A GM opciós kereskedők azt jósolják, hogy a bevétel üresen fut

A General Motors Company befektetői (GM) kissé felemelték a részvényárfolyamokat a társaság második negyedéves pénzügyi beszámolója előtt. Első ránézésre úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők negatív lépést tesznek lehetővé, mint az eladott darabszám hívási lehetőségek magas a nyílt érdeklődés. A szokatlan opciós tevékenység erős emelkedő tendenciát teremthet az árfolyamban, ha a GM pozitív meglepetést hoz.

Jelentős számú hívási lehetőség marad a GM érdeklődésére, és opciós díjak jelenleg szokatlanul magas szinten vannak. A kereskedési volumen azt jelzi, hogy a kereskedők eladtak hívásokat és vásároltak tesz a kedvezőtlen eredményjelentésre számítva. Ezen fogadások feloldása váratlan felfelé irányuló nyomást eredményezhet a GM részvényárfolyamára.

Nehéz megjósolni, hogy a részvény milyen irányba fog mozogni a bevételek után. A részvény árfolyama és az opciós kereskedési tevékenység összehasonlítása azonban azt mutatja, hogy ha a GM pozitív jelentést ad, a társaság részvényeinek árfolyama jelentősen emelkedhet, tovább haladva a sajátja felett 20 napos

mozgóátlag a bejelentés után. Ez azért lehetséges, mert az opciók ára lefelé mozdul, de váratlan jó hírek meglephetik a kereskedőket, és gyors részvényárfolyam -emelkedést hozhatnak létre.

A részvényárfolyam és az opciós viselkedés részleteinek összehasonlításával a diagramfigyelők értékes betekintést nyerhetnek, bár elengedhetetlen, hogy megértsük, milyen kontextusban történt ez az ármagatartás. Az alábbi ábra szemlélteti a GM részvények árfolyamának alakulását kedden, augusztusban. 3. Ez hozta létre a bevételt a bevételi közleményben.

Aktuális trendek

A GM-részvények egy hónapos trendje szerint a részvényárfolyamok a volatilitási tartomány alsó harmadánál maradnak, mielőtt a nyereség előtti héten a 20 napos mozgóátlag fölé emelkednének. Az elmúlt hónapban a legalacsonyabb GM részvényárfolyam 52 dollár körül volt július közepén, a legmagasabb részvényárfolyam pedig csaknem 60 dollár volt alig egy héttel a havi mélypont előtt. Az ár a középső régióban zárt, amelyet a grafikonon található műszaki tanulmányok ábrázoltak.

A tanulmányok 20 naposak Keltner csatorna mutatók. Ezek az árszínvonalakat ábrázolják, amelyek a többszörösét képviselik Átlagos valódi tartomány (ATR) az állományra. Ez a tömb segít kiemelni azt, ahogyan az ár a bevételt megelőző héten a 20 napos mozgóátlag fölé emelkedett. A GM -részvények árfolyammozgása azt jelenti, hogy a befektetők pozitív eredményre számítanak.

Ebben az összefüggésben, ahol a GM árának alakulása átlagos tartományba emelkedett, a diagramfigyelők felismerhetik, hogy a kereskedők és a befektetők bizalma növekszik a nyereségben. Figyelemre méltó, hogy a jövedelem előtti héten a GM árfolyama az átlag alatti tartományból emelkedett a 20 napos mozgóátlag fölé. Ezért fontos, hogy a diagramfigyelők meghatározzák, hogy a lépés tükrözi -e a befektetők kedvező eredményre vonatkozó várakozásait.

Az opciós kereskedési adatok további kontextust nyújthatnak a diagramfigyelők számára, hogy véleményt formáljanak a befektetői hangulatról. A közelmúltban az opciós kereskedők tisztességes különbséggel részesítik előnyben a hívásokat, nem pedig az eladásokat. Általában ez a mennyiség azt sugallja, hogy a kereskedők pozitív eredményjelentést várnak; azonban meg kell értenie ennek a kötetnek a kontextusát.

Kereskedelmi tevékenység

Az opciós kereskedők elismerik, hogy a GM részvények az átlag alatti tartományból az átlagos tartományba emelkedtek, és áraztak opcióikat fogadásként, miszerint a részvény a diagram és a mai között megjelenő két doboz egyikén belül zár augusztus 6, a bevételi jelentés közzétételét követő péntek. A zöld keretes doboz a vételi opciók eladói által kínált árakat jelöli. Ez 36% esélyt jelent arra, hogy a General Motors részvényei a hét végére ezen a tartományon belül zárnak, ha az árak magasabbak lesznek. A piros doboz 24% -os valószínűséggel jelentette az eladási opciók árazását, ha az árak alacsonyabbak lesznek a bejelentésen.

Meg kell jegyezni, hogy a nyitott kamat több mint 940 000 vételi opciót tartalmazott, nagyjából 685 000 eladással szemben. Első ránézésre ez azt szemlélteti, hogy az opciót vásárlók elfogultak a hívásokkal szemben. Mivel azonban a hívási opció implikált volatilitás csökken, akkor arra lehet következtetni, hogy a kereskedők ezeket az opciókat értékesítik, nem pedig megvásárolják. Ez azt jelenti, hogy az opciós kereskedők a részvényárfolyam csökkenésére számítanak. Mivel azonban a call box és a put box viszonylag azonos méretű, azt jelzi, hogy az eladott vételi opciók magas százaléka csak enyhén csökkentette a várakozásokat.

A diagram lila vonalait egy 10 napos Keltner Channel tanulmány generálja, az ATR négyszeresével. Ez az intézkedés hajlamos erősen korrelált régiókat létrehozni támogatás és ellenállás az árakcióban. Ezek a régiók akkor jelennek meg, amikor a csatornavonalak észrevehető fordulatot hajtanak végre az előző három hónapban.

A fordulók által jelzett szinteket az alábbi táblázat jelöli. Ami ezen a diagramon figyelemre méltó, az az, hogy a vételi és eladási árak olyan szoros tartományban vannak, hogy rengeteg helyük van felfelé. Ez azt sugallja, hogy az opciós vásárlók nincsenek meggyőződve arról, hogy a vállalat hogyan fog jelenteni, annak ellenére, hogy a hívások mennyisége meghaladja a forgalmat. Bár a befektetők és az opciós kereskedők nem számítanak rá, egy meglepő jelentés drámai módon emelheti vagy csökkentheti az árakat.

Ezek a támogatási és ellenállási szintek sokféle támogatást és ellenállást mutatnak az árak tekintetében. Ennek eredményeként lehetséges, hogy bármilyen hír, meglepően rossz vagy jó, meglepő módon fogja meg a befektetőket, és szokatlanul nagy lépést generálhat. Az előző eredményhirdetés után a GM részvényei 2% -kal emelkedtek a jövedelem utáni napon, mielőtt másnap 2,7% -kal estek, és a következő héten tovább estek. A befektetők a bejelentés után hasonló ármozgásra számíthatnak. Mivel a volatilitási tartományban bőven van hely, a részvények árai a vártnál jobban emelkedhetnek vagy csökkenhetnek.

Piaci hatás

Rég elmúltak azok az idők, amikor egy régebbi vállalatot, például a GM -et a gazdaság mércéjének tekintették. Mindazonáltal, bármit is mond a jelentés, valószínűleg észrevehető hatással lesz az autóipar készleteire. A pozitív jelentés növelheti az iparág egyéb készleteit, például a Ford Motor Company -t (F) vagy a Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Ez is befolyásolhatja tőzsdén kereskedett alapok (ETF), például a First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund ETF (CARZ) vagy a State Street S&P 500 Trust Index ETF -je (KÉM).