Mi az éves forgalom és miért fontos?
Mi az éves forgalom?
Az éves forgalom az a százalékos arány, amellyel egy év alatt valami tulajdonost vált. Egy vállalkozás esetében ez az arány összefüggésben állhat a készletek, követelések, tartozások vagy eszközök éves forgalmával.
A befektetéseknél a befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap (ETF) forgalmi rátája évente felváltja befektetési állományát. A portfólió forgalma a kezelt eszközök (AUM) összevetése az alap vagyonának be- vagy kiáramlásával. Az ábra hasznos annak meghatározásához, hogy az alap mennyire változtatja meg aktívan a mögöttes pozícióit a részesedésében. A magas adatforgalom azt jelzi, hogy az alap aktívan kezelt. Más alapok passzívabbak, és alacsonyabb a forgalmuk aránya. Az indexalap a passzív holding alap példája.
Kulcsos elvitel
- A forgalmi arányt úgy számítják ki, hogy megszámolják, hogy egy eszköz, értékpapír vagy fizetés hányszor cserélt gazdát egy éven keresztül.
- A vállalkozások az éves forgalmat nézik, hogy meghatározzák hatékonyságukat és termelékenységüket, míg a befektetési menedzserek és a befektetők a forgalom arányát használják a portfólió tevékenységének megértéséhez.
- Az éves forgalom gyakran egy jövőbeli előrejelzés, amely a befektetési forgalom egy hónapjára - vagy egy másik rövidebb időtartamára - épül.
- A magas forgalom önmagában nem megbízható mutatója az alapok minőségének vagy teljesítményének.
Az éves forgalom kiszámítása
Egy adott alaphoz tartozó portfólió forgalom arányának kiszámításához először határozza meg az év során vásárolt vagy eladott eszközök teljes összegét (attól függően, hogy melyik nagyobb). Ezután ossza el ezt az összeget az alap ugyanazon év átlagos vagyonával.
portfólió forgalma=átlagos eszközökmax{alapvásárlásokalap értékesítése
Például, ha egy befektetési alap 100 millió dollárt tartott Az irányítás alatt álló eszközök (AUM) és ezekből az eszközökből 75 millió dollárt felszámoltak a mérési időszak során, a számítás a következő:
$100m$75m=0.75ahol:
Fontos megjegyezni, hogy az évente 100% -ban forgó alap nem feltétlenül likvidálta az összes olyan pozíciót, amellyel az évet kezdte. Ehelyett a teljes forgalom magyarázza a gyakori pozíciókkal és azokon kívüli kereskedést, valamint azt a tényt, hogy az értékpapírok értékesítése megegyezik az év teljes AUM -jával. Továbbá ugyanezen képlet segítségével a forgalom mértékét a mérési időszakban vásárolt értékpapírok számával is mérik.
Befektetések éves forgalma
Az éves forgalom egy jövőbeli előrejelzés, amely a befektetési forgalom egy hónapjára - vagy egy másik rövidebb időtartamára - épül. Tegyük fel például, hogy egy ETF forgalma 5% -os a februári hónapban. Ezt a számot használva a befektető megbecsülheti a következő év éves forgalmát úgy, hogy megszorozza az egyhavi forgalmat 12-gyel. Ez a számítás 60%-os éves forgalmat biztosít.
Aktívan kezelt alapok
A növekedési alapok a tapasztalt professzionális menedzserek kereskedési stratégiáira és részvényválasztékára támaszkodnak, akik arra törekednek, hogy túlteljesítsék az indexet, amelyhez képest a portfólió referenciaértékek. A nagy részvénypozíciók birtoklása kevésbé jelenti a vállalatirányítás iránti elkötelezettséget, mint a pozitív részvényesi eredmények elérésének eszközét. Az indexeket következetesen felülmúló menedzserek továbbra is dolgoznak, és jelentős tőkebeáramlást vonzanak.
Míg a passzív versus aktív menedzsment érv továbbra is fennáll, a nagy volumenű megközelítések mérsékelt sikereket érhetnek el. Tekintsük a American Century Small Cap Growth Fund (ANOIX), négycsillagos Morningstar alap, eszeveszett 141% -os forgalommal (2021. februárban), amely az elmúlt 15 évben (2021-ig) tudatosan felülmúlta az S&P 500 indexet.
Passzívan kezelt alapok
Az index alapok, mint például a Fidelity 500 Index Alap (FXAIX), fogadjon el vételi és tartási stratégiát. Ezt a rendszert követve az alap tulajdonában áll részvénypozíciók mindaddig, amíg azok a referenciaérték összetevői maradnak. Az alapok tökéletes, pozitív korrelációt tartanak fenn az indexhez képest, így a portfólió forgalma mindössze 4%. A kereskedési tevékenység csak a beáramló értékpapírok vásárlására és az indexből eltávolított, ritkán értékesített kibocsátásokra korlátozódik. Az esetek több mint 60% -ában az indexek korábban meghaladták a kezelt alapokat.
Ezenkívül fontos megjegyezni, hogy a magas forgalom elkülönítve ítélve soha nem jelzi az alapok minőségét vagy teljesítményét. A Fidelity Spartan 500 Index Alap kiadások után 2,57% -kal lemaradt az S&P 500 -ról 2020 -ban.
Éves forgalom az üzleti életben: készletforgalom
A vállalkozások évente több éves forgalmi mutatót használnak annak megértésére, hogy mennyire jól működik a vállalkozás évente. Készletforgalom azt méri, hogy a vállalat milyen gyorsan értékesíti a készleteket, és hogyan hasonlítják össze az elemzők az iparági átlagokkal. Az alacsony forgalom gyenge értékesítéssel és esetlegesen többletkészlettel jár, más néven túlkészlet. Ez utalhat az eladásra kínált áruk problémájára, vagy túl kevés marketing eredménye lehet. A magas arány vagy erős értékesítést vagy elégtelen készletet jelent. Előbbi kívánatos, míg utóbbi üzletvesztéshez vezethet. Néha jó az alacsony készletforgalom, például amikor várhatóan emelkednek az árak (a készlet előre pozícionálva van a gyorsan növekvő kereslet kielégítésére), vagy amikor hiány várható.
Az a sebesség, amellyel a vállalat értékesítheti a készleteket, az üzleti teljesítmény kritikus mércéje. Azok a kiskereskedők, akik gyorsabban mozgatják a készletet, általában jobban teljesítenek. Minél hosszabb ideig tartanak egy terméket, annál magasabb lesz a tartási költsége, és annál kevesebb okból kell a fogyasztóknak visszatérniük az üzletbe új termékekért.