A piacteremtők szerepe

Mi az a piacalkotó (MM)?

A piacalkotó (MM) olyan cég vagy magánszemély, aki aktívan idéz kétoldalú piacok biztosítékban, nyújtva ajánlatokat és ajánlatok (ismert - kérdezi) mindegyikük piaci méretével együtt.

Például az XYZ részvények piacvezetője 10,00–10,05 USD, 100x500 dolláros árajánlatot adhat. Ez azt jelenti, hogy 100 részvényt ajánlanak (vásárolnak) 10,00 dollárért, és 500 részvényt is kínálnak (eladnak) 10,05 dollárért. Más piaci szereplők ezután 10,05 dollárért vásárolhatnak (feloldhatják az ajánlatot) az MM -től, vagy eladhatnak nekik (nyomja meg az ajánlatot) 10,00 dollárért. A piaci döntéshozók biztosítják likviditás és a piacok mélysége és profit a különbségből bid-ask spread.

A piaci döntéshozók saját számláikra is köthetnek ügyleteket, amelyeket fő ügyleteknek neveznek.

A piacalkotók megértése

Sok piaci döntéshozó gyakran brókercég, amely kereskedelmi szolgáltatásokat nyújt a befektetőknek a pénzügyi piacok likviditásának megőrzése érdekében. A piacalkotó lehet egyéni kereskedő is (helyi néven ismert), de a szükséges értékpapírok nagysága miatt megkönnyíti a vásárlások és eladások mennyiségét, a piacalkotók túlnyomó többsége a nagyok nevében dolgozik intézmények.

"Piac létrehozása"azt jelzi, hogy hajlandóak meghatározott vállalatok értékpapírjait vásárolni és eladni bróker-kereskedő cégek, amelyek az adott tőzsde tagvállalatai. Minden egyes piaci szereplő garantált számú részvényre vonatkozóan ad ki vételi és eladási jegyzéseket. Amint egy megrendelés érkezik a vevőtől, a piacvezető azonnal eladja a saját készleteiből származó részvénypozícióját a megrendelés teljesítéséhez. Röviden, a piacalkotás elősegíti a pénzügyi piacok gördülékenyebb áramlását azáltal, hogy megkönnyíti a befektetők és a kereskedők vásárlását és eladását. Piacteremtés nélkül előfordulhat, hogy nem lesz elegendő ügylet, és kevesebb az összbefektetési tevékenység.

A piacvezetőnek el kell köteleznie magát, hogy folyamatosan jegyzi azokat az árakat, amelyeken vásárolni fog (vagy licit for) és eladni (vagy kérdez értékpapírokért).A piaci döntéshozóknak meg kell adniuk azt a mennyiséget is, amelyben hajlandóak kereskedni, és a gyakoriságot, amikor az árfolyamot idézik Legjobb ajánlat és a legjobb ajánlat (BBO) árak. A piaci döntéshozóknak mindig, minden piaci kilátás során ragaszkodniuk kell ezekhez a paraméterekhez. Amikor a piacok ingatagokká vagy ingadozókká válnak, a piaci döntéshozóknak fegyelmezetteknek kell maradniuk, hogy továbbra is megkönnyítsék a zökkenőmentes ügyleteket.

Hogyan szereznek nyereséget a piaci döntéshozók

A piaci döntéshozókat kompenzálják az eszközök tartásának kockázatával, mert az értékpapír értékének csökkenését láthatják, miután azt megvásárolták az eladótól, és mielőtt eladták volna a vevőnek.

Következésképpen a piaci döntéshozók általában a fent említett különbözetet számítják fel minden értékpapírra, amelyet fedeznek. Például, ha egy befektető egy részvényt keres egy online brókercég segítségével, 100 dolláros ajánlati árat és 100,05 dolláros vételárat figyelhet meg. Ez azt jelenti, hogy a bróker 100 dollárért vásárolja meg a részvényt, majd 100,05 dollárért eladja a leendő vevőknek. A nagy volumenű kereskedelem révén a kis felár nagy napi nyereséget tesz ki.

A piaci döntéshozóknak egy adott tőzsde alapszabálya szerint kell működniük, amelyet egy adott ország értékpapír -felügyelete, például az amerikai piactervek Értékpapír- és Tőzsdebizottsága hagy jóvá. a jogok és kötelezettségek cserénként változnak, és az általuk kereskedett pénzügyi eszköz típusa, például részvények vagy opciók szerint.

Piacformálók vs. Szakemberek

Sok tőzsde piaci döntéshozók rendszerét használja, és mindegyik versenyez egymással, hogy a legjobb ajánlatot vagy ajánlatot állítsa be annak érdekében, hogy megnyerje a beérkező megrendelések üzletágát. De néhány, például a New York -i Értéktőzsde (NYSE) rendelkezik a szakember rendszer helyett. A szakemberek lényegében magányos piacalkotók, akik monopóliummal rendelkeznek egy adott értékpapír vagy értékpapírok megbízási folyamata felett. Mivel a NYSE egy aukciós piac, az ajánlatokat és a kéréseket versenyképesen továbbítják a befektetők. A szakember közzéteszi ezeket az ajánlatokat, és kéri, hogy az egész piac lássa és biztosítsa azok pontos és időben történő jelentését. Gondoskodnak arról is, hogy mindig a legjobb árat tartsák fenn, hogy minden piacképes ügyletet végrehajtsanak, és hogy a megrendelés szinten maradjon.

A szakembernek minden reggel meg kell határoznia a részvény nyitó árát is, amely eltérhet az előző napi záróártól a nyitvatartási hírek és események alapján. A szakember a kereslet és a kínálat alapján határozza meg a helyes piaci árat.

Gyakran Ismételt Kérdések

Mi a piacalkotó?

Az értékpapírpiacokon az árjegyző olyan szereplő, aki kereskedelmi szolgáltatásokat nyújt a befektetőknek, növelve a likviditást a piacon. Pontosabban, a piaci döntéshozók ajánlatokat és ajánlatokat nyújtanak a biztonság érdekében a piaci méret mellett. A piaci döntéshozók jellemzően nagy brókercégeknél dolgoznak, akik profitálnak az ajánlati és az eladási árfolyam különbözetéből.

Hogyan működnek a piacalkotók?

Az értékpapír -tőzsdéken belül számos piaci döntéshozó tevékenykedik és versenyez egymással, hogy a legversenyképesebb ajánlattételi és ajánlattételi ajánlattétellel vonzzák a befektetők üzletmenetét. Bizonyos esetekben az olyan tőzsdék, mint a New York -i tőzsde, speciális rendszert használnak, ahol a szakember az egyedüli piaci döntéshozó, aki minden ajánlatot és kérést a piac számára láthatóvá tesz. Speciális eljárást végeznek annak biztosítására, hogy minden piacképes ügyletet korrekt áron és időben lebonyolítsanak.

Hogyan keresnek nyereséget a piaci döntéshozók?

A piaci döntéshozók nyereséget termelnek az értékpapír vételi és ajánlati ára közötti különbséggel. Mivel a piaci döntéshozók viselik az adott értékpapír fedezésének kockázatát, amelynek ára csökkenhet, kompenzálják őket az eszközök birtoklásának kockázatával. Tegyük fel például, hogy egy befektető látja, hogy az Apple részvényeinek ajánlati ára 50 dollár és vételi ára 50,10 dollár. Ez azt jelenti, hogy a piaci döntéshozó 50 dollárért vette meg az Apple részvényeit, és 50,10 dollárért értékesíti, így 0,10 dolláros nyereséget keres.