Regisztrált befektetési tanácsadó (RIA) Definíció

Mi a regisztrált befektetési tanácsadó (RIA)?

A regisztrált befektetési tanácsadó (RIA) olyan személy vagy cég, aki magas nettó vagyonnal rendelkező személyeket tanácsol a befektetésekről, és kezeli portfóliójukat. A RIA -k bizalmi kötelezettségeik vannak ügyfeleikkel szemben, ami azt jelenti, hogy alapvető kötelezettségeik vannak befektetési tanácsadás amely mindig az ügyfelek érdekeit szolgálja.

Ahogy a címük első szava is jelzi, a RIA -knak regisztrálniuk kell az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál (SEC), vagy állampapír -ügyintézők.

A RIA -k megértése

Közvetlenül a Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szerint a RIA -k a bizalmi kapacitást, és így magasabb szintű magatartást tanúsítanak, mint a regisztrált képviselők. Ez a bizalmi szabvány előírja, hogy a RIA -nak minden egyéb feltételtől függetlenül feltétel nélkül mindig az ügyfél érdekeit kell előtérbe helyeznie.

A RIA -k kötelesek továbbá minden esetleges összeférhetetlenséget nyilvánosságra hozni ügyfeleiknek, és etikus módon kell eljárniuk minden üzleti tevékenységük során. Egyes RIA -k az ügyfelek egy százalékát számítják fel Az irányítás alatt álló eszközök míg mások óránként vagy átalánydíjat számítanak fel a tanácsadásért. Azoknak a tanácsadóknak, akik gyakorlatukhoz az utóbbi modellt választják, meg kell szerezniük a 65. sorozat engedély.

A befektetési alapkezelőkhöz hasonlóan fizetett RIA -k általában a kezelési díj az ügyfél számára tartott eszközök százalékos arányából áll. A díjak ingadoznak, de az átlag 1%körül mozog. Általában minél több eszközzel rendelkezik az ügyfél, annál alacsonyabb a tárgyalási díj - néha csak 0,35%. Ez arra szolgál, hogy összehangolja az ügyfél és a RIA érdekeit, mivel a tanácsadó nem tud több pénzt keresni a számlán, hacsak az ügyfél nem növeli vagyonbázis (AUM).

Kinek kell regisztrálnia RIA -ként?

Az 1940 -es befektetési tanácsadói törvény a RIA -t úgy definiálta, mint „személy vagy cég, amely kártérítésért tanácsadást, tanácsadást végez ajánlások, jelentések kibocsátása vagy értékpapírok elemzése, közvetlenül vagy azokon keresztül publikációk. "

Az, hogy a szabályozó hatóságok tanácsadóinak regisztrálniuk kell, leginkább az általuk kezelt eszközök értékétől függ, valamint attól, hogy vállalati ügyfeleket vagy csak magánszemélyeket tanácsolnak. Általában olyan tanácsadók, akik legalább 25 millió dollárral rendelkeznek Az irányítás alatt álló eszközök vagy tanácsot kell adniuk a befektetési társaságoknak, regisztrálniuk kell a SEC -nél. A kisebb összegeket kezelő tanácsadók általában regisztrálnak az állami értékpapír -hatóságoknál.

A RIA -ként történő regisztráció nem jelent semmilyen ajánlást vagy jóváhagyást a SEC vagy az állampapír -szabályozók részéről. Ez csak annyit jelent, hogy a befektetési tanácsadó teljesítette a regisztrációhoz szükséges összes feltételt. Azok a tanácsadók, akik regisztrálnak a SEC -nél, a szükséges információk magukban foglalják a tanácsadókét befektetési stílus, Az irányítás alatt álló eszközök (AUM), díjak, fegyelmi intézkedések, és egy cég esetében a legfontosabb tisztek. További követelmények közé tartozik a RIA, amely tájékoztatja a SEC -t minden lehetséges összeférhetetlenségről, amely munkájuk során felmerült számukra, vagy amely a jövőben is előfordulhat. Használatával iktatva ADV űrlap, a beadványt évente frissíteni kell, hogy olyan információkat tartalmazzon, mint a RIA elleni új fegyelmi határozatok. Az űrlapot nyilvános iratként kell rendelkezésre bocsátani.

Néhány a kritikusok panaszkodnak, hogy túl könnyű hogy más szakértők kötelezettségeihez képest RIA legyen. Az Investopedia írója, Mark Cussen úgy írja le a belépési követelményeket, hogy a RIA -hoz való belépés "alig egy csipetnyi a radarképernyőn a többihez képest" rangos foglalkozások, mint a jog, az orvostudomány vagy a számvitel. "Cussen a szigorú vizsgák és tanfolyamok mellett áll, például jelölések, mint Minősített pénzügyi tervező (CFP®). Szerinte ezek "segíthetnének a [RIA -k által nyújtott] nyilvánosság számára nyújtott szolgáltatás szintjének emelésében".

A RIA folyamatos kötelezettségei

Azon túl, hogy egyszerűen regisztrálnak tanúsítványuk megszerzésére, a RIA -knak bizonyos gyakorlatokat és eljárásokat kell követniük, amikor tanácsokat adnak ügyfeleiknek. Ezek közé tartozik az általuk ajánlott tranzakciók kockázatának vagy esetleges összeférhetetlenségének nyilvánosságra hozatala, valamint annak biztosítása, hogy az ügyfél ezeket megértse.

Ha egy tanácsadó bármikor szembesül az ügyféllel egy befektetés alkalmasságával kapcsolatban, a teher az a tanácsadó annak igazolására, hogy minden intézkedést megtettek a kockázat feltárására, valamint annak megállapítására alkalmasság.

A SEC szemszögéből a dokumentáció minden. Ha a SEC valaha is részt kíván venni egy befektetői panasz kivizsgálásában, akkor teljes körű dokumentációt igényel az alkalmazott befektetési stratégia, valamint az ügyfél nyilvántartásai, amelyek bizonyítják az ügyfél befektetési profiljának és kockázatának ismeretét megértés.

RIA versenytársak

A RIA -k hajlamosak a következő csoportokkal versenyezni a befektetési szolgáltatások nyújtásáért:

• Befektetési alapok
• Fedezeti alapok
• Vezetékes háztartási cégek (pl. Befektetési bankok) - via csomagoló programok egyéni brókerek számára
• Online vagy diszkont brókerek, akik a saját kezűleg befektetőket szolgálják ki
• Roboadvisors