Bank of America bevételei: Mi történt a BAC -val

Mi történt

A Bank of America korrigált EPS -ről számolt be, amely felülmúlta az elemzők 2020 harmadik negyedévére vonatkozó várakozásait. Mindazonáltal mind a bank bevétele, mind a nettó kamatmarzs alacsonyabb volt a vártnál. A COVID-19 járvány által okozott kedvezőtlen gazdasági hatások közepette a kiigazított EPS és a bevétel csökkent az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest. Az alacsonyabb kamatok nyomást gyakoroltak a nettó kamatmarzsra, ami szintén csökkent. A társaság részvényei estek a piac előtti kereskedésben.

(Az alábbiakban az Investopedia eredeti bevétel -előnézete látható, amely 2020. október 13 -án jelent meg)

Mit kell keresni

A Bank of America Corp. (BAC) a részvényeket súlyosan érintette a COVID-19 világjárvány, amely jelentősen lelassította az amerikai gazdaságot. Ennek ellenére Brian Moynihan vezérigazgató július közepén bizakodóan nyilatkozott a jövőről, megjegyezve, hogy a bank ügyfelei körében egyre nő a kiadás.

A befektetők a javulás jeleit fogják keresni, amikor a Bank of America 2020. október 14 -én bevételről számol be 2020 harmadik negyedévére.Az elemzők számottevő becslést mutatnak az előző év azonos időszakához képest (ÉN) csökken a bevételek és a bevételek.

A harmadik negyedév eredményeiben a befektetők nagy hangsúlyt fektetnek a Bank of America nettó kamatmarzsára, amely kulcsfontosságú mutató tükrözi a különbséget a kölcsönökből, amelyeket a bankok az általuk nyújtott kölcsönökből keresnek, és a kamatok közül, amelyeket fizetnek betétesek. Ez a különbség általában csökken, ha a kamatok közel vagy nulla. A Federal Reserve az év elején csökkentette alapkamatát nullára, hogy támogassa az amerikai gazdaságot a járvány közepette, és jelezte, hogy évekig alacsonyan tartja.Elemzők arra számítanak, hogy a Bank of America nettó kamatmarzsa a harmadik negyedévben az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest és a legalacsonyabb szintre zuhant legalább 12 negyedévben.

A bank részvényei tavaly év végétől 2020 február közepéig felülmúlták a szélesebb piacot. De a járvány gazdasági hatásaival kapcsolatos egyre nagyobb félelmek miatt a részvények a piac többi részével együtt zuhantak. Március második felében elért mélypontja óta a bank nagymértékben alulteljesített. A részvény teljes hozama -6,7% volt az elmúlt 12 hónapban, ami az S&P 500 teljes, 19,1% -os hozamának körülbelül egyharmada 2020. október 11 -én.

A Bank of America részvényei eleinte estek, miután július közepén jelentették a 2020 második negyedéves eredményeit, annak ellenére, hogy felülmúlták az elemzők várakozásait.Korrigált részvényenkénti eredmény (EPS) 49,6% -kal csökkent, ami a legnagyobb csökkenés 2017 negyedik negyedéve óta, mivel a bank további 4,0 milliárd dollárt különített el hitelezési veszteségekre képzett céltartalékok, majdnem ötszörösére, 5,1 milliárd dollárra növelve az összes céltartalékot.A bevételek 3,3%-kal csökkentek, ami a YOY harmadik egymást követő negyedévének csökkenése.

A Bank of America részvényei eredetileg Moynihan vezérigazgató optimista megjegyzései után merültek fel a második negyedéves jelentést követően, de aztán a részvények július második felében és augusztus első felében emelkedtek. De aztán elkezdtek oldalt kereskedni, mielőtt szeptember közepén visszahúzódást tapasztaltak a piac többi részével együtt. Azóta a bank részvényei ismét fellendülni kezdtek.

Elemzők becslései szerint a korrigált EPS 2020 harmadik negyedévében emelkedni fog a második negyedévhez képest, de csökkenni fog. A korrigált EPS várhatóan 20,9%-kal csökken, ami a YOY csökkenésének harmadik egymást követő negyedévét jelenti. A bevételek várhatóan 9,8%-kal csökkennek, ami legalább három éve a legnagyobb visszaesés.

A teljes 2020-as évre vonatkozóan az elemzők előrejelzése szerint a kiigazított EPS 42,0%-kal csökken, ami legalább öt év óta az első eredménycsökkenés. Ez a rohamos csökkenés várhatóan bekövetkezik, annak ellenére, hogy a bevételek becslések szerint csak 5,9%-kal csökkennek. Ez a bevételcsökkenés ugyanakkor az első éves csökkenés lenne 2016 óta.

A Bank of America legfontosabb mutatói
Becslés 2020 harmadik negyedévére (FY)	Tényleges 2019 harmadik negyedévére (FY)	Tényleges, 2018 harmadik negyedévére (FY)
Részvényenkénti eredmény	$0.45	$0.56	$0.66
Bevétel (milliárdokban)	$20.6	$22.8	$22.7
Nettó kamatmarzs	1.79%	2.39%	2.45%

Forrás: Látható alfa

Az egyik mutató, amely különösen fontos lesz, a Bank of America nettó kamatmarzsa. A bankok nyereséget termelnek azzal, hogy kamatokat számítanak fel az ügyfeleknek nyújtott kölcsönökre, amelyek magasabbak, mint a betéteseknek és más hitelezőknek fizetett kamatok. A megszerzett kamatok és a kifizetett kamatok közötti különbséget úgy ismerjük nettó kamatbevétel. A nettó kamatbevétel osztva a bank átlagával jövedelmi eszközök egyenlő a nettó kamatmarzzal. Minél magasabb a fedezet, annál nyereségesebb a bank.

A Federal Reserve politika által irányított normál gazdasági ciklusokban a kamatlábak változásai gyakran nincsenek drámai hatással a bank nettó kamatmarzsára. A magasabb kamatok gyakran mind a megszerzett, mind a kifizetett kamatok növekedéséhez vezetnek, alacsonyabb kamatok esetén pedig csökkennek. Ez azonban az elmúlt évtizedben megváltozott, a kamatok történelmileg alacsony szinten voltak. Ezek az alacsony kamatok a nettó kamatmarzsok szorítását okozták: a bank csökkentette a hitelfelvevők által felszámított kamatokat, de nem volt hajlandó túlságosan lenyomni a betéteseknek fizetett kamatokat.

A Bank of America nettó kamatrátája 2020 második negyedévében 1,87% -ra csökkent, több mint fél százalékpontot negyedévi szintje alatt van, és először esett 2,0% alá legalább a harmadik negyedév óta 2017. Az elemzők arra számítanak, hogy a bank nettó kamatmarzusa 2020 harmadik negyedévében tovább csökken 1,79% -ra, ami jelentősen visszaesett az egy évvel ezelőtti három hónapos időszak 2,39% -os árréséből.A lassú gazdasági növekedés, amely mind a vállalati ügyfeleket, mind a fogyasztókat bántja, valószínűleg továbbra is nyomást gyakorol a Bank of America árrésére.