A „Buffett Indicator” rossz híreket ír a részvénybefektetőknek
Míg sok befektető és piacfigyelő általában ezt használja ár-nyereség (P/E) arányok, vagy annak valamilyen változata a tőzsde felméréséhez értékelések, főbefektető Warren Buffett egy másik barométerre összpontosít. Inkább összehasonlítja a piac tőkésítés mindenböl nyilvánosan forgalmazott Amerikai részvények az Egyesült Államokba GDP, ezt nevezve "a legjobb egyedi mérőszámnak, ahol az értékelések pillanatnyilag állnak", ahogy a MarketWatch idézi. Adem Tumerkan, a Palisade Research munkatársa szerint ez az arány jelenleg minden idők legmagasabb, 138%-os rekordja. azt mondja a MarketWatch szerint, hogy ez "rendkívül túlértékelt részvényekre" és "óriási hátrányokra mutat". (Bővebben lásd szintén: Miért eshet az S&P 500 több mint 60%-kal: Hussman.)
Buffett -jelző: „Vörös zászlók emelkednek
(Teljes amerikai piaci érték a GDP -hez viszonyítva)
| Érték | Jel |
| 70-80% | Biztonságos pénzt készletekbe tenni |
| 100% | Veszély |
| 140% | Rendkívüli veszély |
Forrás: Palisade Research, a MarketWatch beszámolója szerint.
A Buffett indikátor magas szinten volt a
dotcom összeomlás 2000-2002 között, és a 2008 -as pénzügyi válság, de 137% -os és 105% -os értéküknél alacsonyabb, mint a mai érték, teszi hozzá a MarketWatch. Tumerkan összehasonlítja a Wilshire 5000 index nak nek névleges negyedéves GDP az elemzés variációjában. Ha ez nem lenne elég aggasztó, akkor hét másik piaci mutató villogó figyelmeztető jelzéseket mutat a régi piaci megfigyelő szerint Mark Hulbert- teszi hozzá a MarketWatch."Gördülő medvepiac"
A Morgan Stanley nemrég figyelmeztette a befektetőket, hogy készüljenek fel a legrosszabb piaci eladásra azóta javítás január végén és február elején, egy másik MarketWatch történet szerint. A Facebook Inc. csalódást keltő bevételi jelentései (FB) és a Netflix Inc. (NFLX) korlátozott negatív hatással volt a szélesebb piacra, a Morgan Stanley csapata az Egyesült Államok vezetője részvénystratégia Michael Wilson a MarketWatch szerint ezt írta: "Úgy véljük, hogy ez egyszerűen még nagyobb hamis biztonságérzethez vezetett a piacon."
Morgan Stanley a MarketWatch idézetében "gurulást" lát medve piac"amelyben" az S&P 500 minden ágazata jelentős csökkenésen ment keresztül. "Az egyetlen kivétel eddig az információtechnológia és fogyasztó saját belátása szerint, amelyek több mint 15% -kal, illetve 13% -kal emelkedtek az év végéig (YTD) augusztus 3-ig, az S&P Dow Jones indexek szerint. A fogyasztók saját belátása szerint az S&P hivatalos besorolása szerint a Netflixet és az Amazon.com Inc. -t is tartalmazza. (AMZN), amelyek több mint 80% -kal, illetve 50% -kal emelkedtek a YTD -ben.
7 Egyéb medve mutatók
A Buffett -mutatón kívül Mark Hulbert megállapítja, hogy hét másik is túlzott amerikai tőzsdei értékelésekre mutat, amint azt a a Wall Street Journal rovatát. Hulbert hírnevet szerzett Hulbert Financial Digest -jével, amely a befektetési hírleveleket a prediktív pontosság alapján értékelte. A legjobb mutató az 1954 -ig visszanyúló történelem alapján - mondja - a Philosophical Economics nevű névtelen blog által kedvelt mutató. A háztartást nézve pénzügyi eszközök, amely részvényeket, kötvényeket és készpénzt is tartalmaz, megállapítja, hogy minél magasabb a részvények aránya, annál közelebb vagyunk a piac csúcsához. Jelenleg Hulbert szerint ez a mutató a legmagasabb, mint a 2008 -as pénzügyi válság előtt.
A második helyen az előrejelző képesség sorrendjében a Q arány, kitalálta a néhai James Tobin, a Közgazdasági Nobel -díjas. Összehasonlítja az eszközök piaci értékét csereköltség. A harmadik a ár/eladás (P/S) arány a S&P 500 index (SPX).A Buffett -mutató a negyedik helyen áll.
A listát Robert Shiller Nobel -díjas kerekíti CAPE arány, az S&P 500 osztalék hozam (minél alacsonyabb, annál drágább részvények), az S&P 500 hagyományos P/E aránya a tényleges jövedelem utolsó 12 hónapja alapján, és ár/könyv szerinti érték (P/B) arány az S&P 500 esetében. A CAPE mutató idén kiemelt figyelmet kapott, miután magasabb szintet ért el, mint azelőtt Az 1929 -es nagy összeomlás, bár a kritikusok hiányosságokat látnak ebben az elemző eszközben. (Bővebben lásd még: Miért történhet az 1929 -es tőzsdei összeomlás 2018 -ban.)
