Bulls Move in Labor Report

Főbb mozdulatok

Fél nap volt ma a piacon, amely nagy nyereséggel ért véget a bikák számára, és újabb rekordot ért el az S&P 500-on. Nem tudom, hogy teljesen meg tudom -e magyarázni a mai túláradást, de ahogy várom Munkaügyi Statisztikai Hivatal ” (BLS) munkanélküliségi jelentés, azt hiszem, lehet egy elméletem.

Az elmúlt 10 évben egy pozitív BLS-jelentést (200 ezer munkahely felett) az S&P 500 pozitív 30 napos hozama követett az esetek több mint 70% -ában. A negatív jelentések (kevesebb, mint 100 ezer állás) szinte véletlenszerűen kapcsolódnak a következő 30 nap hozamához, hacsak nem módosítjuk a mintát egy kis különbséggel.

Ha a jelentés negatív, és a Fed részt vesz a monetáris lazításban (pl. Csökkentési kamatok), akkor a piac 30 nappal később az idő 80% -ában magasabb volt. A Fed még nem csökkentette a kamatokat, de a piac közel 100% -os valószínűséggel áraz, hogy júliusban megteszi, így azt gondolom, hogy ez az enyhítés időszakának minősül.

Lehet, hogy a kereskedők rohannak, hogy péntek délelőtt a jelentés előtt belépjenek a piacra, hogy kihasználják a várható rallyreakciót. Ez egyike azoknak a helyzeteknek, amikor a jó hír jó hír, a rossz hír pedig jó hír, mert ez azt jelenti, hogy a Fed továbbra is enyhülni fog. Az alábbi táblázatban láthat egy példát arra, hogy mire gondolok 2012 -ből. A BLS alig 69 ezer új munkahelyről számolt be májusban. Ez közvetlenül a Fed harmadik körének megkezdése előtt történt

mennyiségi lazítás (QE-III).

Van még egy kis figyelmeztetés ezekhez a statisztikákhoz: a rossz jelentés utáni nyereség általában az adatok közzétételét követő első héten halmozódik fel. A 2012 -es reakció ebből a szempontból valamiféle kiugró volt. Ez azt jelenti, hogy az árak még magasabb csúcson lehetnek, ahogy a nagy banki jelentések két hét múlva teszik közzé a második negyedéves eredményeket.

S&P 500

Amint említettem, az S&P 500 ma minden idők új rekordjához ért, ami nem felelt meg kis sapkáknak vagy szállítási készleteknek. Alapján Dow elmélettovábbra is azt szeretnénk látni, hogy a szállítások (vagy legalábbis a kis sapkák) új csúcsot érnek el megerősítésként, mielőtt az S&P 500 jóval nagyobb nyereségére számítunk.

Gyanítom, hogy az S&P 500 vezette a többi indexet ma annak a hírnek, hogy Christine LaGarde -t (az IMF korábbi vezetőjét) jelölték az Európai Központi Bank (EKB). A LeGarde monetáris galambnak számít, és az S&P 500 nagy multinacionális vállalatai jobban ki tudják használni ezt, mint a legtöbb kis sapka.

A jelölése valószínűleg nem segít az Egyesült Államokban kereskedelmi deficit -a "kereskedelmi háború" látszólagos oka-amely ma öt hónapos csúcsot ért el. Ezt az amerikai befektetők gondosan figyelni fogják.

Olvass tovább:

Amit a foglalkoztatási jelentésről tudni kell

Nyereség vs. Bevétel: Mi a különbség?

Mire számíthat az ábécé bevételétől

Kockázati mutatók - Pénznemmentő menedékek

Kockázati szempontból továbbra is azokat a jeleket keresem, amelyek arra utalnak, hogy a kilátások javulnak a biztonságos menedék valuták. Amint azt a múlt heti Chart Advisor -ban említettem, a japán jen (JPY) jó helyettesítője a kockázatvállalási hajlandóságnak, mivel kölcsönzik a kockázatosabb eszközök vásárlásának finanszírozására. Ez része az ún.kereskedelmet folytatni"a forex piacokon.

Ha semlegesítem az amerikai dollár legutóbbi ingadozásának hatását, a jen továbbra is nagyon erősnek tűnik. A következő táblázatban átléptem a JPY -t a brit fontgal (GBP), ahol a negatív A trend azt jelzi, hogy a JPY erősödik a GBP -val szemben, mert kevesebb, erősebb jen vásárol egy GBP. Ugyanez az összehasonlítás összhangban van más tartalék devizákkal is a jenhez képest.

Ha a befektetők magabiztosabb kilátásokra térnek át, akkor a jen gyengülésére számíthatunk. Nem lehetetlen, hogy a piac erőteljesebb jenre emeljen, de szokatlan lenne. Az árfolyamkereszt flörtöl támogatás a 135,70 tartományban, amely a -ba változhat Forgatási pont jövő héten. Ha ez így van, úgy gondolom, hogy a júliusi kilátások javulni fognak.

Olvass tovább:

Forex kereskedés: Kezdő útmutató

Lehetséges mérni a befektetői hangulatot?

Miért magasak a nagy befektetők a 194 milliárd dolláros piacon a kannabisz tekintetében

Lényeg: a bevételi várakozások alacsonyak

Bár a pénteki munkaügyi jelentés és a potenciális kereskedelmi hírek fontosak, hamarosan a nyereség fogja uralni az idei nyári előrejelzéseket. A nagy banki jelentések a tervek szerint július 15 -én kezdődnek, és a következő héten már könnyen meg lehet becsülni a bevételek kilátásait.

Úgy gondolom, hogy még mindig van némi optimizmus, hogy a részvények meg tudják tartani a csúcsukat. A Zacks Research a második negyedévben 2,9% -os becsült bevételcsökkenésről számol be, ami alacsony sáv. Nem kellene sok, hogy a kilátások pozitívabban eltolódjanak, ha tanácsadás és/vagy az eredmények képesek legyőzni ezeket az alacsonyabb elvárásokat.

Olvass tovább:

A negyedéves bevételi szezon stratégiái

Penny készletek, amelyeket 2019 júliusában vásárolhat meg a technikai elemzés segítségével

Ismerje meg a befektetés alapjait

Élvezze ezt a cikket? Hozzon ki többet Feliratkozás a Chart Advisor hírlevélhez.