Pénzpiac vs. Rövid lejáratú kötvények

Pénzpiac vs. Rövid lejáratú kötvények: áttekintés

Rövid távon, pénzpiaci alapok és a rövid lejáratú kötvények egyaránt kiváló megtakarítási eszközök. Mindkettő likvid, könnyen hozzáférhető és viszonylag biztonságos értékpapír. Ezek a befektetések azonban díjakat vonhatnak maguk után, elveszíthetik értéküket, és csökkenthetik a személy vásárlóerejét. Bár a pénzpiaci alapok és a rövid lejáratú kötvények sok hasonlóságot mutatnak, több szempontból is különböznek egymástól.

Pénz piac

A pénzpiac a fix kamatozású piac része, amely az egy éven belül lejáró rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra specializálódott. A legtöbb pénzpiaci befektetés gyakran három vagy kevesebb hónap alatt lejár. Gyors lejárati dátuma miatt ezeket készpénzes befektetéseknek tekintik. A pénzpiaci értékpapírokat kormányok, pénzintézetek és nagyvállalatok bocsátják ki adósságtörlesztésként. Rendkívül biztonságosnak és konzervatívnak tekintik őket, különösen ingatag időkben. A pénzpiacra való belépés általában pénzpiaci befektetési alapokon vagy pénzpiaci bankszámlán keresztül történik. Több ezer befektető eszközeit egyesítik, hogy pénzpiaci értékpapírokat vásároljanak a befektetők nevében. A részvényeket tetszés szerint lehet vásárolni vagy eladni, gyakran csekkírási jogosultságok révén. Általában minimális egyenlegre van szükség, és korlátozott számú havi tranzakció engedélyezett. Az nettó eszközérték (NAV) jellemzően 1 dollár körül marad részvényenként, így csak a hozam ingadozik.

A pénzpiac likviditása miatt más befektetésekhez képest alacsonyabb hozamok realizálódnak. A vásárlóerő korlátozott, különösen akkor, ha az infláció nő. Ha egy számla a szükséges minimális egyenleg alá esik, vagy ha meghaladja a havi tranzakciók számát, büntetést lehet kiszabni. Ilyen korlátozott hozam mellett a díjak elvehetik a profit nagy részét. Hacsak nem nyitnak számlát bankban vagy hitelszövetkezetben, a részvényekre nem vállal garanciát Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC), a Nemzeti Credit Union Administration (NCUA) vagy bármely más ügynökség.

Rövid lejáratú kötvények

A kötvényeknek sok közös vonása van a pénzpiaci értékpapírokkal. A kötvényt egy kormány vagy vállalat bocsátja ki ígéretként, hogy visszafizeti a meghatározott projektek és tevékenységek finanszírozására felvett pénzt. Ilyen esetekben több pénzre van szükség, mint amennyit az átlagos bank tud nyújtani, ezért a szervezetek a lakossághoz fordulnak segítségért. Kötvény vásárlása azt jelenti, hogy a kibocsátó meghatározott időtartamra kölcsönt ad. A kibocsátó meghatározott időközönként előre meghatározott kamatot fizet a kötvény lejáratáig. Lejáratkor a kibocsátó kifizeti a kötvény névértékét. A magasabb kamat általában nagyobb kockázatot jelent a kamatokkal történő teljes törlesztésre. A legtöbb kötvény teljes körű szolgáltatással vagy diszkontközvetítéssel vásárolható meg. A kormányzati szervek online értékesítik az államkötvényeket, és elektronikus úton fizetnek be betéteket. Egyes pénzintézetek állampapírokat is kötnek ügyfeleikkel.

A rövid lejáratú kötvények viszonylag alacsony kockázatú, kiszámítható jövedelem lehet. Erősebb hozam érhető el a pénzpiacokhoz képest. Néhány kötvény még adómentes is. A rövid lejáratú kötvény magasabb hozamot kínál, mint a pénzpiaci alapok. A gyorsabb lejáratú kötvények jellemzően kevésbé érzékenyek a növekedésre vagy csökkenésre kamatok mint más értékpapírok. A kötvény megvásárlása és tartása az esedékességig azt jelenti, hogy megkapja a tőket és a kamatot a megadott mértéknek megfelelően.

A kötvények nagyobb kockázatot hordoznak, mint a pénzpiaci alapok. Előfordulhat, hogy a kötvény hitelezője nem tud időben kamatot vagy tőketartozást teljesíteni, vagy a kötvényt korábban fizetik ki a fennmaradó kamatfizetések elvesztésével. Ha a kamatok csökkennek, a kötvény lehívható, kifizethető és alacsonyabb árfolyamon újra kibocsátható, ami a kötvény tulajdonosának bevételkiesését eredményezi. Ha a kamatok emelkednek, a kötvénytulajdonos pénzt veszíthet alternatív költség, azzal, hogy a pénzt inkább kötvénybe kötik, mintsem máshova fektessék be.

Különleges szempontok

A pénzpiaci alapokba és a rövid lejáratú kötvényekbe történő befektetésnek előnyei és hátrányai vannak. Pénzpiaci számlák kiválóan alkalmasak sürgősségi alapokra, mivel a számlaértékek általában stabilak maradnak, vagy kismértékben emelkednek. Ezenkívül szükség esetén pénz áll rendelkezésre, és a korlátozott ügyletek elriasztják a pénzeszközök eltávolítását. A rövid lejáratú kötvények jellemzően magasabb kamatokat hoznak, mint a pénzpiaci alapok, így nagyobb az esély arra, hogy idővel több bevételre tegyen szert. Összességében a rövid lejáratú kötvények jobb befektetésnek tűnnek, mint a pénzpiaci alapok.