Mi az a 13F és hogyan profitálhat belőle?
Ha minden év február 15., május 15., augusztus 15. vagy november 15., akkor az 13F nap.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), az amerikai szövetségi kormány részvények és kötvények kereskedelmének szabályozásáért felelős ügynöksége megköveteli, hogy minden fedezeti alap jelentést nyújtson be hosszú pozíciók és egyéb beruházások negyedévente. A negyedév vége után legfeljebb 45 nappal benyújtott jelentéseket 13F bejelentéseknek nevezik. A hosszú pozíciókon kívül pénzeszközöknek is jelenteniük kell őket eladási és eladási opciók, Amerikai letéti bizonylatok (Mellékhatások), és átváltható bankjegyek minden negyedév 13F formájában. Ez számos más területet is hagy - beleértve a rövid pozíciókat, a készpénzt és számos egyéb eszközosztályt -, amelyeket a fedezeti alapoknak nem kell bejelenteniük a 13F bejelentés részeként. A fedezeti alapokon kívüli befektetők általában minden negyedév 13F jelentéseire hivatkoznak annak nyomon követésére, hogy ezek az alapok hogyan döntöttek a befektetésekről az előző hónapokban. Bár ez bizonyos szempontból hasznos lehet, nem feltétlenül a legbiztonságosabb módja a befektetési döntések meghozatalának.
A befektetési történetnek csak egy része
A tény, hogy a 13F reszelők A befektetési történet csak egy részének elmondása azt jelenti, hogy a megfigyelőknek tisztában kell lenniük azzal is, ami hiányzik hogy milyen típusú befektetési stratégiát alkalmaz a fedezeti alap, amikor a 13F -ek befektetését keresik ötleteket. Sok nettó hosszúságú alap esetében a 13F megmutatja az alapok alapvető pozícióinak változásait, miközben a (fedezeti célokra használt) shortokat azonosítatlanul hagyja. Ezek az alapok hozamaik jelentős részében támaszkodhatnak ezekre az alapvető hosszú pozíciókra; így egy megfigyelő gyakran láthatja, hogy ezek az alapok hol és mikor voltak sikeresek. Másrészről, néhány alap nettó rövid, ami azt jelenti, hogy a forgatókönyv megfordult, és a rövid pozíciókat tartalmazza a portfólió magjaként, hosszú fedezetként. Ebben az esetben csak a hosszú pozíciók látása nem ad pontos képet az alap befektetési stratégiájáról. Az adott alapok befektetési stratégiájának jellegének ismerete ezért döntő fontosságú a 13F bejelentéseinek olvasásakor.
Csak belföldi tőzsdék
A 13F jelentés másik fontos eleme, hogy csak a belföldi tőzsdéken végzett tevékenységeket követi nyomon. Az ADR -ek kivételével a 13F -ek nem mutatják meg az alap részesedését nemzetközi tőzsdéken keresztül. Egy olyan alap esetében, amely nagyjából egyenlő részekben egyesíti a hazai és nemzetközi befektetéseket, a 13F csak a befektetési portfólió felét mutatja. Emiatt a 13F -ek megfigyelői jellemzően csak a belföldi befektetéseket hangsúlyozó alapokra összpontosítanak.
A múltba tekintve
Mivel a 13F jelentéseket a negyedév vége után legfeljebb 45 nappal nyújtják be, bizonyos esetekben tükrözhetik a bejelentés előtt több mint négy hónappal meghozott befektetési döntéseket. Azokat, akik a 13F eredmények alapján fontolják meg a befektetési döntéseket, leginkább az szolgálja, ha emlékeznek arra, hogy a 13F -ek bepillantást engednek a múltbeli trendekbe és stratégiákba. Ezek már nem lehetnek hasznosak a 13F benyújtásakor.
