Hogyan rázhatja meg a tőzsdét az S&P technikai átalakítása

Az S&P Dow Jones Indices piaci indexszolgáltató nyilvánosságra hozta terveit a magas repülések elterjesztésére mega-sapka a technológiai részvények szélesebb körben az ipari szektorok között, amelyek felérnek a teljes S&P 500 indexhez (SPX), - írja a Wall Street Journal.

Jelenleg az ún FAAMG Az öt technológiai részvényből álló csoport az öt legnagyobb amerikai részvény piaci sapka. Ezek közül azonban jelenleg csak négy minősül információtechnológiai részvénynek. Egyszer Standard & Poor's (S&P) Az idei év folyamán átdolgozza az ágazatokat, a Journal szerint csak két FAAMG marad a technológiai szektorban.

A nagy váltás

A FAAMG tagja Amazon.com Inc. (AMZN), szintén FAANG tagja a Netflix Inc. (NFLX), a fogyasztók diszkrecionális részvényei a jelenlegi kategorizációban. Ez az alaptevékenységükön, az online kiskereskedelemen és a szórakoztató videók online streamingjén alapul.

Az S&P a WSJ szerint szeptemberben új kommunikációs szolgáltatási szektor létrehozását tervezi. A Netflix csatlakozik hozzá, csakúgy, mint a FAAMG tagjai, a Facebook Inc. (

FB) és az Alphabet Inc. (GOOGL), a Google szülője. Utóbbi kettő ma az információtechnológiai szektorban van. Ennek eredményeként az Apple Inc. (AAPL) és a Microsoft Corp. (MSFT) lesz az egyetlen FAAMG -részvény, amely még mindig a technológiai szektorban található. A folyóirat azt mondja, hogy számos más indexszolgáltató világszerte, beleértve MSCI, azt tervezik, hogy a részvényeket elmozdítják saját technológiai kategóriájukból.

Karcsúsító technika

Az S&P problémájának nagy része a Journal szerint az, hogy az információtechnológiai szektor az S&P 500 index (SPX) teljes piaci sapkájának mintegy 25% -át teszi ki. Az Alphabet és a Facebook eltávolításával a tech súlya körülbelül 20%-ra csökken, a SlickCharts.com oldalon.

Eközben az Amazon és a Netflix együttes súlya 30% a fogyasztói diszkrecionális szektorban, amelyet egyébként többek között ruházati gyártók, kiskereskedők, szállodák és éttermek laknak. A Netflix 1095% -kal nőtt öt év alatt és 68% -kal az év elején, míg az Amazon számai 499% és 36% korrigált záróárak a Yahoo Finance -től. (Bővebben lásd még: Az Amazon és a Netflix őrült áron értékesít, nagy eladási hajlandósággal.)

Az S&P 500 Informatikai Index (S5INFT) 152% -kal emelkedett a március 14-ig tartó öt év során, míg az éves hozam 10,1% volt, az S&P Dow Jones indexek szerint. Az S&P 500 fogyasztói diszkrecionális index (S5COND) adatai 100%, illetve 6,9%, míg a teljes S&P 500 esetében 76% és 2,8%.

Nagy hatások

Ha a Netflix, a Facebook és az Alphabet kedvelői folyamatosan szárnyalnak, ez valószínűleg vonzza az indexközpontú befektetők befektetéseit az új kommunikációs szolgáltatási szektorba-jegyzi meg a Journal. Ez azt is jelenti, hogy a meglévő portfóliókat tömegesen egyensúlyba hozzák index alapok és passzív ETF -ek.

"Minden más egyenlő, nagyobb lesz a lendület ezeknek a kommunikációs állományoknak" - mondta Sam Stovall, vezető befektetési stratéga a CFRA pénzügyi kutatócégnél, mondta a WSJ -nek, hozzátéve: "Rövid távon valószínűleg végezhetnek Másrészt, ha a Netflix továbbra is szárnyal, az eltávolítása a fogyasztók diszkrécióját csökkenti vonzó.

Az egyik lehetőség, amelyet a folyóirat nem említ, az, hogy a technológiai részvények újraelosztása jobban növelheti új ágazatukat illó mint most. Ahogy azt veterán technikai elemző és portfóliókezelő, Paul Meeks nemrégiben megállapította, a technológiai részvények általában magasak béta kockázat, ami jóval élesebb áringadozást eredményez, mint a szélesebb piac, felfelé és lefelé egyaránt. (Bővebben lásd még: Miért vásárlási lehetőség a technikai részvények 20% -os zuhanása?.)