Hogyan mérhető a teljes tőzsde

Sokféle piac létezik indexek amelyek a piac tevékenységének statisztikai mérőeszközeiként funkcionálnak. Sok befektető nézi a Dow Jones ipari átlag (DIJA) vagy a Nasdaq Összetett index mint referenciaértékek vagy a tőzsde egészének képviselői. Hátránya, hogy ezek az indexek mindössze 30, illetve 100 részvényből állnak.

Széles képviseleti indexek

Míg a DIJA és a Nasdaq jól használható, és felmérhetik a piacot, egyes indexek szélesebb képviseletet kínálnak, mivel több részvényt tartalmaznak. Az Standard and Poor's 500 index, amely az Egyesült Államok 500 legszélesebb körben forgalmazott vállalatából áll, egy ilyen index.

Azonban a teljes piac egyik legszélesebb reprezentációjával rendelkező index a

Wilshire 5000 teljes piaci index.Az alábbi ábra az értékpapírok számát és az egyes indexek reprezentációjának mértékét szemlélteti:

Wilshire 5000

Ellentétben a nevével, a Wilshire 5000 sokkal többet (vagy kevesebbet) tartalmazhat, mint 5000 részvény. 1998 -ban az index 7562 részvény -értékpapírt tartalmazott, és a Wilshire honlapja szerint az index célja az, hogy az összes amerikai központú részvénypapír teljesítménye könnyen hozzáférhető áradatokkal. "2014 végére az index 3818 vállalatot tartott. 2020 szeptemberében az index csak 3445 összetevőt tartalmazott.

A piac mérésének egyéb módjai

Azoknak a befektetőknek, akik érdeklődnek a kis tőkehatások iránt, az egyik legszélesebb körben követett index a Russell 2000. A Russell 2000 index 2000 kisvállalatot követ az USA -ban Most a Russell 2000 választja ki a legkisebb részvényeket a Russell 3000 világegyetem. A Russell 3000 a teljes amerikai részvénypiac közel 98% -át foglalja magában.

Russell 3000 vs. Wilshire 5000

A Russell 3000 célja a 3000 legnagyobb amerikai részvény nyomon követése. Eközben a Wilshire 5000, miközben az összes vállalat székhelye az Egyesült Államokban van, a teljes piac nyomon követését célozza, függetlenül a részvények számától - ezért a részesedése ingadozik.

Tehát, ha valóban meg akarja mérni a "teljes piacot, akkor a legjobb, ha megnézi a Wilshire 5000 -et. Bár nem tartalmazza minden nyilvánosan forgalmazott vállalatot, sokkal többet tartalmaz, mint a többi index, amelyeket az emberek gyakran "piacnak" neveznek.

A befektetők számára azonban érdekes lehet, hogy a Russell 3000 és a Wilshire 5000 hasonlóan teljesített az elmúlt évtizedben. A Russell 3000 éves hozama az elmúlt 10 évben 13,84%, míg a Wilshire 5000 13,5%-ot hozott.

Piaci index megtérülése

Végezetül nézzük meg, hogyan teljesítettek ezek a piaci indexek az elmúlt öt és tíz éves időszakban. A széles körben használt DIJA és Nasdaq 100 széles piaci indexek, de nagyon különböző dolgokat követnek. Kezdetben a DIJA olyan vállalatokat követ, mint a Caterpillar (CAT), a Cisco (CSCO), a Coca-Cola (KO)-az omega-cap vállalatok, amelyek sok esetben állandó osztalékot fizetnek.

Eközben a NASDAQ 100 nagyrészt technológia-alapú, olyan részesedéssel, mint a Netflix (NFLX) és a Match Group (MTCH). Így nem meglepő, hogy hosszabb távon (ebben az esetben 10 év) a DIJA alulteljesíti a többi indexet, míg a Nasdaq 100 jobban teljesít.

A többi - valahol a közepére esik - mégis, az S&P 500 az aljára esik. Íme egy pillantás a fent felsorolt ​​főbb tőzsdei indexek öt és tíz éves hozamának bontására.

Tőzsdeindex -hozamok
Visszatér	5 éves	10 éves
DIJA (1/29/21)	15.5%	12.3%
Nasdaq 100 (12/31/20)	24.3%	20.6%
Russell 2000 (2/5/21)	19.4%	12.3%
Russell 3000 (2/5/21)	18.6%	13.8%
Wilshire 5000 (30.9.20.)	13.8%	13.5%
S&P 500 (2/5/21)	15.6%	11.5%

A másik érdekes dolog az, hogy az elmúlt 10 évben a Russell 2000 (amely kis kapitalizációjú részvényeket nyomon követ) sorban lépett fel a DJIA-val. Rövid távon nagyobb a kettősség, de azt várnánk, hogy a Russell 2000 visszatérése közelebb kerül a Nasdaq 100, ahol a nagyobb kockázatnak (kis tőkepapírokkal és technológiai részvényekkel, amelyek eredendően nagyobb volatilitással rendelkeznek) nagyobbnak kell lennie Visszatérés.