Melyik befektetési alap keresett pénzt 2008 -ban?

A részvénybefektetőknek nem sok örömük volt 2008 -ban. Ahogy a globális bankrendszer az összeomlás szélére sodródott, a részvénypiacok szabad esésbe mentek, és néhány hónap alatt több milliárd dollárt aprítottak össze. A Morningstar, Inc., az észak -amerikai független befektetési kutatások vezető szolgáltatója szerint 2008 -ban csak egy befektetési alap eredményezett nyereséget.

Erdész Érték

A Forester Value -t Tom Forester vezette, kölcsönös Alapkezelő Chicagóból, aki 2008 -ban 0,4% -os nyereséget tudott elérni a befektetők számára. Ez csekély árrésnek tűnhet, de a 2008 -ban 38,5% -ot zuhant S&P 500 indexhez képest a Forester sikere feltűnő volt. A Forester Value nem egy háztartási név az alapkezelő iparágban, az eszközök sokkal kisebbek, mint társaik. 2008 -ban azonban a mindössze 0,4% -os hozam a Forestert az iparág legfényesebb csillagává tette. A Morningstar adatai szerint az átlagos befektetési alap 30% -ot vesztett az év során.

A különbségek a Forester Value és az összes többi befektetési alap között Tom Forester -ben voltak konzervatív befektetési stratégia, amely az osztalékot fizető részvényekre és az alap túlzott készpénzére irányul gazdaságok. Ezek a jellemzők mozgékonyabbá tették a Forester alapját, mint a monolitikus befektetési alapok, amelyek jelentős veszteségeket szenvedtek el válság, amely lehetővé teszi számára, hogy kevesebb csökkenő értékpapírt tartson, és elég mozgékony maradjon a vásárláshoz, amikor bizonyos részvények a kívánatos szintre csökkentek szintek. A tipikus befektetési alapok körülbelül 5% -os készpénzt tartanak, bár sokan megpróbálják ezt a számot alacsonyabb szinten tartani. A készpénz alulteljesíti a részvényeket a növekvő piacok során, de amikor a piacok esnek, értéket őriz, és gyorsan felhasználható a vásárlási lehetőségek kihasználásához.

Időnként a Forester az alap 30% -át készpénzben tartotta, és várta, hogy a részvények "alku" területére essenek. Egy interjúban a AzWall Street Journal, Erdész megjegyezte befektetési alap az ipar alulteljesített a kockázatok kezelésében a válságot megelőző években, és egyenesen elmulasztotta kezelni és felmérni azt, amikor a legfontosabb volt.

Sikertényezők

További tényezők a Forester sikere mögött egy kisebb vezetői struktúra, amely kevésbé volt felelős a negyedéves felülvizsgálatokat kísérő rövid távú, koncentrált teljesítményi normákért. Forester saját tőkével rendelkezik, és konzervatív befektetési módszertant tartott fenn a 2005-2006 közötti piaci növekedés során. Ebben az esetben, mivel a konzervatív aktív alapkezelő jól szolgálta a Forestert a 2007-2008-ban feltárt piaci volatilitás ellenére.

Egy interjúban „biztonsági gondolkodású befektetőnek” minősítették AzNew York Times, Forester azzal érvelt, hogy a hasonló gondolkodású alapkezelőknek részvényportfólióikat a fizető részvényekre kell irányítaniuk osztalék, amely szerényen véd a részvényárfolyamok csökkenése ellen, miközben potenciálisan folyamatosan nagyobb kifizetéseket eredményez túlóra. Az osztalékba fektetett játékosok eredménynövekedése is nagyobb stabilitást kínál, mint más részvények.

Forester fektetett recesszió-biztos vállalatok, például a Walmart Inc. és a McDonald's Corporation, de utólag úgy döntöttek, hogy alacsonyan vásárolnak. Közvetlenül a recessziót követően a Forester kihasználhatta a nyersanyag-eladást, amelynek hat hónap alatt az olaj és a földgáz több mint 50% -kal esett vissza. Emellett Forester célzott szakosodott vállalkozások kis- és tech.