Olajár -elemzés: a kínálat és a kereslet hatása

Az olaj az áruk koronaékszere, amelyet sokféle módon használnak életünkben, a műanyagtól az aszfalton át az üzemanyagig. Az olajipar gazdasági erőmű, és az olajárak mozgását szorosan figyelemmel kísérik a befektetők és a kereskedők. Az olajárak változásai lökéshullámokat okozhatnak a világgazdaságban. Az olaj termelési és fogyasztási oldalán minden mozdulat tükröződik az árban. Az olaj nem gyémánt vagy kaviár, korlátozott hasznosságú luxuscikkek, amelyek nélkül a legtöbbünk élhet. Az olaj bőséges és nagy a kereslete, ezért ára nagyrészt a piaci erők függvénye.

Sok változó befolyásolja az olaj árát, de nézzük meg, hogy az egyik legalapvetőbb gazdasági elmélet, kereslet és kínálat, hatással van erre az értékesre árucikk. A kereslet és kínálat törvénye kimondja, hogy ha a kínálat emelkedik, akkor az árak is csökkenni fognak. Ha nő a kereslet, akkor emelkednek az árak. A legfontosabb kérdés tehát az, hogy mi befolyásolja az olaj kínálatát és keresletét?

Egyszerű kínálat és kereslet

A fogyasztási oldal több száz millió emberből áll, akik egyénileg korlátozott hatalommal bírnak az árak befolyásolására, de együttesen rengeteg. A gyártási oldal egy kicsit trükkösebb. Melyik nemzet a világ legnagyobb olajtermelője nap mint nap?

2020 -tól az Egyesült Államok a világ legnagyobb olajtermelője, megelőzve azt az országot, amelyről a legtöbben azt gondolnák, hogy a legnagyobb termelő: Szaúd -Arábia. Az Egyesült Államok 2018 -ban megelőzte Szaúd -Arábiát a világ legnagyobb olajtermelőjeként. Ennek oka a pala volt frakkolás Texasban és Észak -Dakotában. 2019 -ben azonban Szaúd -Arábia olajtermelése az év során csökkent a normál szinthez képest az olajmezőit ért támadások miatt, amelyek megzavarták a termelést.

2020 -ban az USA körülbelül 18,6 milliót termelt hordó olaj naponta. Szaúd -Arábia körülbelül 11,01 millió, Oroszország pedig körülbelül 10,5 millió hordót termelt naponta. Egyetlen másik ország sem fele annyi olajat termel, mint az első három. Kanada nagyon távoli negyedik, napi 5,29 millió hordóval.

Kapacitás és tartalékok

Ha kíváncsi rá, miért tűnik úgy, hogy a legtöbb olajat termelő nemzetek és azok, amelyek vannak leggyakrabban a rengeteg olajjal azonosítják, nem feltétlenül azonosak, nem képzeled azt. Fontos különbség van az olajtermelés és olajkészletek. Az olajkészletek a talajban lévő olajok, amelyeket nem alakítottak ellátássá.

2020 -tól Venezuela a vezető ebben a kategóriában, a tartalék becsült értéke 303,8 milliárd hordó. Kőolajuk nagy része azonban tengeren vagy mélyen a föld alatt van, ezért nehezen elérhető. Ez is sűrű olaj, ami megnehezíti a felhasználható termékek, például a benzin finomítását. Szaúd-Arábia rendelkezik a második legnagyobb tartalékkal, 297,5 milliárd hordóval.

Ami az Egyesült Államokat illeti, az bizonyított tartalékok kevésbé lenyűgöző, mint a jelenlegi kapacitása. Az Egyesült Államoknak 2020 -ra 68,8 milliárd hordó a tartaléka, messze elmarad Kanadától (168,1 milliárd), Irántól (157,8 milliárd), Iraktól (145 milliárd) és Kuvaittól (101,5 milliárd). Az Egyesült Államokat megelőző többi ország között van néhány szívélyes (az Egyesült Arab Emírségek, 97,8 milliárd), némelyik ellentétes (Oroszország, 107,8 milliárd), és van, akinek barátságossága kísérleti jellegű (Líbia, 48,4 milliárd).

Fontos meghatározni a bizonyított olajtartalékok számát (90%+ esélye annak, hogy az olaj lesz kitermelés), valószínű tartalékok (50%+ esély az olaj kitermelésére) és lehetséges tartalékok (a kitermelés kevesebb mint 50%). Ezen információk meghatározása segít meghatározni, hogy honnan származik a jövőbeli kínálat, és hogy a jövőbeni kínálat képes -e kielégíteni a keresletet.

A kútról a füstökre

Mit jelent tehát egy hordó olaj, nemhogy 13 milliót? Az iparágon kívüli embereknek nehéz elképzelniük a gyártási számokat, ezért próbáljuk megérteni őket. A legtöbb nyersolaj az Egyesült Államokban kőolaj előállítására használják. A kőolajat járművek üzemanyag -ellátására, áramellátásra, épületek fűtésére, műanyagok gyártására és sok más árura használják. A jelenlegi statisztikák 2020 -ra azt mutatják, hogy az Egyesült Államok napi 20,5 millió hordót fogyasztott, ami jóval magasabb, mint saját termelési szintje.

2020 -ban a kőolaj felhasználásának megoszlása ​​a következő volt: 66% közlekedés, 28% ipari, 3% lakossági, 2% kereskedelmi és 1% elektromos energia. A motorbenzin fogyasztása napi 8,0 millió hordó volt, ami a kőolajfogyasztás 44% -a. A benzin egyértelműen vezető a kőolaj -felhasználás terén.

Szivattyúzás, finomítás és elosztás

Az alapvető kereslet -kínálat elmélet kimondja, hogy minél több terméket állítanak elő, annál olcsóbban kell értékesíteni, és minden dolog egyenlő. Ez egy szimbiotikus tánc. Elsősorban azért termeltek többet, mert gazdaságilag hatékonyabbá (vagy nem kevésbé gazdaságossá) vált. Ha valaki feltalál egy jól stimuláló technikát, amely megduplázhatja az an olajmező’S kimenete csak kicsi járulékos költség, akkor, ha a kereslet statikus marad, az áraknak csökkenniük kell.

Valami hasonló történt az elmúlt években. Észak-Amerikában az olajkitermelés minden idők csúcspontján van, Észak-Dakotában és Albertában olyan gyümölcsösek a termések, mint valaha. Valamint az új kínálat a palafrakkolásból. Mivel utainkon még mindig a belső égésű motor uralkodik, és a kereslet sem tartotta lépést a kínálattal, nem kellene -e gallont eladni nikkelért?

Az egyik probléma, és itt áll szemben az elmélet a gyakorlattal; a termelés magas, de a forgalmazás és a finomítás nem tart vele. Még mindig utolérik a fellendülést. Az Egyesült Államokban nem gyakran építenek finomítókat. Öt finomító épült 2014-2019 között, hogy lépést tartson a termeléssel, de 2014 előtt az utolsó finomító 1998-ban épült. Az építkezés az 1970 -es évek után lelassult. Összesen csak két finomító épült a 80 -as, három pedig a 90 -es években, és ezeket nem nagy kapacitás miatt építették. Valójában van egy nettó veszteség: az Egyesült Államokban kevesebb finomító található, mint az azt megelőző években. 2021 januárjában az Egyesült Államokban 129 finomító működik. Tehát annak ellenére, hogy nagy az olajkészlet, a finomítás és a forgalomba hozatal lehetősége korlátozott, ami befolyásolja a fogyasztásra rendelkezésre álló tényleges kínálatot.

OPEC: Csak ennyi befolyás

Aztán ott van a probléma kartellek. Az A kőolaj -exportáló országok szervezete (OPEC) az 1960 -as években alakult. Bár a szervezet alapszabálya ezt kifejezetten nem mondja ki, az árakat rögzítik. A termelés korlátozásával az OPEC az olajárak emelésére kényszerítheti, és ezáltal nagyobb nyereséget élvezhet, mint ha tagországai egyenként értékesítenék a világpiacon. A hetvenes és a nyolcvanas évek nagy részében ez jó vagy erkölcstelen stratégia volt az OPEC számára.

Az USA szerint Energiainformációs Adminisztráció (KHV), az OPEC tagországai gyakran túllépik kvótáikat, néhány millió extra hordót adnak el, és tudják, hogy a végrehajtók nem tudják igazán megakadályozni őket ebben. Mivel Kanada, Kína, Oroszország és az Egyesült Államok nem tagok, az OPEC korlátozott képességgel rendelkezik az árak és a kínálat stabilizálására.

Külföldi nyugtalanság

Az olajipar globális játék, és ami a világban történik, az különösen befolyásolja az olaj árát mivel a világ legnagyobb olajtermelőinek nagy része instabil területeken van, főleg Középen Keleti. Szaúd -Arábia, Irak, Irán, Kuvait és Líbia mind ebbe a régióba tartozik. Oroszország aljas szereplő volt a globális politikában, és szenvedett szankciókat amiért így van, és Venezuela politikai válságban van. A terrortámadások, szankciók és egyéb regionális ügyek befolyásolják, hogy ezek az országok hogyan szállítják az olajat, ami aztán meghatározza az olajárak mozgását. Ha ezek az országok nem tudnak olajat szállítani, mert akadályozzák őket ebben, és a kereslet állandó marad, az olaj ára emelkedni fog.

2019 -ben rengeteg ilyen regionális hatás tapasztalható. A terrorista merényletek a szaúdi olajmezőkön, megújított szankciók Iránnal, Venezuelával a zűrzavarban, a tankerrobbantások a Az Ománi -öböl és az oroszországi csővezeték -szennyezés csak néhány az olajat sújtó regionális katasztrófák közül ipar.

Alsó vonal

Az olajipar összetett, sok különböző összetevővel és sok különböző szereplővel. A kereslet és kínálat természetes törvényei játszanak szerepet, mint minden szabadpiacon, de mindegyiket érinti a az olajipart alkotó összetevők, mint például a finomítási képesség, az olajkészletek és a külföldi ügyek.