Ultra-rövid kötvényalapok meghatározása

Mi az ultra-rövid kötvényalap?

Az ultra-rövid kötvényalap olyan kötvényalap, amely csak fix kamatozású instrumentumokba fektet be nagyon rövid lejáratú időszakban lejáratok. Egy rendkívül rövid kötvényalap egy évnél rövidebb futamidejű eszközökbe fektet be. Mivel nagyon rövid kötvényekre összpontosítanak időtartamok, ezek a portfóliók minimális kamatérzékenységet kínálnak, és ezért alacsonyabb kockázatot és teljes hozamot jelentenek. Ez a stratégia azonban általában magasabb hozamokat kínál pénzpiaci eszközök kevesebb áringadozással, mint egy tipikus rövid lejáratú alap.

Vegye figyelembe, hogy egy ilyen rövid lejáratú kötvényalapot nem szabad összetéveszteni a medvekötvény -alap vagy ETF, amely tőkeáttétellel köt rövid kötvényeket.

Az ultra-rövid kötvényalapok megértése

Az ultra-rövid kötvényalapok jelentősebb védelmet nyújtanak a befektetők ellen Kamatkockázat mint a hosszabb lejáratú kötvénybefektetések. Mivel ezek az alapok nagyon alacsony futamidejűek, a kamatláb emelése kevésbé befolyásolja értéküket, mint egy közép- vagy hosszú távú kötvényalap.

Bár ez a stratégia nagyobb védelmet nyújt a növekvő kamatokkal szemben, általában nagyobb kockázatot hordoznak, mint a legtöbb pénzpiaci eszköz. Ezenkívül a betétigazolások (CD-k) a szabályozott befektetési irányelveket követik, de az ultra-rövid kötvényalapnak nincs több szabályozása, mint egy standard fix kamatozású alapnak.

Ultra-rövid kötvényalapok vs. Egyéb alacsony kockázatú befektetések

Fontosak az eltérések az ultra-rövid kötvényalapok és más, viszonylag alacsony kockázatú fix kamatozású befektetések-például a pénzpiaci alapok és a betétigazolványok (CD-k)-között.

A pénzpiaci alapok például csak az amerikai kormány, az amerikai vállalatok, valamint az állami és helyi kormányok által kibocsátott, jó minőségű, rövid távú befektetésekbe fektethetnek be. Ezzel szemben az ultrarövid alapok nagyobb szabadságot élveznek, és jellemzően magasabb hozamra törekednek kockázatosabb értékpapírokba történő befektetéssel. Továbbá a nettó eszközérték Az ultra-rövid kötvényalapok (NAV) ingadoznak. Ezzel szemben a pénzpiaci alapok igyekeznek stabilan tartani a részvényenkénti 1,00 dolláros NAV értéket. A pénzpiaci alapokra is szigorú diverzifikációs és lejárati előírások vonatkoznak. Ezek a szabályok azonban nem vonatkoznak az ultra-rövid kötvényalapokra.

Továbbá a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) nem fedezi és nem garantálja az ultra-rövid kötvényalapokat. A tanúsítvány letétje viszont 250 000 dollárig biztosított. Az FDIC borítja a CD -ket, amelyek tőke- és meghatározott kamatlábat ígérnek, mivel egy bank vagy takarékos intézmény tartja a betétet. Emellett a CD -k jellemzően jobb kamatot kínálnak a letétbe helyezett pénzeszközökre, mint egy hagyományos megtakarítási számla.

Az ultra-rövid kötvényalapok hitelminősége

A befektetőknek tanulmányozniuk kell, hogy milyen típusú értékpapírokba fektet be egy ultrarövid alap, mert előfordulhat, hogy a portfólió értékpapírjainak hitelminősítése lejárt, vagy veszteséget okozhat. Mivel azonban a rövid lejáratú kötvények viszonylag gyorsan lejárnak, hitel kockázat a hagyományos kötvényalapokhoz képest kevésbé tényező az ultrarövid alapok esetében. Ez a kockázat tovább csökken, ha egy alap elsősorban állampapírokba fektet be.

A befektetőknek azonban tisztában kell lenniük az ultra-rövid kötvényalapokkal, amelyek alacsonyabb vállalatok kötvényeibe fektetnek be hitelminősítéseket, származtatott értékpapírokat vagy saját márkájú jelzálog-fedezetű értékpapírokat a fellendítés érdekében hozam. Az ilyen típusú alapok általában magasabb befektetési kockázatnak vannak kitéve. Mint mindig, legyünk szkeptikusak minden olyan befektetéssel szemben, amely nagyobb kockázatot ígér Önnek további kockázat nélkül. A befektetők többet megtudhatnak egy ultrarövid kötvényalapról, ha elolvassák az alap összes rendelkezésre álló információját, beleértve azt is tájékoztató.

Rendkívül rövid kötvényalapok és magas kamatok

Magas kamatkörnyezetben az egyes típusú ultra-rövid kötvényalapok különösen érzékenyek lehetnek a veszteségekre. Fontos, hogy a leendő befektetők megvizsgálják az alap „időtartamát”, amely felméri, hogy az alap portfóliója mennyire érzékeny a kamatláb -ingadozásokra.

Minden olyan befektetés, amely jelentősebb hozamot ígér további kockázat nélkül, szkepticizmust kelthet. A befektetők többet megtudhatnak egy ultrarövid kötvényalapról, ha elolvassák az alap összes rendelkezésre álló információját, beleértve a teljes tájékoztatót is.

Példák az ultra-rövid kötvényalapokra

Az alábbiakban felsoroljuk a legjobban teljesítő ultra-rövid kötvényalapokat:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)