A méret számít az intelligens bétával
A méretfaktort széles körben emlegetik az egyik elsődleges okként intelligens béta A stratégiák teljesítménynövekedési lehetőségeket kínálnak a hagyományosakhoz képest sapkával súlyozott indexek. Azonban a részvényportfólió nagyobb részeinek kis tőkére való felosztása a nagypapírokkal szemben nem mindig nyerő stratégia.
Míg a kisebb részvények hosszú távon felülmúlhatják nagy társaikat, a kis tőkepiacok történelmileg több volatilis, és nincs garancia arra, hogy a kisebb vállalatok a korábbinál jobb kockázathoz igazított hozamot fognak elérni nagy sapkák. A jó hír az, hogy ha kisebb részvényekre alkalmazzák, egyes befektetési tényezők elősegíthetik a kis kapitalizációjú hozamok növelését, miközben potenciálisan csökkenthetik a volatilitást. Egyes tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) segíthetnek a befektetőknek abban, hogy hozzáférjenek a kis tőkét biztosító többtényezős megközelítéshez.
"Más tényezők, például az érték, a lendület és az alacsony volatilitás, jobban működnek a kisebb részvények között"
- mondta a Morningstar. "Az ilyen jellemzőkkel rendelkező kis tőkeállományok szándékos megcélzása valószínűleg gyümölcsözőbb lesz, mint a kisebb cégek szélesebb körébe történő befektetések széles körű megközelítése."A JPMorgan diverzifikált hozamú amerikai kis tőkebefektetési alap (ETF)JPSE) egy többtényezős kis tőkés ETF-ötlet, amelyet meg kell fontolni. A JPSE, amely alig több mint egy éves, követi a Russell 2000 Diversified Factor Indexet, amely a széles körben követett Russell 2000 Index faktor-alapú válasza.
Ez az index „szabályalapú megközelítést alkalmaz, amely egyesíti a kockázatalapú portfólióépítést a többtényezős biztonsági kiválasztással, beleértve az érték, a minőség és a lendület tényezőit”. JPMorgan Asset Management. "Célja, hogy diverzifikálja a kockázatokat az ágazatban és a készletek szintjén, miközben olyan tényezőknek van kitéve, amelyek potenciálisan növelhetik a hozamot."
„Az értékpapírokról úgy gondolják, hogy jobban teljesítenek, mert kockázatosabbak, mint drágább társaik és magasabb várható hozamot kínálnak, hogy kompenzálják a befektetőket ezt a kockázatot, vagy azért, mert rossz áron vannak ” Hajnalcsillag. „A kockázatalapú magyarázat hihető. Az értékpapírok általában kevésbé vonzó üzleti kilátásokkal rendelkeznek, mint a gazdagabban értékelt részvények. ”
A kis tőkepiaci részvények, bár potenciálisan izgalmasak, általában a volatilisabb kisebb részvények közé tartoznak. Fordítva, kis sapka érték történelmileg az egyik legjobb tényező kombináció. Azáltal, hogy a befektetőket kiteszi az érték- és növekedési tényezőknek, a JPSE biztosítja, hogy a befektetőknek ne kelljen ezeket a tényezőket izolálniuk az egyes részvényeken vagy alapokon keresztül.
A minőségi tényező is fontos, mivel a kisebb készletekre vonatkozik. Sok kisvállalat meggyőző növekedési kilátásokat kínálhat, de ez nem garantálja a jövedelmezőséget vagy a pénzügyi erőt. Értelemszerűen a minőségi részvények mögött valószínűleg megbízható mérleg és szilárd menedzsment áll, olyan tulajdonságok, amelyek csökkenthetik a volatilitást, még kisbetétek esetén is.
„A rendkívül nyereséges részvények általában kevésbé volatilisak és jobban tartanak a piaci visszaesések során, mint kevésbé jövedelmező társaik”-mondta a Morningstar.
A JPSE éves szinten 13,3% -os emelkedést mutat, ami 100 bázispont előnyt jelent a Russell 2000 indexhez képest.