7 részvény, amely gyorsabban halad a piacon
Mint kamatok emelkedik, nagyon tőkeáttételes a cégek látják őket haszonkulcs csípett. Ezzel szemben a vállalatok részvényei erős mérlegek már vannak felülmúlja súlyosan eladósodott társaik 8 százalékponttal évtől napjainkig, a Goldman Sachs Group Inc. kutatásai szerint. (GS). „Történelmileg erős mérlegkészletek vannak felülmúlta gyenge mérlegkészletek a növekvő tőkeáttételi környezetben " - mondja Goldman legújabb amerikai heti Kickstart jelentésében. Hozzáteszik: "Az erős mérlegkészletek úgy tűnnek, hogy felkészültek arra, hogy túlteljesítsék a gazdasági növekedést erős vagy akadozik. "Ez az első két cikk közül, amelyeket az Investopedia Goldman jelentésének szentel.
A Goldman erős mérlegkosárában lévő 50 részvény között szerepel a Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Adobe Systems Inc. (ADBE), Intuit Inc. (INTU), MasterCard Inc. (MA), ANSYS Inc. (ANSS), A Cognizant Tech Solutions Corp. (CTSH) és a Texas Instruments Inc. (TXN). Goldman megállapításai különösen időszerűek, tekintettel arra, hogy a Szövetségi Tartalék várhatóan szerdán újabb kamatemelésről számol be.
| Készlet | YTD nyereség |
| Skyworks | 9% |
| Vályogtégla | 41% |
| Intuit | 31% |
| MasterCard | 32% |
| ANSYS | 16% |
| Felismerő | 9% |
| Texas Instruments | 14% |
| S&P 500 medián állomány | 2% |
Forrás: Goldman Sachs; adatok június 7 -ig.
Módszertan
Goldman elemezte a S&P 500 index (SPX) számítással Altman Z-gólokat mindegyik esetében egy mutató, amely öt pénzügyi mutató értékét ötvözi a csőd valószínűségének előrejelzéséhez. Ezen adatok szokásos értelmezése szerint a 3,0 vagy annál magasabb pontszámú részvények nem valószínű, hogy csődbe mennek. Az S&P 500 medián állománya 3,4, a Goldman's Strong Balance Sheet Basket medián állománya 9,0 pont, és a fent felsorolt hét részvény értéke 10,1 Cognizant és 23,0 Skyworks.
A Fed: "sokkal több Hawkish"
A Goldman közgazdászai azt várják, hogy a Federal Reserve Board növelni fogja a Fed alapok aránya szerdán 25 bázisponttal 1,75% és 2,00% közötti céltartományba. Megjegyzik, hogy a határidős piac már 91% -os valószínűséget rendel ehhez a kamatemeléshez.
Továbblépve azonban úgy vélik, hogy a "várható Fed -túraútvonal sokkal sólyomosabb, mint a határidős piac A határidős piac arra számít, hogy a Fed a hét után 2018 -ban még egyszer, majd 2019. Ezzel szemben a Goldman további két túrát tervez 2018 -ban a hét után, és négyet 2019 -ben. Ezt az előrejelzést arra alapozzák, hogy megfigyelik a szigorodó pénzügyi feltételeket öt kulcsfontosságú pénzügyi mutató szerint: emelkedő hozamok a 10 éves amerikai kincstári jegyzet, erősödő amerikai dollár, szélesedik hitel felárak, a részvényárak csökkenése és a Fed márciusi kamatemelési döntése.
Erős mérlegek és erős növekedés
Az átlagos S&P 500 vállalat esetében nettó adósság / EBITDA arány A rekordok legmagasabb szintjén van, találja Goldman. A történelmileg alacsony kamatok hátterében a gyenge mérlegű vállalatok kihasználták az olcsó finanszírozást, és felülmúlták kevésbé eladósodott riválisaikat. "2017 januárja óta azonban az erős mérlegű vállalatok túlteljesítettek" - írja Goldman, és hozzáteszi: "Arra számítunk, hogy ez az utóbbi tendencia folytatódik a monetáris politika normalizálódásával."
Ha a gazdasági növekedés lelassul, ami a kamatlábak lassabb emelkedéséhez vezet, Goldman megjegyzi, hogy a gyenge mérlegkészletek ennek ellenére csökkenni fognak kamatfedezeti arányok. Ezzel szemben az írás: "A múltban a legerősebb erős mérleg -túlteljesítési időszakok fordultak elő a lassuló gazdasági növekedés és a gyenge saját tőke mellett hozzáteszi: "A történelemmel ellentétben ma a legerősebb mérlegű vállalatok közül sokan a legerősebbek növekedés."
A második történet ebben a témában június 13 -án, szerdán jelenik meg az Investopedia -ban.
