Aranyár előrejelzés: Erős támogatás unciánként 1200 dollárhoz
A volatilitás valószínűleg növekedni fog a jövő héten a likviditás hiánya miatt, és különösen akkor, ha a vártnál erősebb amerikai inflációs kibocsátások vannak. A dollár alakulása lesz a legfontosabb befolyásoló tényező az aranyra nézve, az adminisztráció ellenzi a további amerikai nyereséget, ami valószínűleg amerikai korrekciót vált ki.
Az aranyat a hét nagy részében tartós eladási nyomásnak vetették alá, mivel a dollár erősödése volt a meghatározó piaci befolyás. Az azonnali árak röviden 16 hónapra gyengültek, unciánként 1205 dollár alá, mielőtt enyhülést találtak az Egyesült Államokban. A valuta gyengébben korrigált a legutóbbi amerikai foglalkoztatási jelentés után, a kincstári hozamok alacsonyabbak voltak, és a kínai jüan összegyűlt. Még mindig volt nettó heti csökkenés, a hetedik az elmúlt nyolc hétben. A dollár trendek ismét kulcsfontosságú piaci befolyást fognak gyakorolni az elkövetkezendő héten, és valószínűleg ez lesz a legfontosabb alapvető tényező.
Ami az Egyesült Államok belföldi kibocsátásait illeti, az adatközlésben az inflációs tendenciák fognak uralkodni, a termelői árak csütörtöki adatai, a fogyasztói árak (CPI) pedig pénteken jelennek meg. Különösen a fogyasztói árindex adatok lesznek nagyon fontosak a piaci hangulat szempontjából, különösen a kötvénypiacok közelmúltbeli turbulenciája miatt. Bármilyen bizonyíték arra, hogy az árakra nagyobb nyomás nehezedik, fontos következményekkel járhat. Fokozott nyomás nehezedne a Federal Reserve politika gyorsabb ütemű szigorítására, ami további hozamnövekedési potenciált eredményezhet.
A deviza vonzatai továbbra is vegyesek lehetnek, attól tartva, hogy az amerikai gazdaság kiszolgáltatott lesz a kemény leszállásnak, különösen akkor, ha bizonyítékok vannak a stagflációra. A magasabb amerikai infláció potenciálisan növelheti az arany iránti keresletet is, mint inflációs fedezetet. A piaci figyelem valószínűleg az Egyesült Államok költségvetésére és a kereskedelmi hiányokra is összpontosíthat, várhatóan évente az elkövetkező években az ezermilliárd dollárt meghaladó költségvetési hiány növelheti a félelmeket az Egyesült Államokban fizetőképesség.
Az amerikai-kínai kereskedelmi fejlemények fontos piaci befolyást fognak gyakorolni, különösen a jüan fokozott volatilitása miatt. Miután a 14 hónapos mélypontra gyengült, a Kínai Népi Bank (PBOC) lépett a kínai valuta megerősítésére, és a jüan visszanyerte a talajt. Ez a beavatkozás elősegítette az arany alapjául szolgáló szélesebb amerikai dollár korrekció kiváltását is. Az a bizonyíték, hogy a PBOC ellen akar állni a további veszteségeknek, nettó arany támogatást nyújtana.
Ezzel szemben a kereskedelmi feszültségek további fokozódása és az agresszív retorika mind az Egyesült Államok, mind Kína részéről hajlamos lenne új lefelé irányuló nyomást gyakorolni a jüanra. Az arany hajlamos lenne elveszíteni a dollár erősödését, bár a védekező kereslet hiánya miatt az önelégültség veszélyes lenne, mivel a hangulat élesen megfordulhat. Szigorúan figyelemmel kell kísérni Trump elnök és a pénzügyminiszter retorikáját is, különösen, ha a jüan tovább gyengül. Fennáll annak a veszélye, hogy az Egyesült Államok friss nyeresége szóbeli beavatkozást válthat ki, és figyelmeztethet a valuta -manipulációra, ami potenciálisan éles nyereséget eredményezhet az arany számára.
A CFTC legfrissebb adatai szerint a harmadik harmadik heti csökkenés volt megfigyelhető a nettó hosszú, nem kereskedelmi arany pozícióban, alig több mint 35 000 szerződésre. Ez a legalacsonyabb hosszú pozicionálás 2016 január eleje óta, amikor az arany unciánként 1080 dollár körül mozgott. Az általános pozícionálási váltás továbbra is csökkenti a további agresszív értékesítés kockázatát.
A likviditás hiánya továbbra is fontos piaci tényező lesz az előttünk álló héten, a csúcs az amerikai és az európai nyári szünidőben lesz. Továbbra is fennáll a szabálytalan kereskedés kockázata minden eszközosztályban, beleértve a nemesfémeket is, és a mögöttes volatilitás valószínűleg növekedni fog. A likviditás hiánya növeli a technikai törés kockázatát, de növeli a gyors visszafordulás lehetőségét is.