Laza IPO: Mit kell tudni

Szolgáltatója a Slack Technologies Inc. felhőalapú ezen a héten kerülnek nyilvánosságra a munkahelyi együttműködést elősegítő eszközök és szolgáltatások. A társaság kérelmet nyújtott be a kezdeti nyilvános kibocsátás (IPO) a... val Amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) 2019. április 26 -án. Számos magas színvonalú tőzsdei bevezetés jelent meg a piacon, mint technológia-orientált privát cégek törekednek menj a nyilvánosság elé míg a főbb amerikai tőzsdeindexek minden idők legmagasabb szintjén állnak. A Slack IPO -val kapcsolatos legfontosabb tényeket az alábbi táblázatok foglalják össze.

Slack Technologies IPO: legfontosabb tények

• Felépítése a közvetlen nyilvános ajánlat (DPO)
• A meglévő magántulajdonban lévő részvényeket nyilvánosan értékesítik
• A piac, nem befektetési bankárok, meghatározza az ajánlati árat
• A kereskedés június 20 -án indul New York -i Értéktőzsde (NYSE) "MUNKA" szimbólum alatt
• A társaság megkapta a részvényenként 26 dollár referenciaár, amely 15,7 milliárd dolláros értékelést adna a vállalatnak

Pénzügyi kiemelések

• 400,6 millió dollár bevétel a januárban végződő pénzügyi évben. 31, 2019
• A bevétel 82% -kal nőtt az előző pénzügyi évhez képest
• A legutóbbi pénzügyi évben 140,7 millió dollárt vesztett, szemben az előző évi 140,1 millió dollárral
• Készpénz égési sebesség a legutóbbi pénzügyi évben 97 millió dollár volt
• A nettó veszteségek meghaladják a készpénzégetési arányt, mivel az ügyfelek előre fizetnek
• Készpénz, készpénz -egyenértékű, és forgalomképes értékpapírok: 841,1 millió dollár

Használati statisztika

• A napi aktív felhasználók száma meghaladja a 10 milliót
• A közös heti használat meghaladja az 1 milliárd üzenetet és az 50 millió órát
• Egy tipikus fizetős felhasználó 9 órán keresztül csatlakozik legalább egy eszközhöz munkanaponként
• Egy átlagos fizetett felhasználó több mint 90 perc aktív használatot kap munkanaponként

Előfizetői adatok

• Több mint 600 000 szervezet használja, három vagy több alkalmazottal
• Jelenleg több mint 500 000 szervezet rendelkezik ingyenes előfizetési csomaggal
• 2019. április 30 -án több mint 95 000 szervezet fizetett ügyfél.
• A fizetett ügyfelek 49% -kal nőttek a legutóbbi pénzügyi évben az előző évhez képest
• A fizetési tervek havi vagy éves, a felhasználók számától függően
• A fizetett ügyfelek között több mint 65 vállalat szerepel Szerencse 100
• 575 nagy ügyfele van, akik évente 100 000 dollárt vagy többet fizetnek, 93% -kal
• Az 575 nagy ügyfél a teljes bevétel 40% -át adta az elmúlt pénzügyi évben

Források: S-1 nyomtatvány benyújtása a SEC-nél, A Wall Street Journal

Stratégiai irányváltás

A Slack egy példa arra a vállalatra, amely növekedése során megváltoztatta stratégiai irányát. A Tiny Speck nevű játékcégként 2009 -ben indult Slack végül nagyobb lehetőségeket látott a üzenetküldő szoftver, amelyet eredetileg szigorúan belső használatra fejlesztettek ki, a hagyományos e-mail alternatívájaként Napló jegyzetek.

DPO vs. IPO

A közvetlen nyilvános ajánlat (DPO) kiválasztásával a Slack több tízmillió dollárt takaríthat meg az egyébként fizetendő díjakon. befektetési bankároknak, jegyzőknek és az értékesítő szindikátus tagjainak egy tipikus IPO -n, az alábbiakban leírtak szerint megjegyzi. A Slack felkérte a Morgan Stanleyt, hogy tanácsot adjon a Citadel Securities LLC piacvezetőnek részvényeinek nyitóárának meghatározásában, amely a vételi és eladási megbízásoktól függ.

Morgan Stanley hasonló szerepet játszott a Spotify SA zenei streaming szolgáltatásban (FOLT), amikor ez a vállalat 2018 -ban a DPO útvonalát választotta - teszi hozzá a Journal. A 2019. június 18-i zárásig a Spotify részvényei 9,8% -kal alacsonyabbak voltak a nyitóáruknál az első kereskedési napon, 2018. április 3-án, és 24,8% -kal minden idők legmagasabb szintje alatt, amelyet napközbeni kereskedés 2018. július 26 -án.

Hogyan különböznek a hagyományos IPO -k?

Az IPO -k túlnyomó többségében a tőzsdére lépő társaság befektetési banki céget bíz meg az irányításával ajánlattétel, a kereslet becslése, valamint a felajánlandó részvények számának és az ajánlati árnak a beállítása. Bármely jelentős méretű tőzsdei bevezetésnél a vezető befektetési bank összeállítja a szindikátus amely magában foglalja az egyéb befektetési banki és bróker-kereskedő cégek, amelyek felsorakoztatják a vevőket mindkettő között kiskereskedelem és énintézményi befektetők.

Az IPO -k két fő kategóriája minden erőfeszítést és határozott elkötelezettség foglalkozik. Egy szilárd elkötelezettségű üzletben a befektetési bankárok, akik aláírni ígéretet tesz arra, hogy meghatározott minimális összeget emel a kibocsátó számára. Ezzel szemben ilyen garancia nem vonatkozik a legjobb erőfeszítésekre. Ennek eredményeképpen a kibocsátó társaság által a biztosítási kötelezettségvállalásokra fizetett díjak magasabbak a kockázatvállalás ellensúlyozására. Az adatvédelmi tisztviselő kiválasztásával a Slack lényegében a legjobb erőfeszítések kínálatának alacsony költségű változatát választotta.