u suočavanju s nedaćama, rekordom u rujnu, predvođenim rekordima za Mac i usluge svih vremena", rekao je izvršni direktor Tim Cook.

(Ispod se nalazi pregled izvorne zarade Investopedia, objavljen 26. listopada 2020.)

Što tražiti

Apple Inc. (AAPL) objavila rekordne financijske rezultate u svom posljednjem tromjesečju, trećem tromjesečju 2020., budući da je tvrtka imala koristi od globalne pandemije COVID-19. Potražnja za mnogim njegovim proizvodima porasla je usred rasta ekonomije rada od kuće.

Ulagači će paziti hoće li Apple uspjeti zadržati taj rast kada izvještava o zaradi 29. listopada 2020. u četvrtom tromjesečju 2020. godine.Fiskalna godina tvrtke završila je u rujnu. Analitičari očekuju iz godine u godinu (YOY) opada zarada po dionici (EPS) i prihod, što je prvi pad od fiskalne 2019.

Ulagači će se također usredotočiti na ključnu metriku rezultata Q4: prihod od usluga proizvođača iPhonea. Apple je odavno poznat po svojim hardverskim proizvodima, poput pametnih telefona i računala. No, agresivno se diverzificira povećanjem prihoda od usluga, čime se smanjuje njegova ovisnost o prodaji hardvera.Analitičari očekuju da će Apple izvijestiti o zdravom rastu prihoda od usluga YOY.

Appleov ovogodišnji uspjeh ogleda se u njegovim dionicama koje su nadmašile šire tržište. Appleove dionice osigurale su ukupan povrat od 91,1% u posljednjih 12 mjeseci, što je znatno iznad ukupnog povrata S&P 500 od 15,3%, zaključno s 23. listopadom 2020.

Dionice su skočile nakon što je tvrtka objavila rekordne tromjesečne rezultate koji su nadmašili očekivanja analitičara u trećem tromjesečju 2020.EPS je porastao snažnih 18,4% u odnosu na prethodnu godinu, što je drugi najbrži tempo rasta u posljednjih sedam tromjesečja. Prihodi su porasli za 10,9%, što je najbrži tempo od četvrtog tromjesečja 2018.

Rast je bio širok temeljem geografskih segmenata tvrtke, kako u proizvodima tako i u uslugama.To je također bio definitivan napredak u odnosu na skromniji rast EPS -a od 3,8% i anemičan rast prihoda od 0,5% objavljen u drugom tromjesečju 2020.Nakon Appleovog izvješća o zaradi od 30. srpnja, dionice su napredovale do početka rujna. Od tada se dionica pomaknula prema dolje i u stranu.

Analitičari trenutno predviđaju pad prihoda i zarade u četvrtom kvartalu 2020. godine. Očekuje se da će EPS pasti 9,3% u odnosu na prethodnu godinu, što je najveći pad od drugog tromjesečja 2019. Očekuje se pad prihoda od 1,1%, što je prvi pad od drugog tromjesečja 2019. Za cijelu 2020. godinu analitičari očekuju povećanje EPS-a i prihoda od 8,5% odnosno 4,9%, što je poboljšanje u odnosu na godišnja smanjenja objavljena za oba broja u 2019. godini.

Appleovi ključni mjerni podaci
Procjena za četvrti kvartal 2020. (FG)	4. tromjesečje 2019. (FG)	Četvrti kvartal 2018. (FG)
Zarada po dionici (USD)	0.69	0.76	0.73
Prihod (B B)	63.3	64.0	62.9
Prihod od usluga (B USD)	14.0	12.5	10.6

Izvor: Vidljiva alfa

Kao što je spomenuto, ključna metrika na koju će se ulagači usredotočiti je prihod od Appleovih usluga. Njegove usluge uključuju trgovine digitalnih sadržaja tvrtke i usluge streaminga, kao što su razne platforme App Store, Apple Music i Apple TV+. Apple također ostvaruje prihod od usluga Apple Care, licenciranja i drugih usluga, uključujući Apple Arcade, Apple Card i Apple News.Tvrtka se prvi put počela fokusirati na svoje usluge 2015. godine, kada je rast prodaje iPhonea počeo usporavati. Marže profita prodaja usluga dramatično je veća nego zarada Appleovog hardvera. To znači da svaki dolar dodatne prodaje usluga nerazmjerno povećava Appleov profit u usporedbi s prodajom hardvera. Kako bi povećala prodaju usluga, tvrtka je uvela veliki broj novih pretplatničkih usluga, i sve se više ne vidi samo kao hardverska tvrtka već i kao veliki igrač u softveru poslovanje.

Prihod od Appleovih usluga posljednjih je godina brzo rastao, a rast se kretao između 25-40% u 2018. godini. Iako je sljedeće godine usporio rast, prihod od usluga stvarao je oko 18% ukupnog prihoda tvrtke do kraja fiskalne 2019. godine. Trend usporavanja nastavio se i u 2020., ali prihod od usluga i dalje snažno raste. U drugom tromjesečju 2020. godine porastao je za 16,6%, a u trećem tromjesečju 2020. za 14,9%. Analitičari predviđaju da će prihod od usluga porasti za 11,5% u četvrtom kvartalu 2020. godine, što je najsporiji tempo u posljednje četiri godine. Za cijelu 2020. godinu analitičari očekuju rast prihoda od usluga za 14,9%, što je najsporiji tempo u posljednjih pet godina.