10 alacsony volatilitású részvény vadpiacokon

Befektetők, akik nyugtalanok a megnövekedett tőzsdén volatilitás fontolóra veheti azokat a részvényeket, amelyek havi teljesítménye állandó. Valójában az úgynevezett alacsony volatilitás anomália az a megállapítás, hogy az alacsony volatilitású részvények hosszú távon gyakran magasabb hozamot termelnek, mint a nagyobb áringadozásokkal rendelkező részvények, akadémiai kutatási eredmények. Írás az övéiben Barron rovata, Mark Hulbert, a Hulbert minősítési rendszer pénzügyi hírlevelekhez idézi ezt a kutatást, és 10 alacsony volatilitású részvényt ajánl: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Kft. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. B osztály (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (ELEVENSÉG), Republic Services Inc. (RSG) és a Procter & Gamble Co. (PG).

A fent idézett átfogó tanulmány 1990 és 2011 között a világ 33 tőzsdéjét vizsgálta. A szerzők megjegyzik, hogy hasonló eredményeket mutattak be az 1926–1970 és az 1970–1990 közötti időszakra vonatkozó korábbi cikkekben. A... val

Investopedia Anxiety Index (IAI) rendkívül magas idegességet rögzít az értékpapírpiacokkal kapcsolatban millióink között olvasók szerte a világon, nagyrészt a volatilitás visszatérése miatt, ezek a megfigyelések an alkalmas idő. Az CBOE volatilitási index (VIX) február 26 -án 15,85 órakor zárt, ami 68% -os csökkenést jelent a február 6 -i déli 50,30 -as csúcshoz képest. (Bővebben lásd még: 4 legjobb alacsony volatilitású részvény 2018 -ra.)

Teljesítmény adat

Íme ezen részvények árfolyammozgásai a 2009. március 9 -i zárástól a február 26 -i zárásig és a közelmúltban javítás január 26 -án és február 8 -án zár. A 2009. március 9 -i zárást általában az előzőnek tekintik medve piac. Ezek a számítások azon alapulnak korrigált záróár a Yahoo Finance adatai:

• Aflac Inc. (AFL), +892%, -8,5%
• Amdocs Kft. (DOX), +355%, -8,5%
• BCE Inc. (BCE), +306%, -5,7%
• Berkshire Hathaway Inc. B osztály (BRK.B), +356%, -11,9%
• Coca -Cola Co. (KO), +234%, -11,2%
• Honeywell International Inc. (HON), +740%, -11,5%
• A Loews Corp. (L), +197%, -13,9%
• PepsiCo Inc. (PEP), +213%, -9,5%
• Republic Services Inc. (RSG), +435%, -9,5%
• Procter & Gamble Co. (PG), +145%, -8,6%

Az S&P 500 index (SPX) 311% -kal nőtt a jelenlegi bika piac kezdete óta, és 10,2% -kal csökkent a legutóbbi korrekció során. A fenti 10 legalacsonyabb volatilitású részvényt ajánljuk, amelyeket legalább a legjobban teljesítő befektetési tanácsadók egyike ajánl, a Hulbert Financial Digest minősítése alapján. A volatilitás szempontjából Hulbert a néhai pénzügyi professzor, Robert Haugen által létrehozott weboldalra támaszkodott, társszerzője a fent idézett dolgozatoknak, amelyek azoknak a részvényeknek a listáját mutatják be, amelyek árai a legalacsonyabbak voltak havi szórások az előző 24 hónapban. (Bővebben lásd még: Az alacsony volatilitás piaci összeomlást okozhat: Filia.)

Tanulmányi eredmények

Az 1988. május 31 -i adatok alapján a MSCI Az USA minimális volatilitási indexe átlagosan 30 -cal felülmúlta az S&P 500 -at bázispontok évente, beleértve az újrabefektetett osztalékot is, a Hulbert által bemutatott Ned Davis Research elemzése szerint. Ban ben bika piacok, az alacsony volatilitási index évente átlagosan 3,0 százalékponttal maradt el, de a medvepiacokon évente átlagosan robusztus 10,39 százalékponttal teljesített.

Az alacsony volatilitású időszakokban összességében az alacsony volatilitású részvények valamivel rosszabbul járnak. A jelenlegi bika piac során az MSCI USA Minimum Volatility Index átlagosan évente teljes százalékponttal alulteljesítette az S&P 500 -at. 2017 -ben a hiány 2,6 százalékpontra nőtt - teszi hozzá Hulbert.

Likviditási bírság

Rövid távon, mint a legutóbbi korrekció során, az alacsony volatilitású részvények valójában a legnagyobb árcsökkenést szenvedhetik el-jegyzi meg Hulbert. Nardin Baker, a bostoni South Street Investment Advisors főstratégája együttműködött Haugennel az alacsony volatilitású részvények tanulmányozásában. Hulbertnek elmondta, hogy az alacsony volatilitású részvények általában a leglikvidebb részvények is, ezért gyakran indokolatlan eladói nyomást vonzanak intézmények amelyeknek visszaeséskor készpénzt kell szerezniük. Hozzáteszi azonban, hogy néhány hónapon belül hajlamosak a fellendülésre.