Mi az a bevétel meglepetés?
Mi az a bevétel meglepetés?
A jövedelem meglepetése akkor következik be, ha a vállalat negyedéves vagy éves nyeresége az elemzők várakozásai felett vagy alatt van. Ezek elemzők, akik különféle pénzügyi cégeknél és adatszolgáltató ügynökségeknél dolgoznak, elvárásaikat különféle forrásokra alapozzák, beleértve az előző negyedévi ill éves jelentések és a jelenlegi piaci feltételek, valamint a vállalat saját bevételeire vonatkozó előrejelzései, ill.tanácsadás."
Kulcsos elvitel
- Kereső meglepetés érhető el, ha egy vállalat olyan adatokat közöl, amelyek drasztikusan eltérnek a Wall Street becsléseitől.
- A vállalatok útmutatást is adnak, hogy segítsenek az elemzőknek pontos becsléseket készíteni, azonban néha váratlan hírek vagy termékkereslet megváltoztatja a végeredményt.
- A pozitív meglepetés gyakran a társaság részvényárfolyamának meredek emelkedéséhez vezet, míg a negatív meglepetés a gyors csökkenéshez.
Breaking Down Earnings meglepetés
Azért, hogy készítsen pontos előrejelzést egy adott vállalat részvényeinek teljesítményéről, az elemzőnek több forrásból kell információkat gyűjtenie. Beszélniük kell a vállalat vezetőségével, fel kell keresniük azt a vállalatot, tanulmányozniuk kell termékeit, és alaposan figyelniük kell az iparágat, amelyben működik. Ezután az elemző létrehoz egy matematikai modellt, amely magában foglalja az elemző által tanultakat, és tükrözi az adott társaság következő negyedévi nyereségére vonatkozó megítélését vagy elvárását. A vállalat közzéteheti az elvárásokat a weboldalán, és eljuttatja az elemző ügyfeleihez. Meglepetés tapasztalható, ha egy vállalat olyan számokat közöl, amelyek eltérnek a becsléstől.
A bevételi meglepetések óriási hatással lehetnek a vállalat részvényeinek árfolyamára. Számos tanulmány azt sugallja, hogy a pozitív nyereség meglepetések nemcsak a részvények árának azonnali emelkedéséhez vezetnek, hanem idővel fokozatos emelkedéshez is. Ezért nem meglepő, hogy egyes vállalatokról ismert, hogy rendszeresen felülmúlják a jövedelmi előrejelzéseket. A negatív eredményeredmény általában a részvényárfolyam csökkenését eredményezi.
A tőzsdén jegyzett társaságok saját iránymutatást is kiadnak, amely felvázolja a várható jövőbeni nyereséget vagy veszteséget. Ez az előrejelzés segít a pénzügyi elemzőknek az elvárások felállításában, és összehasonlítható, hogy jobb képet kapjanak a potenciális vállalati teljesítményről a következő negyedévben.
Bevétel meglepetés és elemző becslések
Az elemzők óriási időt töltenek, mielőtt a vállalatok beszámolnak eredményeikről, és megpróbálják megjósolni részvényenkénti eredmény (EPS) és egyéb mutatók. Sok elemző előrejelzési modelleket, irányítási útmutatót és további alapvető információkat használ az EPS becslés levezetéséhez. A diszkontált cash flow modell vagy a DCF egy népszerű belső értékelési módszer.
A DCF elemzések a jövőbeli szabad cash flow előrejelzéseket használják, és a szükséges éves árfolyamon diszkontálják őket. Az értékelési folyamat eredménye egy jelenérték becslés. Ez pedig a vállalat befektetési potenciáljának értékelésére szolgál. Ha a DCF -en keresztül kapott érték magasabb, mint a beruházás jelenlegi költsége, a lehetőség jó lehet.
A DCF számítása a következő:
Ahol.
- CFn = időszak pénzforgalma n
- r = az leszámítolási kamatláb (gyakran a súlyozott átlagos tőkeköltség -WACC)
Az elemzők számos alapvető tényezőre támaszkodnak a vállalatok SEC -beadványaiban (pl. SEC Form) 10-Q negyedéves jelentéshez és a SEC formanyomtatványhoz 10-K átfogóbb éves jelentéséért). Mindkét jelentésben a menedzsment vita és elemzés (MD&A) rész részletes áttekintést nyújt az előző időszak működéséről, a vállalat pénzügyi teljesítményéről és arról, hogy a menedzsment hogyan tervezi a továbblépést a következő jelentési időszakban.
A vezetőség megbeszélése és elemzése az eredménykimutatásban, a mérlegben és a cash flow kimutatásban a vállalat növekedésének vagy hanyatlásának bizonyos okait vizsgálja. A szakasz lebontja a növekedés hajtóerejét, kockázatait, még a folyamatban lévő pereket is (gyakran a lábjegyzetek részben is). A menedzsment gyakran használja az MD&A részt is, hogy bemutassa az új projektekre vonatkozó közelgő célokat és megközelítéseket, valamint az ügyvezetőcsomagban és/vagy a kulcsbérlőkben bekövetkezett változásokat.