A Citigroup Opciós Kereskedők Optimisták

A Citigroup Inc. után (C) arról számolt be, hogy megverte a második negyedéves eredményre vonatkozó becsléseket, opciók a vevők olyan lépéseket tesznek, amelyek azt sugallják, hogy a részvényárfolyam a jövőben magasabbra süllyed. Ez meglepő lehet, ha figyelembe vesszük, hogy a C részvény ára a jelentés bejelentésének napján 0,29% -kal csökkent.

Az eredményhirdetést megelőzően a befektetők a részvényárfolyamok tartományát kötötten tartották, jókora összeggel eladási opciók ban,-ben nyílt érdeklődés. Az opciós kereskedési volumen azt jelezte, hogy a kereskedők eladtak és eladtak hívásokat. Az opciók aktivitása a bevételek után azonban arra enged következtetni, hogy a kereskedők bizakodóak, hogy a C tovább emelkedhet. Ez azért van, mert az árfolyamat látszólag tart támogatás, míg az opciós tevékenység azt sugallja, hogy a kereskedők eladnak és eladnak hívásokat.

A részvényárfolyamok és az opciós kereskedési tevékenység árfolyammozgásának összehasonlítása a nyereséget követő napokban néhány bizonyítékot mutat arra, hogy az opciós kereskedők óvatosan optimisták lehetnek. Annak ellenére, hogy a Citigroup árfolyama 0,29% -kal esett a nyereség után, a tevékenység egyszerűen közelebb vitte az árakat a 20 naposhoz

mozgóátlag a bejelentés után. A C azonban e jel alatt zárult. Ezenkívül az eladási opciós tevékenység viszonylag stabil maradt, és a vételi opciós tevékenység növekedett. Ez azért történhet meg, mert az opciós kereskedők úgy vélik, hogy a Citigroup alulértékelt a jelenlegi szinten, és hogy a részvény ára a közeljövőben magasabbra süllyed.

Mivel az opciós kereskedés azoknak a befektetőknek a tevékenységét képviseli, akik hosszú pozíciójukat akarják fedezni, vagy az erre vágyó spekulánsokat profitálnak az alapul szolgáló részvények vagy indexek előre nem látható mozgásának helyes előrejelzéséből, választásuk előrejelzést jelent a hetekre előre. Ez azért van, mert az opciós kereskedés szó szerint a piac valószínűségeire tett fogadás - olyan kereskedők fogadása, akik átlagosan jobban tájékozottak, mint a legtöbb befektető. Ennek a betekintésnek a maximalizálásához a legfontosabb, hogy megértsük azt a kontextust, amelyben az ármagatartás történt. Az alábbi diagram a C részvényárfolyamának csütörtök délbeni árfolyamát mutatja be, szemléltetve az eredményjelentést követő beállításokat.

Aktuális trendek

A részvények árfolyama széles tartományban maradt az egy hónapos trend során. Az elmúlt hónapban a C részvényenként 80 dollárra emelkedett június eleje közelében, és a nyereség közeledtével alacsonyabbra süllyedt, majd a bejelentés napján végül csaknem 0,29% -ot esett.

Az ár a középső régióban zárt, amelyet a grafikonon található műszaki tanulmányok ábrázoltak. A tanulmányok 20 naposak Keltner csatorna mutatók. Ezek az árszínvonalakat ábrázolják, amelyek a többszörösét képviselik Átlagos valódi tartomány (ATR) az állományra. Ez a tömb segít kiemelni azt, ahogyan az ár mozgott, de többnyire átlagos tartományban tartott egész hónapban. Ez a C részvényekből származó árfolyammozgás azt jelenti, hogy a befektetők nem bíznak abban, hogy a C tovább fog lépni.

A diagramfigyelők felismerhetik, hogy a kereskedők nem számítottak jelentős felfelé vagy lefelé történő elmozdulásra a nyereség alakulásában, a középtartományban lévő C -gazdaság árfolyam -tendenciája alapján. A diagramfigyelők véleményt alkothatnak a befektetői elvárásokról is, ha figyelnek az opciós kereskedési részletekre. A bejelentést megelőzően a kereskedők arra számítottak, hogy a C a nyereség után nem fog erősen, felfelé vagy lefelé mozogni.

Kereskedelmi tevékenység

Az opciós kereskedők közelmúltbeli tevékenysége azt jelenti, hogy C -részvényeket vesznek figyelembe alulértékelt és vásárolt vásárlási opciókat fogadásként, hogy a részvény a diagram és a doboz között záródik ma és augusztus között. 20, a következő havonta lejárati dátum opciókért. A zöld keretes doboz a vételi opciók eladói által kínált árakat jelöli. Ez 69% -os esélyt jelent arra, hogy a Citigroup részvényei augusztusban ezen a tartományon belül vagy alacsonyabban zárnak. 20. Tehát az eladók csak enyhén bullish. A vevők azonban felkapják ezt az árazást, ami azt sugallja, hogy a vevők ezeket az opciókat alulárazottnak tartják. Mivel az árak csak 31% -os esélyt jelentenek arra, hogy az árak e zöld doboz felett záródhatnak, úgy tűnik, hogy a vevők hajlandóak vállalni ezeket a hosszú esélyeket.

Fontos megjegyezni, hogy csütörtöktől kezdve a C több mint 1 millió vételi opciót kínált nyílt kamatban, szemben a nagyjából 1,2 millió eladási opcióval, ami azt mutatja, hogy az opció vásárlók milyen elfogultságot mutattak. Közel vannak, de úgy tűnik, hogy több eladási opciót értékesítenek. Ez általában azt jelenti, hogy a vételi opciós kereskedők áremelkedést várnak.

A bevételek után a volatilitás drámaian csökkent, de a nyitott kamatú eladási opciók száma továbbra is nagyobb, mint a hívások száma. Ez azt jelzi, hogy eladási opciókat értékesítenek, nem pedig vásárolnak, ami bullish hangulatot teremt. A sztrájkokért a pénznél és egy lépéssel bármely irányba, a hívás hangereje messze felülmúlja a hívás hangerejét. A pénzen kívüli eladási opció mennyisége sokkal gyorsabban csökken, mint a pénzen kívüli hívások volumene, ami azt jelenti, hogy több kereskedő hiszi, hogy a C részvények árai magasabbra fognak sodródni, mint azok, akik hisznek a részvényárak fejében Alsó.

A diagram lila vonalait egy 10 napos Keltner-csatorna tanulmány generálja, amely az ATR 4-szerese. Ez az intézkedés hajlamos arra, hogy erősen összefüggő régiókat hozzon létre, amelyek erős támogatást és ellenállást mutatnak az áreljárásban. Ezek a régiók akkor jelennek meg, amikor a csatornavonalak észrevehető fordulatot hajtanak végre az előző három hónapban.

A fordulók által jelzett szinteket az alábbi táblázat jelöli. Ami ezen a diagramon figyelemre méltó, az az, hogy a vételi és eladási árak ilyen szoros tartományban vannak, mindkét oldalon bőven van hely a futáshoz. Ez azt sugallja, hogy az opcióvásárlók nincsenek meggyőződve arról, hogyan fog a társaság haladni a jelentés nyomán. Bár a befektetők és az opciós kereskedők nem vártak nagy mozgást a jelentéstől, a részvényárfolyam kevésbé mozgott, mint a legutóbbi eredményjelentés után.

Ezek a támogatási és ellenállási szintek sokféle támogatást és ellenállást mutatnak az árak tekintetében. Ennek eredményeként lehetséges, hogy a közeljövőben bármely irányba nagy lépések történhetnek. Az előző eredményhirdetés után a C -részvények 0,5% -ot emelkedtek a következő napon, és a következő héten csökkenni kezdtek. A befektetők a bejelentést követő héten ugyanolyan apró ármozgásra számíthatnak. Mivel a volatilitási tartományban sok hely van, a részvények árai a vártnál jobban emelkedhetnek vagy csökkenhetnek a közeljövőben; a volatilitási tartományban azonban több hely áll rendelkezésre a felfelé irányuló lépés támogatásához.

Piaci hatás

A Citigroup eredményjelentése befolyásolja a piacot, mivel a vállalat kulcsfontosságú kapcsolatban áll a pénzügyi szektorral. A C -részvények általában enyhe lépéseket tesznek a bevételek után, így az eredmény nem mozgatja közvetlenül az indexárakat. Mindazonáltal, bármit is mond a jelentés, valószínűleg jelentős hatással lesz a pénzügyi szolgáltatási szektor állományaira.

A C, mint az első nagyvállalatok egyike, amely közzétette negyedéves eredményjelentését, szerepet játszik a piac egészének hangvételében. Az, hogy a piac hogyan reagált egy viszonylag pozitív jelentésre, befolyásolhatja a szektor más részvényeinek, például a Bank of America Corporation () hasonlóan potenciálisan pozitív jelentéseit.BAC) vagy a Wells Fargo & Company (WFC). A State Street Financial Sector Index ETF (XLF) a jelentés közzétételének napján kevesebb, mint 1% -ot esett, és az Invesco KBW Bank ETF (KBWB) közel 2% -ot esett ugyanazon a napon.