5 grafikon ezen a héten

Bár a hétfői emléknap miatt rövidült a hét az amerikai részvényeknél, valószínűleg a jövő héten rengeteg jelentős lépés lesz a globális és az amerikai piacokon egyaránt. Íme az öt legfontosabb grafikon, amelyekre figyelni kell ezekre a lehetséges lépésekre.

GBP/USD (brit font vs amerikai dollár)

Az intenzív találgatások után Theresa May brit miniszterelnök jövője Nagy -Britannia vezetőjeként folyamatos Brexit káosz, May pénteken bejelentette lemondását. Az előző héten Brexit -tárgyalások folytak a két nagy párt - a kormányzó Konzervatív Párt - között és a Munkáspárt-ismét összeomlott, ami a britek folyamatos éles eladását vonta maga után font. Eddig a pontig a Brexit -tárgyalási folyamat már régóta tele volt kudarcokkal és káosszal, mivel Theresa May háromszor sikertelenül próbálta megszerezni a megállapodást a Parlamentben. A múlt hónapban az Európai Unió jelentősen meghosszabbította az Egyesült Királyságot az eredeti Brexit -határidővel, ez év október 31 -ig.

Három teljes hét amerikai dollárral szembeni zuhanás után pénteken az angol font erősödést kapott May lemondási bejelentésével. Ez valószínűleg annak a reménynek köszönhető, hogy egy új vezető jobban felkészülhet az ország és a parlament megosztott frakcióinak egyesítésére a Brexit -megállapodás kapcsán. Hogy lesz -e ilyen vezető, az bárki találgatása. A jövőben a font valószínűleg jelentősen megnövekedett volatilitásnak lesz kitéve, mivel az új vezetéssel és a Brexit -tárgyalásokkal kapcsolatos bizonytalanságok fokozódnak.

A fenti diagram a GBP/USD (Angol font vs amerikai dollár). Az amerikai dollár viszonylag erős volt az utóbbi időben, segítve a GBP/USD mérlegelését valutapár. De az elmúlt három hétben a devizapár meredek csökkenése nagyrészt a növekvő gyengeségnek tudható be Brit font a parlamenti Brexit -tárgyalások körüli széles körű szkepticizmus és Theresa May miniszterelnöki életképessége miatt. Az elmúlt három hét során a GBP/USD meredeken esett a múlt heti 1,3200 -ról az 1,2600 -as nyélre. Bár a pénteki pop a májusi lemondáskor reményteljes jele volt a megfékezett font fontosságának, a közeljövő a bizonytalanságok alkalmasak arra, hogy további nyomást gyakoroljanak az angol fontra, mivel a megállapodás vagy kemény Brexit valószínűsége továbbra is fennáll Az emelkedés. Ebben az esetben a GBP/USD következő jelentős lefelé irányuló célja jelenleg a legfontosabb 1.2500 támogatási szint körül van.

Nyersolaj határidős ügyletek

A nyersolaj árai továbbra is erős nyomást gyakoroltak a múlt héten, mivel mélyültek az amerikai-kínai kereskedelmi feszültségek miatti aggodalmak. Ezek az aggodalmak a piac minden szegletét sújtották, különösen a globális részvénypiacokat. Az olajárakra gyakorolt ​​hatás azonban különösen súlyos volt, mivel a várakozások kiterjedt kereskedelmi háborúval járnak nyomást gyakorol a globális gazdasági növekedésre és az olaj iránti keresletre, különösen az Egyesült Államokban és Kínában, a világ legnagyobb olajfogyasztójában nemzetek.

A két gazdasági szuperhatalom közötti növekvő kereskedelmi konfliktusok mellett a múlt héten egy sor globális gyártási adat a vártnál alacsonyabb számokat mutatott Japánból, Németország, az euróövezet és az Egyesült Államok Mivel a feldolgozóipar az olajfogyasztás fő forrása, ezek a kiábrándító eredmények nem ígérnek jót a keresletnek és árak. Kínálati oldalon az elmúlt két hét amerikai készletezési adatai a vártnál jóval nagyobb kínálatot mutattak, ami szintén nagyban befolyásolta a kőolaj árát.

Amint az a diagramon is látható, a nyersolaj határidős határidős csökkenése az április végi csúcs óta kifejezett -mintegy -11% körül, valamivel több mint egy hónap múlva. Ezt megelőzően az ár december végétől erős emelkedő tendenciát mutatott OPEC Az országok és szövetségeseik önként korlátozták a kibocsátást az olajárak stabilizálása érdekében. Emellett az USA-t és a nagy olajtermelő országokat, például Iránt és Venezuelát érintő geopolitikai feszültségek és szankciók is hozzájárultak az árak emelkedéséhez. Az utóbbi időben azonban a keresleti aggodalmak meredek esést okoztak mind az 50, mind a 200 napos alatt mozgó átlagok, valamint őrnagy támogatás 60 dollárnál. Ennek során a múlt hét végén új kéthavi mélypontra estek az olaj határidős ügyletek. Nyilvánvaló, hogy a korábbi emelkedő trend helyreállítását vagy súlyosan megszakították, vagy esetleg megfordították. A kereskedelmi háborús félelmek miatt az olajra nehezedő folyamatos nyomás mellett a következő valószínűsíthető lefelé mutató cél az 55 dolláros kulcsszint.

10 éves amerikai kincstári hozam

A múlt heti jegyzőkönyv május elejéről FOMC találkozó egyértelműen ütött a dovish hangot, nyomást gyakorol az államkötvény-hozamokra, mint az irányadó 10 éves amerikai kincstári hozam. A FOMC ülésének összefoglalója azt jelezte, hogy a Federal Reserve valószínűleg "egy ideig" tartózkodik a kamatemeléstől. Még szeszélyesebb volt a hozzá "még akkor is, ha a globális gazdasági és pénzügyi feltételek tovább javulnak." Általánosságban elmondható, hogy a javuló gazdaság felfelé nyomást gyakorol a kamatokra árak. De a Fed most azt mondta, hogy legalább a belátható jövőben ellenáll ennek a nyomásnak.

Amint az ábra mutatja, a 10 éves kincstári hozam gyakorlatilag szabad esés állapotában van a major óta dupla felső 3,250% körüli minta tavaly novemberben fejeződött be. Legutóbb az asztalok megfordultak, és a 10 éves hozam a dupla fenék pont a 2.350% -os szint körül. Az első mélypont március végén volt, ami elérte a 2017 vége óta nem látott szintet. Május közepén pedig a referencia-hozam csökkent, hogy tesztelje March vályúját. A második aljától kezdve a hozam a fellendülésen volt, amíg a múlt heti Fed jegyzőkönyveket kiadták, majd a hozam kísérletileg a kettős alsó szint alá esett.

A kötvényhozamok erőteljes csökkenését az elmúlt hónapokban a globális gazdasági növekedés lassulásától, a szörnyen forgó központi bankoktól és az alacsony kamatokra vonatkozó várakozásoktól való félelem vezette. Legutóbb az Egyesült Államok és Kína között fokozódó kereskedelmi háború újfent félelmeket keltett protekcionista mindkét fél politikája tovább befolyásolhatja a globális gazdasági növekedést. Most, hogy a Fed minden bizonnyal jelezte, hogy a kamatokat tartani kívánja, a hozamok kilátásai továbbra is semlegesek mogorva a kettős fenekű bontás alatt.

Nasdaq kompozit index

A kereskedelmi feszültségek és a globális gazdasági növekedés körüli aggodalmak nemcsak a kötvényhozamokat és a kőolajat érintették ebben a hónapban, hanem a főbb részvénypiacokat is. Példának okáért a technikailag nehéz Nasdaq Composite-ot ebben a hónapban erősen sújtotta a folyamatos kereskedelemtől való félelmek háború az Egyesült Államok és Kína között, és az esetlegesen negatív gazdasági és üzleti következmények a konfliktus.

Amint az a diagramon is látható, a Nasdaq Composite éppen új rekordot ért el április végén - kissé meghaladva az augusztus végi csúcsot -, mielőtt elérte a majorot volatilitás még egyszer. Május elejétől a Nasdaq éles eséseket és fokozott volatilitást tapasztalt, amelyek több mint 6% -kal csökkentették az indexet az új mindenkori csúcshoz képest. A folyamat során a Nasdaq mind a kulcsfontosságú emelkedő trendi támogatási vonal, mind az 50 napos mozgóátlag alatt lebomlott, és valamivel a 7645 körüli fontos támogatási terület alá is süllyedt. Közvetlenül a lefelé mutat a 200 napos mozgóátlag, amely jelenleg a 7530-as árszint körül van. Minden további bontás és az ezen a szinten folytatott folyamatos kereskedés jelentősen medve technikai jelzést jelentene az index számára.

Shanghai összetett index

Végül megvan a Shanghai Composite (SSEC), Kína legjelentősebb benchmark részvényindexe. Az egyik globális index, amelyet a legnehezebben érintett az amerikai-kínai kereskedelmi feszültségek újjáéledése, a Shanghai Composite jelenleg több mint 12% -kal esik le az áprilisi csúcsról. Bár az év első négy hónapjában éles fellendülés volt az SSEC számára, a mostani zuhanás a nyereség mintegy felét törölte. A folyamat során az index visszaesett az 50 napos mozgóátlag alá, megközelítette a 200 napos mozgóátlagot a lefelé, és potenciálisan medve fordított értéket alkotott jelzőzászló minta. Mind az ár-, mind az USA-Kína tárgyalások további bontása esetén a lefelé irányuló támogatás következő nagy területe a 2700-as szint körül van.