A kis- és nagy sapkák részvényeinek megértése

A jelentései nagy sapka és kis sapka általában a nevük alapján értik, ami azt jelzi, hogy mennyire értékesek piac tőkésítés. A nagy tőkés részvények-más néven nagy tőkés részvények-nagyobb vállalatok részvényei. A kis tőkés részvények viszont kisebb vállalatok részvényei.

Az ilyen címkék gyakran félrevezetőek lehetnek, mert sokan azt feltételezik, hogy csak akkor tudnak pénzt keresni, ha nagyméretű részvényekbe fektetnek be. És ez nem lehet távolabb az igazságtól - különösen manapság. Ha nem veszi észre, milyen nagyok lettek a kis tőkés részvények, akkor jó befektetési lehetőségeket hagy ki.

A kis tőkés részvények alacsony befektetésük miatt jó befektetésnek számítanak értékelések és nagy tőkepapírokká növekedhet, de a kis tőke meghatározása az idők folyamán megváltozott. Ami 1980-ban nagy sapkás részvénynek számított, ma már kis tőkés részvény. Ez a cikk meghatározza a felső határokat, és további információkat nyújt, amelyek segítenek a befektetőknek megérteni a gyakran természetesnek vett feltételeket.

Részvények bővítése

Mielőtt bármi mást tennénk, először meg kell határoznunk a sapka szót - ami a nagybetűs rövidítés. A kifejezés teljes egészében azonban a piaci kapitalizáció vagy a piaci sapka. Ez a piac becslése a vállalat teljes dollárértékére forgalomban lévő részvények.

Ennek a számnak a megszerzéséhez meg kell szorozni a részvények árát a forgalomban lévő részvények számával. Egy dolgot azonban szem előtt kell tartani, hogy bár ez a piaci kapitalizáció általános felfogása, valójában Ön hozzá kell adnia a társaság nyilvánosan forgalmazott kötvényeinek bármelyikének piaci értékét a vállalat.

A piaci sapka a vállalat méretét mutatja, ami a legtöbb befektető számára érdekes. Ez azért van, mert általában rámutat a vállalat több kulcsfontosságú jellemzőjére, beleértve a sajátját is kockázatértékelés. Bár a kis tőkés részvények értéke brókerekenként eltérő lehet, ma az általános egyetértés az, hogy a piaci sapkák 300 és 2 milliárd dollár között mozognak.

Az egyik félreértés az embereknek a kis sapkákról az, hogy azok üzembe helyezés vállalatok vagy csak vadonatúj entitások, amelyek kitörnek. De ez nem lehet távolabb az igazságtól. Sok kisvállalat hasonló a nagyobb társaihoz, mivel erős múlttal rendelkezik, jól megalapozott és nagy pénzügyi helyzetben van. És mivel kisebbek, a kis tőkés részvényáraknak nagyobb esélyük van a növekedésre. Ez azt jelenti, hogy sokkal több lehetőségük van arra, hogy a befektetők gyorsabban keressenek pénzt.

A Nagyfiúk

A nagy tőkés részvények a legnagyobb nyilvános tőzsdén jegyzett társaságokra utalnak, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt, mint például a General Electric és a Walmart. Ezeket a cégeket is nevezik kék chip részvények - olyan vállalatok, amelyek megbízható jövedelemmel, szilárd hírnévvel és erős pénzügyi helyzetekkel rendelkeznek. Bár az ilyen vállalatok általában jól teljesítenek és biztonságos hozamot biztosítanak a befektetőknek, ezt nem használhatja takaróként minden nagy sapka esetében.

Egyes befektetők tévesen képzelik el, hogy a nagy tőkepiac értékük miatt sokkal kisebb kockázattal jár, mint más, kisebb részvények. A pénzügyi történelemben több olyan eset is történt, amelyek az ellenkezőjére utalnak -Enron csak egy példa. Ez azt bizonyítja, hogy minél nagyobbak, annál nehezebben esnek.

A társaság, amely az energiaipar kedvese volt, számviteli botránynak volt kitéve. A cég használta jelet a piacra (MTM) könyvelést, hogy a vállalat úgy nézzen ki, mintha sokkal nyereségesebb lenne, mint amilyen valójában. Az leányvállalatok pénzt veszítettek, de a vállalat továbbra is rejtegette veszteségeit és tartozásait, mérlegen kívüli szervezeteket használva a mérgező eszközök elfedésére. A társaság lecsuklott, és végül csődöt jelentett be. A kulcsfontosságú személyzetet, köztük Jeffrey Skilling vezérigazgatót és a cég könyvelőirodáját büntetőeljárás alá helyezték.

A lecke? Csak azért, mert nagyméretű, ez nem jelenti azt, hogy mindig nagyszerű befektetés. Még mindig el kell végeznie a kutatást, ami azt jelenti, hogy más, kisebb vállalatokat kell keresnie, amelyek nagyszerű alapot nyújthatnak az Ön teljes beruházásához portfólió.

Ranglista sapkák

A nagy vagy nagy, valamint a kis tőkés részvények meghatározása kismértékben eltér egymástól brókercégek és idővel változtak. A brókermeghatározások közötti különbségek viszonylag felületesek, és csak a szélén álló vállalatok számára számítanak. A besorolás azért fontos a határ menti társaságok számára, mert a befektetési alapok ezen meghatározások alapján határozzák meg, hogy mely részvényeket vásárolják meg.

A jelenlegi hozzávetőleges meghatározások a következők:

• Mega-cap: 200 milliárd dollár vagy annál nagyobb piaci sapka
• Nagytőkés: 10 milliárd dollár vagy több
• Közepes tőke: 2–10 milliárd dollár
• Kis tőke: 300 millió dollár és 2 milliárd dollár között
• Mikrotőke: 50–300 millió dollár
• Nano-cap: 50 millió dollár alatt

Ezek a kategóriák az idővel együtt növekedtek a piaci indexek. És fontos megjegyezni, hogy ezek a definíciók folyékonyak és nem rögzítettek. Például több körben a 100 milliárd dollárnál nagyobb piaci fedezetű részvényeket megakupaknak tekintik.

A nyolcvanas évek elején egy nagytőkés részvény piaci értéke 1 milliárd dollár volt. Ma ezt a méretet kicsinek tekintik. Továbbra is kiderül, hogy ezek a definíciók akkor is deflálódnak -e, amikor a piac igen.

Váltó számok

A nagy sapka részvények kapják a legtöbbet A Wall Street figyelmet, mert ott találja a jövedelmező befektetési banki üzletágat. A nagytőkés részvények teszik ki az Egyesült Államok részvénypiacának nagy részét, ezért sok befektető portfólióját alkotják.

A mega-cap részvények viszont hajlamosak a számok eltolódására. E részvényekből 17 volt 2007 -ben, de ez a szám 2010 -re kevesebb, mint ötre csökkent a 2008 -as jelzáloghitel -összeomlás és a Nagy recesszió. 2017-ben és 2018-ban a mega-cap részvények újjáéledtek, és az olyan behemótok, mint az Apple (AAPL) történelmi csúcsmagasságot értek el. A létező mega-cap részvények teljes száma még nem érhető el 2019-re.

De mi a helyzet a kis sapkákkal? Ne feledje, hogy csak azért, mert kisebb a piaci sapkájuk, még nem jelenti azt, hogy nem talál értéket vagy nagy hozamot. Valójában a tőzsdei értékek nagy része kis tőkepapírokon keresztül érhető el, mert ezek a legerősebbek. Sokan közülük is hajlamosak felülmúlja nagy sapkájú társaik.

Alsó vonal

A nagy és kicsi címkéket a nagyobb tőzsdékhez és indexekhez is csatolják, ami szintén zavart okoz. Az Dow Jones ipari átlag (DJIA) úgy tekintik, mintha csak nagy tőkés részvényekből állna, míg a Nasdaq gyakran úgy tekintik, mint amelyek kis tőkepapírokból állnak. Ezek a felfogások általában igazak voltak 1990 előtt, de azóta megváltoztak. A technikai fellendülés óta a tőzsdék és az indexek piaci sapkái változnak és átfedik egymást.

A nagy és kicsi címkék szubjektívek, relatívak és idővel változnak. A nagy nem mindig jelent kevesebb kockázatot, de a nagypapírok azok a részvények, amelyeket a Wall Street elemzői követnek leginkább. Ez a figyelem azonban általában azt jelenti, hogy nincsenek érték játszik a nagy sapkás arénában.