Mi az a nem regisztrált befektetési alap?
A nem regisztrált befektetési alap egy olyan általános név, amelyet azoknak a befektetési társaságoknak adnak, amelyek nincsenek hivatalosan regisztrálva a Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC). Bizonyos esetekben ezek a vállalatok ténylegesen megsértik a törvényt, mivel nem regisztrált befektetési portfóliókat vezetnek. A legtöbb esetben azonban a regisztrálatlan kifejezés befektetési alap felcserélhető vele fedezeti alap.
Fedezeti alapok
Bár a befektetési alapok és a fedezeti alapok általában ugyanazokat a funkciókat látják el (befektetési portfóliók kezelése), a befektetési alapokat a SEC nyilvántartásba veszi, a fedezeti alapokat nem. A fedezeti alapok nincsenek nyilvántartásba véve a két kivétel egyike miatt A befektetési társaságokról szóló 1940. évi törvény:
- A fedezeti alapoknak nem kell regisztrálniuk a SEC -nél, ha 100 -nál kevesebb befektetőjük van akkreditált befektetők.
- A fedezeti alap mentes a regisztráció alól, ha az alap összes befektetője (számától függetlenül) minősített befektetőnek minősül.
A két feltétel egyikének teljesítésével a fedezeti alapok elkerülhetik a regisztrációt, lehetővé téve számukra, hogy kockázatosabb pozíciókat vegyenek fel származékok és opciók, használata shortolás, tartson nagyobb pozíciókat és használja tőkeáttétel hogy növeljék hozamaikat (vagy veszteségeiket).
Befektetési alapok
A befektetési alapokat viszont több korlátozás köti, mint regisztrálatlan unokatestvéreiket, így hozzáférhetőbb és megfelelőbb választás az átlagbefektető számára. A bejegyzett és a nem regisztrált befektetési alapok közötti különbség kicsi a műveletek tekintetében, de jelentősen különbözik a portfólióik kezelésétől.
A nem regisztrált befektetési alap, amely nem fedezeti alap, átverés lehet. A regisztráció elmulasztásának oka az lehet, hogy elkerülik azokat a jogi követelményeket, amelyek a befektetőket biztonságban tartják. Csalárd információkat terjeszthetnek a birtokukról, ami éles emelkedést okozhat a részesedések értékében. Vagy befektethetnek megkérdőjelezhető vagy nem létező vállalatokba annak érdekében, hogy papíron jól nézzenek ki.
A kibocsátással kapcsolatban számos követelmény van tájékoztatók, a jelentési költségeket és a befektetési alapokat nyilvántartó állományokat. A be nem jegyzett alapnak nincsenek kötelezettségei az ilyen jelentésekre.
Alsó vonal
Nincs előnye, ha nem regisztrált befektetési alapba vásárol. A csalás esélye magas, és nem valószínű, hogy meg fogja verni a hasonló nyilvántartott alapok teljesítményét. Az egyetlen kivétel az, amikor csatlakozik vagy létrehoz egy befektetési klub. A klub összevonhatja a befektető pénzét, és különféle értékpapírokat vásárolhat, hasonlóan a befektetési alapokhoz. A különbség a befektetési klub és a be nem jegyzett befektetési alap között az, hogy beleszólhat bármibe, amit a klub vásárol, és követelheti a kiadások nyilvántartásának megtekintését. (Lásd még: Befektetési alapokés Tekintet a fedezeti alapok mögé.)