8 Etikai irányelvek brókereknek

Nem titok, hogy a befektetési ágazatot kínos és megoldhatatlannak tűnő összeférhetetlenségek sújtják. A brókerek keresni akarnak jutalékok és gyakran intenzív nyomás alatt vannak. De a bróker számára a legtöbb pénzt hozza, nem mindig az, ami a legjobb a befektetőknek - vagy amit igazán akarnak. A kísértés az, hogy túlzottan kockázatos termékeket értékesítsenek, mert ezek jövedelmezőbbek, mint az alacsony kockázatú alternatívák.

Bár mindenkinek meg kell próbálnia megélni, beleértve a brókereket is, szándékos kísérletek arra, hogy bármilyen módon megzavarják vagy rosszul értékesítsék nem csak etikátlanok, de visszatérhetnek, hogy kísértsék a brókert, megromlott kapcsolatok vagy akár kártérítési követelések formájában. Vannak nyilvánvaló dolgok, amelyeket a brókernek kerülnie kell: a hazugság, a félrevezetés és a kemény eladási taktika. Azonban, néhány etikátlan viselkedés finomabb de nem elfogadhatóbb.

Klasszikus etikátlan bróker viselkedés

Mielőtt belekezdenénk az etikai irányelvekbe, fontos tisztában lenni az etikátlan bróker magatartás különböző, klasszikus típusaival. Ezek a nemek egymáshoz kapcsolódnak, és a probléma magját alkotják. Mindegyik típus magában foglalja a rossz vagy nem megfelelő kommunikáció valamilyen kombinációját, a befektetők megtévesztésére való hajlamot, vagy egyszerűen nem zavarja a jó munkát. Sok köze van a vevő és az eladó közötti információs aszimmetria kihasználásához.

A féligazság (vagy negyed igazság, vagy háromnegyed igazság)-A rossz közvetítés egyik legalattomosabb kísértése az, hogy az igazságot a valótlansággal keverjük össze. Például a bróker elmondhatná az ügyfélnek, hogy minden nap figyeli a piacot, ami arra utal, hogy a piaci fejleményekkel és eseményekkel összhangban megfelelő intézkedéseket hoznak. De ha egy alapkezelő szó szerint nem tesz mást, mint figyel, az ügyfelet félrevezetik.

Elégtelen magyarázat - Néhány bróker egyszerűen nem veszi a fáradságot, hogy elmagyarázza a dolgokat, és inkább az ügyfeleket részesíti előnyben, ha nem tud túl sokat. Ennek egyik mellékága "elvakítja a tudományt". Meg lehet varázsolni és lenyűgözni az ügyfeleket, ha a fejük felett beszélnek belső megtérülési ráták, hosszú aranyozott határidős ügyletek, opciók, deviza derivatívák és számtalan egyéb pénzügyi feltétel.

Diszkrét csend - Nagyon csábító lehet egy brókernek, aki a strukturált alappéldául dicsérni az általa kínált beépített védelmet és garantált hozamot. Különösen manapság a befektetők szeretik a biztonságot, valamint (ésszerűen) jó hozamokat. De ha ennek mindennek ára van osztalék, ezt a befektetőnek valóban meg kell mondani. Semmiképpen sem lehet magától értetődőnek venni vagy feltételezni, hogy tudják.

Nem kínál alternatívákat - Mind etikai, mind jogi szempontból a tapasztalatlan ügyfelek különösen nem képesek érdemi döntések meghozatalára, hacsak nincsenek tisztában más lehetőségekkel. És sok -sok befektetés van odakint. Ha egy bróker egy kezdő befektetőnek felajánl egy adott alapot, vagy akár az alapok kombinációját azzal a hozzáállással, hogy "ez az Ön számára megfelelő", akkor nem nyújtanak optimális szolgáltatást. Még akkor is, ha az ajánlat valójában megfelelő, a befektetőknek választani kell az alternatívák közül. A brókernek legalább rá kell mutatnia az ügyfélre, hogy ez csak egy javasolt lehetőség, és hogy hasonló hozam mellett hasonló kockázattal sokféleképpen lehet nyerni.

1. Ha kétségeid vannak, írd le

Ha eszébe jut, hogy egy befektetőnek szüksége lehet vagy szeretne tudni valamit, mondja el nekik. Soha ne engedjen a késztetésnek, hogy csendben maradjon, még akkor sem, ha tudja, hogy ez az üzletbe kerülhet.

2. Csinálj másoknak

Helyezze magát a befektető helyzetébe. Ha nem szeretné, hogy bizonyos módon kezeljék, ne tegye mással. Mindenekelőtt kerülje az önámítást. A legjobb teszt az, ha megkérdezi magától, hogy szeretné -e, hogy édesanyja, testvére, legjobb barátja vagy valójában saját maga rendelkezzen ezekkel a befektetésekkel.

3. Kerülje az egy méretben való megközelítést

Mindenkinek más igényei, preferenciái és körülményei vannak. Ezért szükségük van a portfólió ami igazán megfelel nekik. Minden kiküldött kommunikációt az egyéni ügyfélhez kell igazítani. Semmi sem haszontalanabb az ügyfél számára, mint egy szabványosított negyedéves levél, amely általános információkat tartalmaz az internetről vagy a pénzügyi televíziókról. A legtöbb ügyfél egyszerűen figyelmen kívül hagyja őket. Az ügyfeleknek személyre szabott információkra van szükségük a saját portfóliójukról, hogyan és miért, milyen változtatásokat terveznek stb.

4. Kérdezd meg az ügyfelet, ne várd el, hogy tudják

Az ügyfél nem kér felvilágosítást, ha nem veszi észre, hogy erre szükség van. Győződjön meg arról, hogy az ügyfél tudja, mit kap. Nem kell minden bonyolult részletet ismerniük, de mindenképpen tudniuk kell, hogy legalább a termék milyen kockázatos a valószínű hozamokhoz képest. Ne legyen meglepetés az óvatlan és megbízható befektető számára.

5. Legyen konkrét a piaci feltételekről

Meg kell vitatnia a piacot ügyfeleivel általában és az adott eszközosztályok tekintetében. Ez nem jelenti azt, hogy megpróbálják időzíteni a piacot, de a befektetőnek tudnia kell, hogy a piac évek óta virágzik, és esetleg túlárazottnak tekintik, vagy az ellenkezője igaz.

Ugyanígy, ha az emberek ezt mondják kereskedelmi ingatlan talán elérte a csúcspontját, mondja el ezt az ügyfélnek. Nincs semmi baj azzal a kijelentéssel, hogy "megoszlanak a vélemények, és ez akárhogy is történhet". De ott van valami nincs rendben azzal, ha elhallgatja a lehetséges hátrányokat és kockázatokat az eladás érdekében.

(További információkért olvassa el Halálos hibák a főbb piaci mutatókban.)

6. Magyarázza el a felügyeletet és az irányítást

Az ügyfélnek tudnia kell, hogy milyen gyakran fogja nyomon követni befektetéseit, és mit jelent ez valójában. Például felhívja az ügyfelet, ha olyan hírek jelennek meg a médiában, amelyek szerint a dolgok elsüllyedhetnek egy adott eszközért? Ez vonatkozik a pozitív új lehetőségekre is, amelyek felbukkanhatnak. Ha csak azt tervezi, hogy évente egyszer megnézi az eszközkiosztást, akkor ez rendben is lehet, de az ügyfélnek tudnia kell, hogy nem várhat el többet tőled.

7. Mutassa meg az ügyfélnek, hogyan működnek a dolgok

A klasszikus, többszínű kördiagram eszközosztály-kombinációkkal a magas, alacsony és közepes kockázatok számára remek módja annak, hogy bemutassa a befektetési folyamat lényegét. Hasonlóképpen, "kockázat piramisai"A tanácsadási folyamat kiindulópontjának mindig azt kell mutatniuk, hogy az alacsony kockázatú készpénzbázisról felfelé, a kötvényeken keresztül a részvényalapokba stb.

8. Jelentések és kutatások magyarázata

Nem elegendő pusztán e -mailben elküldeni a jelentést az ügyfélnek. Jó esély van rá, hogy nem lesz könnyen érthető, és talán el sem olvassák. Nézze át a főbb pontokat az ügyfelekkel, így biztos lehet benne, hogy valóban megértik a befektetés fő elemeit és a szöveg jelentését. Az utca embere nem ismeri az ilyen kifejezések jelentését: "portfóliókockázat optimalizálása", "szektor allokáció", "túlsúlyos középkorlát" és még sokan mások.

Hasonlóképpen, a hétköznapi befektetők általában nincsenek tisztában annak jelentésével és következményeivel hosszútávú ellen rövid távú befektetések, vagy a befektetési stílusok, például az érték és a növekedés közötti különbség. Van egy optimális (és minimális) kommunikációs és megértési szint, amely elengedhetetlen a jó közvetítési legjobb gyakorlatokhoz.

Alsó vonal

A befektetési etika lényegében két egymással összefüggő dologról szól: jó tanácsokat ad az ügyfélnek, majd meggyőződik arról, hogy megérti azokat. Teljesen őszintének és nyíltnak kell lennie arról, hogy Ön és/vagy az eszközök szolgáltatói mit tehetnek és mit nem. Ugyanilyen fontos annak biztosítása, hogy az ügyfél láthassa a tanácsokat és a termékeket a kontextusban - és ezt A szövegkörnyezet kiterjed a szóban forgó piacokra és a többi lehetséges befektetésre is.

Idővel a jó kommunikáció és a teljes őszinteség jó hozammal, pozitív ügyfélkapcsolatokkal és gyakori szájról-szájra szóló ajánlásokkal fog kifizetődni.

(Ha úgy dönt, hogy figyelmen kívül hagyja ezt a tanácsot, akkor nézze meg Az értékpapírpiac felügyelete: a SEC áttekintése.)