Hogyan alakítja a Federal Reserve a monetáris politikát

Monetáris politika a központi bank (más néven "bank bankja" vagy "végső megoldás" bankja) hogyan befolyásolja a keresletet, a kínálatot, a pénz árát és a hiteleket, hogy irányítsa a nemzet gazdasági céljait. Kövesd a Az 1913 -as Federal Reserve Act, a Federal Reserve (az amerikai központi bank) felhatalmazást kapott az amerikai monetáris politika kialakítására. Ehhez a Federal Reserve három eszközt használ: nyílt piaci műveletek, a diszkontráta és a tartalékkövetelmények.

A Federal Reserve -n (más néven The Fed) belül a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) felelős a nyílt piaci műveletek végrehajtásáért, míg a Igazgatótanács gondoskodik a diszkontrátáról és a tartalékkövetelményekről.

Mi a szövetségi alapok kamatlába?

A fent említett három eszköz együttesen határozza meg a pénzmérlegek keresletét és kínálatát, amelyeket a letétkezelő intézmények, mint pl kereskedelmi bankok, tartsa a Federal Reserve bankokban. A Federal Reserve -nél elhelyezett dollárösszeg megváltoztatja a szövetségi alapok aránya. Ez az a kamat, amellyel a bankok és más letétkezelő intézmények kölcsönbe adják szövetségi banki betéteiket más letétkezelő intézményeknek.

A bankok gyakran kölcsönkérnek pénzt egymástól, hogy egyik napról a másikra kielégítsék ügyfeleik igényeit a szövetségi alapkamat lényegében az a kamatláb, amelyet az egyik bank felszámol a másiknak a pénz felvételéért éjszakai. A kölcsönadott pénzt az ország monetáris politikája alapján letették a Federal Reserve -be.

A szövetségi alapok kamatláb határozza meg az egyéb rövid és hosszú távú kamatokat és devizát árfolyamok. Más gazdasági jelenségeket is befolyásol, mint pl infláció. A monetáris politika és a szövetségi alapok kamatlábának esetleges kiigazításának meghatározása érdekében a FOMC nyolc ülést tart évente, hogy felülvizsgálja az ország gazdasági helyzetét a gazdasági célok és a globális pénzügyi helyzet tekintetében helyzet.

Mik azok a nyílt piaci műveletek?

A nyílt piaci műveletek lényegében a vétel és az eladás állam által kibocsátott értékpapírok (például az USA Kincstárjegyek) a Federal Reserve által. Ez az elsődleges módszer a monetáris politika megfogalmazására. Ezeknek a műveleteknek a rövid távú célja, hogy a szövetségi alapok árfolyamán keresztül előnyben részesített tartalékokat szerezzen a központi banknál, hogy megváltoztassa a pénz árát.

Amikor a Federal Reserve úgy dönt, hogy kincstárjegyet vásárol a piacról, növelni kívánja likviditás a piacon, vagy a pénzkínálat, ami csökkenti a hitelfelvétel költségeit vagy a kamatot.

Másrészt a döntés, hogy diszkontkincstárgyakat értékesítenek a piacra, jelzi a kamatemelés mértékét. Ennek oka az, hogy az intézkedés kivonja a pénzt a piacról (a túl sok likviditás inflációt eredményezhet), ezáltal növelve a pénz iránti keresletet és hitelfelvételi költségeit.

Mi az árengedmény?

A diszkontráta lényegében az a kamatláb, amelyet a bankok és más letétkezelő intézmények kötnek fel a Federal Reserve -től. A szövetségi program keretében a minősített letétkezelő intézmények három különböző lehetőség keretében kaphatnak hitelt: elsődleges hitel, másodlagos hitel és szezonális hitel.

Minden hitelformának megvan a saját kamatlába, de az elsődleges kamatlábat általában diszkontrátának nevezik.

• Az elsődleges árfolyam rövid lejáratú hitelekhez használják, amelyek egyik napról a másikra kiterjednek a szilárd pénzügyi hírnévvel rendelkező banki és letéti létesítményekre. Ezt az árfolyamot általában a rövid távú piaci kamatszint fölé helyezik.
• Az másodlagos hitelkamat valamivel magasabb, mint az elsődleges kamatláb, és kiterjesztik azokat a létesítményeket is, amelyek likviditási problémákkal küzdenek vagy súlyosak pénzügyi válságok.
• Végül, szezonális hitel azoknak az intézményeknek szól, amelyek szezonális alapon extra támogatásra szorulnak, mint például a mezőgazdasági bank. A szezonális hitelkamatokat a kiválasztott piaci kamatok átlagából állapítják meg.

Mik a tartalékkövetelmények?

Az tartalékkövetelmény az a pénzösszeg, amelyet a letétkezelő intézmény köteles a Federal Reserve pultjaiban tartani, hogy fedezze az ügyfelek betéteivel szembeni kötelezettségeit. Az Igazgatótanács határozza meg a tartalékok arányát, amelyet a tartalékszabályozás hatálya alá tartozó kötelezettségekkel szemben kell tartani. Így a tárolóban tartott tartalékok tényleges dollárösszege a letétkezelő intézmény kötelezettségeinek összegétől függ.

A kötelezettségek, amelyekkel tartalékokkal kell rendelkezniük, magukban foglalják a nem személyes tranzakciós számlákat lekötött betétek, valamint az euro-valuta kötelezettségek.

Alsó vonal

A kínálat, a kereslet és a pénzköltség befolyásolásával a központi bank monetáris politikája befolyásolja egy ország gazdasági ügyeinek állapotát. A három módszer bármelyikének - nyílt piaci műveletek, diszkontráták vagy tartalékkövetelmények - bármelyikének használatával a Federal Reserve közvetlenül létrejön felelős az uralkodó kamatlábakért és egyéb kapcsolódó gazdasági helyzetekért, amelyek napi szinte minden pénzügyi vonatkozásukat érintik él.