Az üzleti érték meghatározása, módszerei és példái

Mi az üzleti értékbecslés?

Az üzleti értékelés egy általános folyamat annak meghatározására gazdasági érték egy egész üzlet vagy vállalati egység. Az üzleti értékelés különböző okokból - többek között az értékesítési érték, a partner tulajdonjogának megállapítása, az adózás, sőt a válási eljárások - is felhasználható a vállalkozás valós értékének meghatározására. A tulajdonosok gyakran hivatásos üzleti értékelőhöz fordulnak, hogy objektíven megbecsüljék az üzlet értékét.

Az üzleti értékelés alapjai

Az üzleti értékelés témáját gyakran tárgyalják a vállalati pénzügyekben. Az üzleti értékelést általában akkor hajtják végre, amikor egy vállalat tevékenységének egészét vagy egy részét el akarja adni, vagy egy másik társasággal kíván egyesülni vagy felvásárolni. A vállalkozás értékelése az a folyamat, amelynek során meghatározzák egy vállalkozás aktuális értékét, objektív mérések segítségével, és értékelik az üzlet minden aspektusát.

Az üzleti értékelés tartalmazhatja a vállalat menedzsmentjének elemzését tőkeszerkezet, jövőbeli jövedelmi kilátásait vagy eszközeinek piaci értékét. Az értékeléshez használt eszközök eltérőek lehetnek az értékelők, a vállalkozások és az iparágak között. Az üzleti értékelés általános módszerei közé tartozik a pénzügyi kimutatások felülvizsgálata, a cash flow modellek diszkontálása és hasonló vállalati összehasonlítások.

Az adóbevallás szempontjából is fontos az értékelés. Az Internal Revenue Service (IRS) megköveteli, hogy a vállalkozást a valós piaci értéke alapján értékeljék. Egyes adózással kapcsolatos események, mint például egy társaság részvényeinek eladása, vásárlása vagy ajándékozása, az értékeléstől függően adókötelesek lesznek.

Különös szempontok: Értékelési módszerek

Számos módon lehet értékelni egy céget. Az alábbiakban ezek közül a módszerek közül többet megtudhat.

1. Piac tőkésítés

Piac tőkésítés az üzleti értékelés legegyszerűbb módja. Ezt úgy számítják ki, hogy megszorozzák a társaság részvényárfolyamát a forgalomban lévő részvények számával. Például 2018. január 3 -tól a Microsoft Inc. 86,35 dolláron árulták.Mivel a részvények száma 7,715 milliárd volt, a társaság értéke 86,35 x 7,715 milliárd dollár = 666,19 milliárd dollár lehet.

2. Times bevételi módszer

Alatt bevétel üzleti értékelési módszer, egy adott időszakon belül bevételáramot alkalmaznak az iparágtól és a gazdasági környezettől függő szorzóhoz. Például egy technológiai céget 3x bevételre, míg egy szolgáltató céget 0,5x bevételre lehet értékelni.

3. Bevételi szorzó

A Times bevételi módszer helyett a jövedelem szorzó felhasználható, hogy pontosabb képet kapjunk a vállalat valós értékéről, mivel a vállalat nyeresége megbízhatóbb mutatója pénzügyi sikereinek, mint az árbevétel. A jövedelemszorzó a jövőbeli nyereséget a pénzáramhoz igazítja, amelyet ugyanabban az időszakban a jelenlegi kamatláb mellett lehetne befektetni. Más szóval, beállítja az áramot P/E arány hogy figyelembe vegye az aktuális kamatokat.

4. Kedvezményes cash flow (DCF) módszer

Az DCF módszer Az üzleti értékelés értékelése hasonló a bevételi szorzóhoz. Ez a módszer a jövőbeli pénzáramlások előrejelzésein alapul, amelyeket a vállalat aktuális piaci értékének meghatározásához igazítanak. A fő különbség a diszkontált cash flow módszer és a profit szorzó módszer között az, hogy a jelenérték kiszámításakor figyelembe veszi az inflációt.

5. Könyv szerinti értéke

Ez a vállalkozás saját tőkéjének értéke a mérlegkimutatásban. Az könyv szerinti értéke úgy származtatható, hogy a társaság összes kötelezettségét levonják a vagyonából.

6. Felszámolási érték

Felszámolás érték az a nettó készpénz, amelyet egy vállalkozás kap, ha eszközeit felszámolják, és a kötelezettségeket ma fizetik ki.

Ez korántsem a ma használt üzleti értékelési módszerek kimerítő listája. Más módszerek közé tartozik a helyettesítési érték, a felbontási érték, az eszköz alapú értékelés és még sok más.

Akkreditáció az üzleti értékbecslésben

Az USA-ban., Akkreditált az üzleti értékbecslésben (ABV) egy szakmai megnevezés, amelyet olyan könyvelőknek ítélnek oda, mint például a CPA -k, akik a vállalkozások értékének kiszámítására szakosodtak. Az ABV tanúsítást az American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) felügyeli, és megköveteli a jelentkezők a jelentkezési folyamat befejezéséhez, a vizsga letételéhez, a minimális üzleti tapasztalat és végzettség teljesítéséhez követelmények,és fizessen hitelesítési díjat (2018 -tól az ABV Credential éves díja 380 USD volt).

Az ABV hitelesítő adatok fenntartásához a tanúsítvánnyal rendelkezőknek is meg kell felelniük a munkatapasztalat és az egész életen át tartó tanulás minimumkövetelményeinek. A sikeres pályázók jogosultak arra, hogy az ABV megnevezést a nevükkel használják, ami javíthatja a munkalehetőségeket, a szakmai hírnevet és a fizetést. Kanadában a Chartered Business Valuator (CBV) az üzleti értékelési szakemberek szakmai megnevezése. A Kanadai Chartered Business Valuators Institute (CICBV) kínálja.