Mit csinálnak valójában a befektetési bankárok? Munka áttekintése

Mi az a befektetési bankár? Áttekintés

A befektetési banki tevékenység sorsolás a Wall Street -i karrier iránt érdeklődők számára, tekintettel a szakma magas rangjára és jóképű kompenzációira. A befektetési bankár munkaköre azonban keveset mond arról, hogy valójában mit csinál az ember. Tehát mit csinálnak a befektetési bankárok?

A befektetési bankároknak központi szerepük van abban, hogy a tőzsdére készülő fiatal vállalatok bevezetik a nyilvános tőzsdei bevezetést. Ez azonban csak egy példa a munkájukra.

Lényegében a befektetési bankárok azok pénzügyi tanácsadók a vállalatoknak, és bizonyos esetekben a kormányoknak. Segítenek ügyfeleiknek pénzt gyűjteni. Ez jelenthet részvénykibocsátást, kötvény lebegtetését, tárgyalást egy rivális vállalat megszerzéséről, vagy maga a társaság eladását.

Amikor a tőkepiacok jól járnak, befektetési bankárok hajlamosak jól teljesíteni. A több pénz és több tevékenység jövedelmezőbb projekteket generál a befektetési bankárok és ügyfeleik számára.

A befektetési bankár szerepe mélyrehatóan

A befektetési bankárok szerepet játszanak számos vállalati és kormányzati pénzügyi tevékenységben. Az alábbiakban áttekintést adunk azokról a fő típusú ügyletekről, amelyekben részt vesznek.

A finanszírozás megszervezése

Ha egy nagy cég gyárat akar építeni, akkor valószínűleg nincs kéznél készpénze. Dönthet úgy, hogy kiadja kötvény hogy pénzt gyűjtsenek a projekt folytatásához. A kötvény költségeit az új gyár által termelt megnövelt termelésből kell fizetni.

Hasonlóképpen, egy kormánynak finanszíroznia kell egy repülőtér, egy autópálya vagy bármely más nagy önkormányzati projekt építését. Ha kötvényt bocsát ki, akkor most elvégezheti a munkát, és visszafizeti a kötvényt a jövőbeli adóbevételekből.

Mindkét esetben befektetési bankárt is bevonhatnak a finanszírozás megszervezéséhez. A befektetési bankár megtervezné a kötvénykibocsátást, megfelelően árazná, befejezné a Amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) dokumentáció szükséges a kötvények kibocsátásához, és végül segíti a kötvények vevőknek történő forgalmazását.

Részvényfinanszírozás

A vállalatok növekedésének és terjeszkedésének finanszírozásának legköltséghatékonyabb módja a kötvények eladása vagy a részvények eladása. A befektetési bankárnak is szerepe van a részvények értékesítésének megszervezésében, ill tőkefinanszírozás.

Tegyük fel, hogy egy fiatal cég úgy dönt, hogy pénzt gyűjt a terjeszkedéséhez azáltal, hogy elindít egy kezdeti nyilvános ajánlattételvagy IPO. Először felvenne egy befektetési bankárt, hogy összeállítsa a tájékoztató a potenciális befektetőknek, akik elmagyarázzák az ajánlat feltételeit és az általa hordozott kockázatokat.

A felajánlást ezután a befektetőknek történő marketing útján kell kezelni, magyarázatot kell adni a médiának, és meg kell szerezni az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) jóváhagyását.

A kínálat árazása kulcsfontosságú. Ha a részvények ára túl magas, előfordulhat, hogy a nyilvánosságot nem érdekli a vásárlás, és az IPO nagyon nyilvános flop lesz. Ha a részvények ára túl alacsony, a befektetési bankár olyan pénzt hagy az asztalon, amely az ügyfél számára keletkezhetett.

A befektetési bankár vezető szerepet tölt be ennek a folyamatnak minden egyes lépésében.

Biztosítási ügyletek

A tőkepiaci finanszírozás megszervezése során a befektetési bankárok gyakran vállalják a jegyzés az ügyfeleiknek szóló ajánlatokról. Ez azt jelenti, hogy vállalja a folyamatban rejlő kockázatok nagy részét azzal, hogy a részvényeket közvetlenül a kibocsátóktól vásárolja meg, majd eladja azokat a nyilvános vagy intézményi vevőknek.

A befektetési bankárok a részvényeket a jelölés hogy nyereséget termeljenek munkáltatóiknak. A vételár és a megfizetési ár közötti különbséget ún elterjedt az aljegyzés.

Jellemzően egy vezető befektetési bankár befektetési bankárok egy csoportjával dolgozik, az úgynevezett a szindikátus, hogy lejegyezhessenek egy kérdést, hogy a kockázat több játékos között eloszoljon.

Bizonyos esetekben a befektetési bankár pusztán közbülsőként járhat el és értékesítheti az ügyletet, de nem vállalja fel jegyzési kockázat. Ebben az esetben a befektetési bankárok eladhatják az értékpapírok egy részét, és jutalékfizetésben részesülhetnek az általuk eladott számért.

Privát elhelyezések szervezése

Nem minden cég akar tőzsdére lépni. A befektetési bankárok segítenek azoknak az ügyfeleknek is, akik inkább tőkebevonást szereznek magán elhelyezések nem pedig a részvény- vagy kötvénypiacokon. Ilyen esetekben a befektetési bankártól elvárják a kapcsolatokat és a hitelességet az értékesítés végrehajtásához.

Például egy vállalat eladhat egy teljes kötvénykínálatot egyetlen személynek Intézményi befektető mint például egy biztosító társaság vagy egy nyugdíjalap. Ez gyorsabb és egyszerűbb módja lehet a pénzszerzésnek, mivel nincs szükség az elhelyezés regisztrálására a SEC -nél.A kormány az intézményi befektetőket kifinomultabbnak tartja, mint az egyéni befektetőket, ezért kevesebb a zártkörű befektetésekre vonatkozó szabályozás.

Tárgyalások az egyesülésekről és felvásárlásokról

Egy másik cég megszerzése vagy egyesülése általában a tervezés és a tárgyalások elhúzódó folyamata. A befektetési bankároknak gyakran tanácsadó szerepük van ebben a folyamatban, különösen az ügylet tisztességes árának elérésében.

Az egyesülések és felvásárlások hosszú csatákat vonhatnak maguk után a befektetési bankárokkal az asztal mindkét oldalán, értékelve egy sor ajánlatot és ellenkínálatot.

Összeférhetetlenségi kérdések

A befektetési bankárok vitathatatlanul segítenek zsírozni a tőkepiacok kerekeit, de közben jelentős kritikákat vonzottak. A kritika nagy részében az összeférhetetlenség lehetősége áll a középpontban.

A Wall Street legnagyobb pénzügyi erőműveiben van befektetési banki részleg, értékpapír -kutató részleg és kereskedelmi részleg. Állítólag létezik egy ún Kínai fal elválasztva ezeket a felosztásokat és korlátozva a kommunikációt közöttük.

A SEC jóváhagyta a vállalat befektetési banki tevékenysége és értékpapír -kutatási tevékenysége közötti összeférhetetlenség kezelésére vonatkozó szabályokat.

A befektetési bankárokat azzal vádolták, hogy nyomást gyakoroltak az elemzőkre, hogy kedvezően értékeljék az értékpapírokat, hogy ügyfeleik kedvében járjanak, és több befektetési banki tevékenységet generáljanak.

Egy másik összeférhetetlenség akkor fordulhat elő, ha a befektetési bankárok, akik hozzáférnek az ügyfeleik bizalmas információihoz az üzleti tevékenységükkel és kilátásaikkal kapcsolatban, információkat továbbítanak cégük kereskedőinek. A kereskedők ezt ki tudják használni bennfentes információk tisztességtelen előnyért.

A Down Times

A Wall Street és sok benne szereplő játékos vonzotta a világ haragját 2007–2008 közötti pénzügyi válság. A válságban betöltött szerepük nagyobb ellenőrzéshez és szabályozáshoz vezetett a pénzügyi szektor. A válság akkor ért véget, amikor a Lehman Brothers befektetési bank szeptemberben csődeljárást kért. 2008, kitéve a Wall Street hasát.

Bár ennek eredményeképpen a Világegyetem Mestereként való fényesség némileg megfakult, karrierje a Wall Streeten továbbra is döntetlen marad az érettségizők számára.

Befektetési banki demográfiai adatok

Különösen a befektetési bankárok sokféleségére vonatkozó adatokat nem közölnek, de az ország vezető bankjainak vezető állásait továbbra is a fehér férfiak uralják.

Az Egyesült Államok Pénzügyi Szolgáltatási Házának Bizottsága rendelkezésére bocsátott adatok szerint az igazgatótanács tagjainak körülbelül 17% -a azonosítja magát kisebbséggel, szemben az amerikai lakosság 40% -ával. Körülbelül 29% -a nő, szemben a lakosság 50% -ával. Egyiküknek sincs sokszínűségi vezetője, aki közvetlenül a vezérigazgatónak jelent.

A vezető szerkesztőnél a fehér emberek töltik be a munkahelyek 81% -át, szemben a faji és etnikai kisebbségek 19% -ával. A férfiak a vezető tisztségviselők 71% -át töltik be.

Ennek ellenére az iparág tudja, hogy problémája van, és sok banknak van változatos programok amelyek aktívan toboroznak ígéretes nőket és kisebbségeket a pályára.

Első lépések a befektetési banki tevékenységben

A befektetési bankárok üzletkötők, és felveszik magukat ez az első üzlet, amit le kell vonniuk.

A rangos iskola pénzügyi vagy közgazdasági szakos főiskolai diplomája gyakorlatilag előfeltétel. An MBA, matematika felsőfokú végzettség vagy okleveles pénzügyi elemző (CFA) a minősítés javíthatja a jelölt kilátásait.

Az informális és formális hálózatépítés kulcsfontosságú. An gyakorlat egy felső cégnél segíthet valakinek feljutni a létra első lépcsőjére. Ez is kulcsfontosságú a munkahelyi tapasztalatszerzéshez.

A külsőségek is számítanak. A befektetési bankárok keverednek az iparmágnákkal, és várhatóan beolvadnak.

Befektetési banki GYIK

Hogyan lehet bejutni a befektetési banki tevékenységbe?

Több is van hivatalos engedélyezési tesztek a Pénzügyi Ipari Szabályozó Hatóságtól (FINRA), amelyek előfeltételek, beleértve a 9. szériát, a 63. sorozatot és a 79. sorozatot.

Mint fentebb említettük, üzleti végzettség és az MBA oktatási háttérként hasznos.

És ott vannak számos más készség ami nem feltétlenül jár diplomával. A befektetési bankárok meggyőzőek és kitartóak. Rendelkeznek az emberekkel a hálózatépítéshez, és tárgyalási készségekkel rendelkeznek az üzletek megkötéséhez.

Mennyit keresnek a befektetési bankárok?

A nyers újoncok hat számjegyre számítanak. A sikeres karrierközépi befektetési bankárok évente több tízmillió dollárt kereshetnek.

Melyek a nagy 4 befektetési bankok?

A nagy négy a JPMorgan, a Goldman Sachs, a Citigroup és a Morgan Stanley. Néhány más globális óriás a sarkukra lép, köztük a Deutsche Bank, a Barclays, a Credit Suisse és a UBS.

Legalább 100 nagyra becsült globális befektetési bank létezik. Ezek olyan bankok, amelyek teljes körű pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak vállalatoknak és nagy vagyonú magánszemélyeknek.

Milyen típusú befektetési bankok vannak?

Gyakorlatilag minden befektetési bank teljes körű pénzügyi szolgáltatást nyújt. Az típusok vannak meghatározva inkább skála vagy specialitás, mint funkció szerint. Egy regionális butikbank specializálódhat egy bizonyos területre, például egyesülésekre és felvásárlásokra. Egy elit butikbank csak a legnagyobb ügyfeleket fogadja.

A kidudorodó bankok közé tartozik a Nagy Négyes, valamint minden közeli riválisuk. Ők uralják a Fortune 500 pénzügyi tevékenységét.

Alsó vonal

Befektetési bankárok szerepet játszanak abban, hogy segítsék ügyfeleiket tőkebevonásban különféle tevékenységek finanszírozására és üzleti tevékenységük bővítésére. Pénzügyi tanácsadó közvetítők, akik segítenek a vállalatoknak és a kormányoknak pénzt gyűjteni különböző célokra.

Bár ez a tevékenység segít elsimítani a kapitalizmus kerekeit, a befektetési banki szektor eljött vizsgálják, különösen azért, mert kulcsfontosságú szerepet játszik az emelési folyamat számos elemében pénz.