LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF
A Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Alap (NYSEARCA: LABU) egy tőzsdén kereskedett alap (ETF) amely az S&P Biotechnology Select Industry Index napi teljesítményének 300% -át kívánja megismételni. Portfóliója tartalmaz némi kitettséget a SPDR S&P Biotech ETF.
A LABU napi tőkeáttételes befektetési eredményeket keres, és rövid távú kereskedési eszközként szolgál, nem pedig hosszú távú befektetési részesedésként. A címben szereplő "bika" szó azt jelzi, hogy az alap értékelni kívánja, ha az alapul szolgáló index jól teljesít. A Direxionnak van egy inverz testvéralapja a LABU számára: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
A hagyományos ETF -kel ellentétben a LABU nem indexek tükrözésére tervezett állományok gyűjteménye; ehelyett ez az alap napi háromszoros tőkeáttétes tét az S&P Biotechnology Select Industry Index teljesítményére. Ez az opciók és a származékok szerződéseket, amelyeket minden kereskedési ülés végén újra kiegyenlítenek.
Az alapul szolgáló index közel 90 különböző részvényre oszlik a biotechnológiai és az egészségügyi szektorban. Ez az index jól teljesített a 2007–2008-as pénzügyi válság óta, nagyrészt az egyesülési és felvásárlási tevékenységek hátterében, valamint a megfizethető ápolási törvény hatására.
Jellemzők
A LABU -t 2015 májusában hozták nyilvánosságra, és sokan a ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF közvetlen kihívásának tekintették.
A LABU kiadási hányadát a Direxion és az alap -tanácsadó közötti megállapodás alapján szerződésszerűen 0,95% -ra korlátozzák. Az adminisztratív díjak azonban nem igazán számítanak a napi kereskedésű alapok esetében, mert egy befektető ilyen rövid ideig van kitéve ezeknek. A kereskedési díjak és egyéb számlaköltségek sokkal fontosabbak az ETF számára. Ezek a díjak a beruházástól függetlenül merülnek fel, és a platformtól és a közvetítéstől függően változnak.
Ez egy nagyon kicsi ETF. 91 millió dolláros vagyonkezelése (AUM) kevesebb, mint nyolcadával nagyobb, mint a ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Az egyetlen versenyelőny, amellyel a LABU rendelkezhet a ProShares ETF -el szemben, ezen a ponton a kitettség: A ProShares ETF kétszer tőkeáttételes, míg a LABU háromszoros.
Alkalmasság és ajánlások
Minden olyan tőke, amely napi tőkeáttételt követ, kockázatosabb, mint a tőkeáttétel nélküli alternatívák. A tőkeáttételes ETF -ek felnagyítják az alapul szolgáló indexeik nyereségeit és veszteségeit. Ha az S&P Biotechnology Select Industry Index 10% -os veszteséget szenved egy kereskedési nap folyamán, akkor a LABU -t birtokló befektető akár 30% vagy több veszteséget is szenvedhet.
Szélsőséges esetben előfordulhat, hogy a befektető elveszíti minden pénzét, ha az alapul szolgáló index egy adott kereskedési napon 33% -ot meghaladó mértékben mozog. Ezenkívül a napi tőkeáttételes ETF-ek rosszul alkalmasak hosszú tartási időszakokra. A LABU visszatérése szenvedni fog időromlás; az alap hozamainak napi volatilitása gyakran mérsékli a tőkeáttételes konstrukciót.
2015 közepéig a LABU még nem készített elegendő teljesítményelőzményt ahhoz, hogy megbízható kockázati méréseket végezzen. A standard biotechnológiai ETF-ek általában alacsony bétával rendelkeznek (0,55 és 0,75 között), és kis-közepes szórással rendelkeznek (8,5 és 15 között). Azonban a LABU háromszoros tőkeáttételi vonatkozása valószínűleg ennél jóval magasabb volatilitási méréseket fog kényszeríteni.
A LABU -t kifinomult befektetők számára tervezték és használják a legjobban. Az érdeklődő vásárlóknak meg kell érteniük a tőkeáttétel alkalmazásának kockázatait és a napi tőkeáttétel következményeit, és kényelmesen el kell látniuk befektetéseik napi nyomon követési képességét.
Ez az ETF lehetőséget kínál az Egyesült Államok biotechnológiai állományaival kapcsolatos rövid távú spekulációkra. Még mérsékelt ideig sem szabad megtartani, és ésszerűen nem képezheti mag- vagy műholdportfólió részét.