Mi az ügyfele hajlandósága és képessége a kockázatvállalásra?

Amikor szilárd befektetési portfóliót dolgoz ki egy egyéni ügyfél számára, a pénzügyi tanácsadónak figyelembe kell vennie azokat a kulcsfontosságú tényezőket, amelyek segítik a legmegfelelőbb befektetési stratégia kialakítását. Végső soron az elsődleges gond az ügyfél pénzügyi céljainak elérése, és a legfontosabb szempontok az ügyfél hajlandósága és kockázati képessége e célok elérése érdekében. Ezekbe az aggodalmakba mélyen bele van szövődve számos alapvető szempont, amelyek mindegyike pénzügyi tanácsadó alapos portfólió felépítése előtt meg kell vizsgálnia.

A hajlandóság és a kockázatvállalási képesség nem mindig egyezik meg. Például a fenti példában szereplő személyek magas eszközállománnyal és alacsony kötelezettséggel rendelkezhetnek kockázatvállalási képesség, de természetüknél fogva konzervatív is lehet, és alacsony vállalási hajlandóságot fejezhet ki kockázat. Ebben az esetben a kockázatvállalási hajlandóság és képesség eltér, és hatással lesz a végső portfólióépítési folyamatra. Megfelelő befektetés, amely a befektető hajlandósága szempontjából megfelelő 

és képesség (személyes körülmények) bizonyos szintű kockázatvállalásra. Elengedhetetlen, hogy mindkét feltétel teljesüljön. Ha egy befektetés megfelelőnek bizonyul, nem elegendő annak megállapítása, hogy a befektető kockázatbarát. Pénzügyi helyzetben is kell lenniük ahhoz, hogy bizonyos esélyeket vállaljanak. Szintén meg kell érteni a kockázatok jellegét és a lehetséges következményeket.

Kockázattolerancia

A kockázattűrést gyakran összetévesztik a kockázati kapacitással, de a valóság az, hogy bár a kettő hasonló és összefügg, a két fogalom meglehetősen különbözik egymástól. Talán a legegyszerűbb módja a kettő megértésének, ha ugyanazon érme ellentétes oldalának tekintjük őket.

Amikor egy pénzügyi tanácsadó foglalkozik az ügyfélével kockázattűrés, a tanácsadó határozza meg az ügyfél mentális és érzelmi kockázatkezelési képességét. Lényegében a kockázatkezelés ezen aspektusa a befektetési vagy pénzügyi szint megértése és tiszteletben tartása annak kockázata, hogy az ügyfél kényelmesen vállalja, vagy az a bizonytalanság, amelyet az ügyfél elviselhet veszteség nélkül alvás. Általában az ügyfél által elfogadhatónak tartott kockázati szint az életkorától, pénzügyi stabilitásától és biztonságától, valamint az ügyfél által elérni kívánt vagy elérni kívánt befektetési céloktól függően változik. A tanácsadók néha kérdőíveket vagy felméréseket használnak, hogy jobban megértsék, mennyire kockázatosnak kell lennie a befektetési megközelítésnek.

A kockázatvállalási hajlandóság az egyén kockázatkerülésére utal. Ha egy személy erős vágyát fejezi ki, hogy nem látja a számla értékének csökkenését, és hajlandó lemondani potenciális tőkefelértékelődés érdekében, ez a személy alacsony kockázatvállalási hajlandósággal rendelkezik, és kockázatot jelent idegenkedő. Ezzel szemben, ha az egyén a lehető legnagyobb megtérülés iránti vágyát fejezi ki, és hajlandó elviselni a nagy kilengéseket a számla értékének elérése érdekében ez a személy nagy hajlandóságot mutatna a kockázatvállalásra, és kockázatot jelent kereső.

Kockázati kapacitás

Az érem másik oldala a kockázati képesség, vagy a kockázatvállalás képessége. Ez inkább objektív pénzügyi számok játék. A pénzügyi tanácsadónak felül kell vizsgálnia az ügyfél portfólióját, figyelembe véve azokat a pénzügyi mutatókat, amelyek jelzik, hogy az ügyfél milyen mélységben van vonal képes ellenállni a kockázatnak potenciális veszteségek esetén, és hasonlítsa össze ezt azzal, hogy a kockázat mennyire előnyös a lehetséges tőke szempontjából nyereség. A kockázati kapacitást több szempont korlátozza, és magában foglalja az ügyfél esetleges likviditási igényét vagy gyors készpénz -hozzáférését, valamint azt, hogy az ügyfélnek milyen gyorsan kell teljesítenie pénzügyi céljait.

A kockázatvállalási képességet az egyén eszközeinek és kötelezettségeinek felülvizsgálatával értékelik. A sok eszközzel és kevés kötelezettséggel rendelkező egyén nagy kockázatvállalási képességgel rendelkezik. Ezzel szemben a kevés eszközzel és magas kötelezettséggel rendelkező egyén alacsony kockázatvállalási képességgel rendelkezik. Például egy magánszemély, jól finanszírozott nyugdíjszámlával, elegendő sürgősségi megtakarítással és biztosítással fedezet, valamint a további megtakarítások és befektetések (jelzálog vagy személyi kölcsön nélkül) valószínűleg magas képességgel rendelkeznek kockázatot vállalni.

Egyéb szempontok

Likviditási kockázat

A likviditási kockázat gyakran aggodalomra ad okot az ügyfelek számára. Az eszközök gyors eladására és készpénzre likvidálására való képesség nem mindig szükséges, de a befektetők többsége továbbra is szükség van rá megnyugtatónak tartja, hogy tudják, hogy képesek hirtelen vagy váratlan költségek fedezésére, például egy orvosi ellátásra vészhelyzet. A kockázat az ügyfél által tartott befektetések típusaiban rejlik. Például egy pénzügyi tanácsadó tanácsot adhat magántőke befektetések azoknak az ügyfeleknek, akik kevésbé foglalkoznak a készpénzhez való gyors hozzáféréssel, és a kompromisszum jelentősen magasabb hozamot jelent. Másrészről a likviditás miatt aggódó ügyfelek profitálhatnak a tőzsdén kereskedett befektetésekből alapok (ETF -ek) és részvények, amelyek olyan befektetések, amelyek könnyen felszámolhatók tisztességes piacuk érdekében érték.

Adózási aggályok a befektetők számára

A pénzügyi tanácsadónak az ügyfél esetleges adózási aggályai alapján meg kell határoznia azt is, hogyan kell megfelelően felépíteni az ügyfél befektetési számláját. Ez nagyrészt az ügyfélén alapul idö Horizont és befektetési célokat.

Tegyük fel például, hogy az ügyfél befektetési számlát hoz létre, hogy megtakarítsa a nyugdíjazást, és halasztani szeretné az ügyfél befektetéseire vonatkozó adófizetéseket az ügyfél nyugdíjba vonulásáig. A legtöbb ügyfél inkább halasztja az adókat nyugdíjba vonulásáig, mert azok általában jelentősen csökkennek alacsonyabb adókulcsot, mivel sokkal kevesebb jövedelemre tett szert, mint az aktív munkájuk során élet. Az ilyen helyzetben lévő ügyfél számára a pénzügyi tanácsadó a legjobb lépés, ha a jármű, például egy Roth IRA-fiók, amely általában lehetővé teszi az adó- és büntetésmentes kivonást az ügyfél 59 éves korának betöltése után 1/2. Mindazonáltal azoknak az ügyfeleknek, akik előzetesen azt tervezik, hogy gyakran kivonják a befektetési tőkét nyugdíjba vonulása esetén nincs haszna abból, ha adókat halasztott típusú befektetéssel hajtanak végre fiókot.