Eszközkezelő társaság (AMC) Meghatározás

Mi az eszközkezelő társaság (AMC)?

A vagyonkezelő társaság (AMC) olyan cég, amely az ügyfelektől összegyűjtött pénzeszközöket fektet be főváros különböző befektetéseken dolgozni, beleértve részvényeket, kötvényeket, ingatlanokat, elsajátítani a betéti társaságokat, és több. Együtt magas vagyonú egyén portfóliók, az AMC -k kezelik a fedezeti alapokat és a nyugdíjprogramokat, és - a kisebb befektetők jobb kiszolgálása érdekében - összevontat hoznak létre struktúrák, például befektetési alapok, indexalapok vagy tőzsdén kereskedett alapok, amelyeket egyetlen központosítottan kezelhetnek portfólió.

Az eszközkezelő társaságokat köznyelven pénzkezelőknek vagy pénzkezelő cégeknek nevezik. Azokat, amelyek nyilvános befektetési alapokat vagy tőzsdén kereskedett alapokat (ETF-eket) kínálnak, befektetési társaságoknak vagy befektetési alap-társaságoknak is nevezik. Ilyen vállalkozások közé tartozik a Vanguard Group, a Fidelity Investments, a T. Rowe Price és még sokan mások.

Az AMC -ket általában az általuk kezelt eszközök nagysága alapján különböztetik meg méretük szerint; Ennek általános mutatója a kezelt eszközök (

AUM).

Az AMC -k megértése

Mivel az eszközkezelők nagyobb erőforrásokkal rendelkeznek, mint amennyit az egyes befektetők önállóan elérhetnének, az eszközkezelő társaságok többet biztosítanak a befektetőknek diverzifikáció és befektetési lehetőségek. Ha ennyi ügyfélnek vásárol, az AMC -k gyakorolhatják a méretgazdaságosságot, gyakran árengedményt kapnak vásárlásaikról. Az eszközök egyesítése és az arányos hozamok kifizetése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy elkerüljék a minimális befektetés követelmények, amelyek gyakran szükségesek az értékpapírok önálló vásárlásakor, valamint az a képesség, hogy kisebb összegű befektetési alapokkal nagyobb értékpapír -választékba fektessenek be.

A legtöbb esetben az AMC -k díjat számítanak fel, amelyet az ügyfél kezelt vagyonának százalékában számítanak ki. Ez a vagyonkezelési díj egy meghatározott éves százalék, amelyet havonta számolnak és fizetnek.

Például, ha egy AMC 1% éves díjat számít fel, akkor 100 000 dollár éves díjat számít fel a 10 millió dollár értékű portfólió kezeléséért. Mivel azonban a portfólió értéke naponta és havonta ingadozik, a havonta számított és fizetett kezelési díj havonta is ingadozni fog.

Folytatva a fenti példát, ha a 10 millió dolláros portfólió a következő évben 12 millió dollárra nő, az AMC további 20 000 dolláros kezelési díjat keres. Ezzel szemben, ha a 10 millió dolláros portfólió piaci korrekció miatt 8 millió dollárra csökken, az AMC díja 20 000 dollárral csökken. Így az AUM százalékában felszámított díjak az AMC és az ügyfél érdekeinek összehangolását szolgálják; ha az AMC ügyfelei boldogulnak, akkor az AMC is, de ha az ügyfelek portfóliója veszteséges, az AMC bevételei is csökkenni fognak.

A legtöbb AMC minimális éves díjat, például 5000 USD vagy 10 000 USD -t határoz meg annak érdekében, hogy olyan ügyfelekre összpontosítson, akik portfólió mérete legalább 500 000 USD vagy 1 millió USD.

Egyes speciális AMC -k, mint például a fedezeti alapok teljesítménydíjat számíthatnak fel egy meghatározott szint feletti vagy egy referenciaértéket meghaladó hozam generálásáért. Az "kettő és húsz"a díjmodell a fedezeti alapok iparágában szabványos.

Általában az AMC-ket vásárlóoldali cégeknek tekintik. Ez az állapot azt jelenti, hogy segítenek ügyfeleiknek befektetési döntések meghozatalában saját tulajdonú saját kutatáson és adatelemzésen alapulva, miközben az eladási oldali cégek biztonsági ajánlásait is használják.

Ezzel szemben az eladási oldali cégek, például befektetési bankok és tőzsdei brókerek befektetési szolgáltatásokat értékesítenek az AMC-knek és más befektetőknek. Nagyon sok piacelemzést végeznek, vizsgálják a trendeket és előrejelzéseket készítenek. Céljuk kereskedelmi megbízások generálása, amelyekre tranzakciós díjat számíthatnak fel, ill jutalékok.

AMC vs. Brókerházak

A brókercégek és a vagyonkezelő társaságok sok tekintetben átfedik egymást. Az értékpapírokkal való kereskedés és az elemzés mellett sok bróker tanácsot ad és kezeli az ügyfélportfóliókat, gyakran egy speciális "magánbefektetés" vagy "vagyonkezelő" részleg vagy leányvállalat révén. Sokan saját befektetési alapokat is kínálnak. Közvetítőik tanácsadóként is tevékenykedhetnek az ügyfeleknél, megvitathatják a pénzügyi célokat, ajánlhatnak termékeket, és más módon segíthetik az ügyfeleket.

Általánosságban azonban a brókercégek szinte minden ügyfelet elfogadnak, függetlenül attól, hogy milyen összeget kell befektetniük, és ezek a vállalatok rendelkeznek jogi normákkal a "megfelelő" szolgáltatások nyújtásához. Az „alkalmas” lényegében azt jelenti, hogy mindaddig, amíg mindent megtesznek az alapok ésszerű kezeléséért és az ügyfeleik meghatározott céljainak megfelelően, nem vállalnak felelősséget, ha ügyfeleik pénzt veszítenek.

Ezzel szemben a legtöbb vagyonkezelő cég az bizalmi cégek, magasabb jogi színvonalon. Lényegében a vagyonkezelőknek ügyfeleik érdekeit kell szem előtt tartaniuk, mindenkor elkerülve az összeférhetetlenséget. Ha ezt elmulasztják, büntetőjogi felelősségre vonják őket. Ezt a magasabb színvonalat nagyrészt azért tartják fenn, mert a pénzkezelők általában mérlegelési jogkörrel rendelkeznek a számlák felett. Vagyis vásárolhatnak, eladhatnak és befektetési döntéseket hozhatnak saját hatáskörükben, anélkül, hogy először konzultálnának az ügyféllel. Ezzel szemben a brókereknek engedélyt kell kérniük az ügyletek végrehajtása előtt.

Az eszközkezelő társaságok általában ügyleteiket egy kijelölt brókeren keresztül hajtják végre. Ez a közvetítés a kijelöltként is működik gondnok amely befektetői számlát tart vagy tárol. Az AMC -k általában magasabb minimális befektetési küszöbökkel rendelkeznek, mint a brókercégek, és díjakat számítanak fel, nem pedig jutalékokat.

Valós példa az AMC-re

Amint azt korábban említettük, a népszerű befektetési alap -családok szállítói technikailag vagyonkezelő társaságok. Emellett sok kiemelt bank és brókercég rendelkezik vagyonkezelési részleggel, általában magas vagyonú magánszemélyek vagy intézmények számára.

De vannak olyan magánvagyon -kezelő társaságok is, amelyek nem háztartási nevek, de meglehetősen elismertek a befektetési területen. Ilyen például az RMB Capital, egy független befektetési és tanácsadó cég, amelynek körülbelül 8,7 milliárd dolláros vagyona van kezelésben.Az RMB székhelye Chicagóban, 10 másik irodával az Egyesült Államokban és 162 alkalmazottal rendelkezik. Az RMB különböző részlegekkel rendelkezik, beleértve:

1. RMB Wealth Management gazdag lakossági befektetőknek
2. RMB Asset Management intézményi befektetőknek
3. RMB Retirement Solutions, amely a munkáltatók nyugdíjterveit kezeli

Charles Schwab az RMB számlák letéteményese.Egy leányvállalat, RMB alapok, hat befektetési alapot kezel.