Folyamatos nettó elszámolás (CNS)

Mi a folyamatos nettó elszámolás?

A folyamatos nettó elszámolás (CNS) egy elszámolási folyamat, amelyet a National Securities Clearing Corporation (NSCC) számára klíring valamint az értékpapír -ügyletek elszámolása. A CNS tartalmaz egy központosított könyvelési könyvelési rendszert, amely szabályosan és hatékonyan tartja az értékpapírok és pénzmaradványok áramlását.

A folyamatos nettó elszámolás (CNS) megértése

A központi idegrendszer folyamata során jelentéseket készítenek, amelyek dokumentálják a pénz és az értékpapírok mozgását. Ez a rendszer dolgozza fel a legtöbb bróker-bróker tranzakciót az Egyesült Államokban, amelyek részvényeket, vállalati kötvényeket, önkormányzati kötvényeket és amerikai letéti bizonylatokat tartalmaznak (

Mellékhatások), tőzsdén kereskedett alapok (ETF), és befektetési jegyek. Az NSCC a Depository Trust Clearing Corporation (DTCC) leányvállalata.

A folyamatos nettó elszámolás (CNS) előnyei

A CNS fő előnye, hogy minimalizálja az értékpapírok közötti cserét partnerek. Az NSCC tagpozíciói minden kibocsátásban egyetlen hosszú pozícióba és egyetlen rövid pozícióba kerülnek a nap végén. Egy tipikus kereskedési nap során a nagy pénzintézetek és ügyfeleik többször is hosszútávon kimeríthetik a részvényeket és ETF -ek. Sok ilyen ügylet végső soron megszünteti egymást, de jelentős mennyiségű kereskedelmet generál az egyének között részvényesek.

Az NSCC a partnerek partnere a központi idegrendszer minden napján, megszüntetve partnerkockázat. Ha valami történt egy NSCC taggal egy kereskedési nap során, akkor az NSCC felel a tag kötelezettségeinek teljesítéséért. 2021 -ben több mint 3480 NSCC tagbejegyzés érkezett, és sok közülük egyetlen vállalat részlegeire vonatkozott. Az NSCC egyfajta "becsületes közvetítőként" működik a brókercégek között a folyamatos nettó elszámolási folyamatban.

A központi idegrendszer folyamata segít az NSCC -nek, hogy naponta átlagosan 98% -kal csökkentse a kicserélt fizetések értékét. Azt is fontos megjegyezni, hogy az NSCC általában T+2 alapon számolja el és rendezi a kereskedéseket.

Példa a folyamatos nettó elszámolásra

Tegyük fel, hogy van egy brókerfiókja a Fidelity -nél, és 100 Apple -részvényt vásárol (AAPL). Megbízása gyorsan teljesül, és a fiókjában megjelenik a részvények tulajdonjoga.

Ha a Fidelity -nek több vásárlója van, mint eladja az Apple részvényeit, akkor máshonnan kell beszereznie a részvényeket. A Fidelity partnere az NSCC lesz, nem pedig egy másik ügynökség. A Fidelity több ügyfelet értékesíthet, mint vásárolhat az Apple részvényeiből a nap folyamán, ezért el kell adnia az NSCC -nek.

A Fidelity és az NSCC közötti ügyletek ismétlődnek. Ezeknek az eladásoknak és vásárlásoknak a nagy része végül ki fogja zárni egymást. A nap végén a Fidelity egyetlen hosszú és egyetlen rövid pozícióval rendelkezik az Apple részvényeiben a CNS rendszer alapján.