Átlagos varianciaanalízis definíció
Mi az átlagos varianciaanalízis?
Az átlagos varianciaanalízis a kockázat mérése, a szórás, a várható hozamhoz viszonyítva. A befektetők átlag-variancia-elemzést alkalmaznak a befektetési döntések meghozatalához. A befektetők mérlegelik, hogy mekkora kockázatot hajlandók vállalni különböző jutalmakért cserébe. Az átlagos varianciaanalízis lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megtalálják a legnagyobb jutalom adott kockázati szinten vagy a a legkevesebb kockázat egy adott megtérülési szinten.
Főbb elvihető ételek:
- Az átlagos varianciaanalízis a befektetők által a befektetési döntések mérlegelésére használt eszköz.
- Az elemzés segít a befektetőknek meghatározni a legnagyobb jutalmat adott kockázati szinten, vagy a legkevesebb kockázatot egy adott hozamszint mellett.
- A szórás megmutatja, hogy egy adott termék hozama hogyan oszlik meg Biztonság napi vagy heti rendszerességgel vannak.
- A várható hozam az értékpapírba történő befektetés becsült hozamát kifejező valószínűség.
- Ha két különböző értékpapír várható hozama megegyezik, de az egyik eltérése kisebb, akkor az alacsonyabb szórású értékpapírt részesítik előnyben.
- Hasonlóképpen, ha két különböző értékpapír nagyjából azonos eltéréssel rendelkezik, akkor a magasabb hozamú értékpapírt részesítik előnyben.
Az átlagos szóráselemzés megértése
Ennek része az átlag-variancia-elemzés modern portfólióelmélet, amely feltételezi, hogy a befektetők racionális döntéseket hoznak a befektetésekről, ha teljes körű információval rendelkeznek. Az egyik feltételezés szerint a befektetők alacsony kockázatot és magas hozamot keresnek. Az átlag-variancia-elemzésnek két fő összetevője van: a variancia és a várható hozam. Variancia egy szám, amely azt jelzi, hogy a számok mennyire változatosak vagy eloszlottak egy halmazban. Például a szórás megmondhatja, hogyan oszlik meg egy adott hozam Biztonság napi vagy heti rendszerességgel vannak. A várható hozam az értékpapírba történő befektetés becsült hozamát kifejező valószínűség. Ha két különböző értékpapír várható hozama megegyezik, de az egyiknél kisebb a szórás, akkor az alacsonyabb szórású a jobb választás. Hasonlóképpen, ha két különböző értékpapír nagyjából azonos eltéréssel rendelkezik, akkor a magasabb hozamú értékpapír a jobb választás.
Ban ben modern portfólióelmélet, a befektető különböző értékpapírokat választana a befektetésekhez, eltérő szórással és várható hozammal. Ennek a stratégiának a célja a befektetések megkülönböztetése, ami csökkenti a katasztrofális veszteség kockázatát a gyorsan változó piaci feltételek esetén.
Példa az átlagos szóráselemzésre
Kiszámítható, hogy mely befektetéseknél van a legnagyobb szórás és várható hozam. Tegyük fel, hogy a következő befektetések vannak a befektetők portfóliójában:
A befektetés: Összeg = 100 000 USD és a várható hozam 5%
B befektetés: Összeg = 300 000 USD és a várható hozam 10%
A teljes portfólió értéke 400 000 USD, az egyes eszközök súlya:
A befektetés súlya = 100 000 USD / 400 000 USD = 25%
B befektetés súlya = 300 000 USD / 400 000 USD = 75%
Ezért a portfólió teljes várható hozama a portfólióban lévő eszköz súlya és a várt hozam szorzata:
A portfólió várható hozama = (25%x 5%) + (75%x 10%) = 8,75%. A portfólió varianciájának kiszámítása bonyolultabb, mivel nem a befektetések szórásának egyszerű súlyozott átlaga. A két befektetés közötti korreláció 0,65. Az A beruházás szórása, vagy szórása négyzetgyöke 7%, a B beruházás szórása pedig 14%.
Ebben a példában a portfólió varianciája:
Portfólió variancia = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0,65) = 0,0137.
A portfólió szórása a válasz négyzetgyöke: 11,71%.