Mit mond nekünk az EBITDAR

Mi az EBITDAR?

A kamatok, adók, értékcsökkenés, amortizáció és átstrukturálási vagy bérleti költségek előtti eredmény (EBITDAR) egy nem GAAP szerinti eszköz a vállalat pénzügyi teljesítményének mérésére. Bár az EBITDAR nem szerepel a vállalat eredménykimutatásában, az eredménykimutatásban szereplő információk felhasználásával kiszámítható.

Az EBITDAR formula az

​EBITDAR=EBITDA + szerkezetátalakítás/bérleti költségekahol:EBITDA = Kamatok, adók előtti eredményértékcsökkenés és amortizáció​

Mit mond az EBITDAR?

Az EBITDAR egy olyan mutató, amelyet elsősorban az elmúlt évben szerkezetátalakításon átesett vállalatok pénzügyi helyzetének és teljesítményének elemzésére használnak. Hasznos olyan vállalkozások számára is, mint például éttermek vagy kaszinók, amelyek egyedi bérleti költségekkel rendelkeznek. Mellett létezik

kamat és adó előtti eredmény (EBIT) és kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény (EBITDA).

Az EBITDAR elemzésben való használata segít csökkenteni az egyes vállalatok költségei közötti változékonyságot, hogy csak a működéshez kapcsolódó költségekre összpontosítson. Ez hasznos lehet az azonos iparágban működő társvállalatok összehasonlításakor.

Az EBITDAR nem veszi figyelembe a bérleti díjat vagy az átszervezést, mert ez a mutató a vállalat alapvető működési teljesítményét kívánja mérni. Például képzeljünk el egy befektetőt, aki két éttermet hasonlít össze, az egyik New Yorkban drága bérleti díjjal, a másik Omahában, ahol jelentősen alacsonyabb a bérleti díj. E két vállalkozás hatékony összehasonlítása érdekében a befektető kizárja a bérleti költségeket, valamint a kamatokat, az adókat, az értékcsökkenést és az amortizációt.

Hasonlóképpen, a befektető kizárhatja a szerkezetátalakítási költségeket, ha egy vállalat szerkezetátalakításon esett át, és költségei merültek fel a tervből. Ezeket a költségeket, amelyek szerepelnek az eredménykimutatásban, általában nem ismétlődőnek tekintik, és kizárják őket az EBITDAR -ból, hogy jobb képet kapjanak a vállalat folyamatban lévő működéséről.

Példa az EBITDAR használatára

Az EBITDAR -t leggyakrabban csak belső célokra számítják ki, mivel ez nem kötelező pénzügyi beszámolási mutató az állami vállalatok számára. Egy cég minden negyedévben kiszámíthatja, hogy elkülönítse és felülvizsgálja a működési költségeket anélkül, hogy figyelembe kellene vennie az ingadozó költségeket például a szerkezetátalakítás, vagy a bérleti költségek, amelyek eltérhetnek a vállalat különböző leányvállalatain belül vagy a cégnél versenytársak.

A kiindulópont a kamatok és adók előtti eredmény (EBIT), más néven működési bevétel. Ez a mutató nem tartalmazza a kamatokat és az adókat. A következő lépés az értékcsökkenéssel, amortizációval, bérleti díjjal vagy szerkezetátalakítással kapcsolatos költségek kizárása az EBITDAR -hoz.

Például képzeljük el, hogy az XYZ cég 1 millió dollárt keres egy év alatt, és 400 000 dollár az összes működési költsége. A működési költségek levonása a bevételekből 600 000 dollár EBIT -t eredményez, vagy működési bevételt (1 millió dolláros bevétel - 400 000 dollár működési költség) = 600 000 dollárt.

A működési költségek nem tartalmazzák a kamat- és adóköltségeket, mivel a társaság úgy dönt, hogy ezeket az eredménykimutatásban, az EBIT után mutatja tovább.

A cég 400 000 dolláros működési költségei közé tartozik a 15 000 dolláros értékcsökkenés, a 10 000 dolláros amortizáció és az 50 000 dolláros bérleti díj. Az EBITDAR eléréséhez egy elemző kizárja az értékcsökkenést, az amortizációt és a bérleti díjat (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) a számításból, az EBIT -ből kiindulva, és az összegeket a következőképpen összeadva:

EBITDAR = 600 000 USD EBIT + (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) = 675 000 USD.

Vegye figyelembe, hogy a bérleti díjat csak az EBITDAR mutató tartalmazza.

Az EBITDAR és az EBITDA közötti különbség

Az EBITDA és az EBITDAR közötti különbség az, hogy az utóbbi nem tartalmazza a szerkezetátalakítási vagy bérleti költségeket. Mindkét mutatót azonban két vállalat pénzügyi teljesítményének összehasonlítására használják, anélkül, hogy figyelembe vennék az adókat vagy a készpénz nélküli költségeket, például az értékcsökkenést. Amikor egy vállalkozás amortizál vagy amortizál egy eszközt, több éven keresztül évente leírja az eszköz költségeinek egy részét, bár lehet, hogy ténylegesen kifizette az eszközt egy év alatt.

Bár elengedhetetlenek az adóbevallásokhoz és a számviteli főkönyvekhez, ezek a számok elhomályosíthatják a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzetének képét. Ennek eredményeképpen a befektetők a nem működési költségeket figyelembe véve szeretnék mérlegelni egy vállalat teljesítményét, mivel az egyes vállalatoknál meglehetősen eltérőek lehetnek.