Kötvényalapok vs. Bond ETF: Mi a különbség?

Kötvényalapok vs. Kötvény ETF -ek: áttekintés

Kötvényalapok és kötvény ETF -ek, ill tőzsdén kereskedett alapok mindkettő kötvénykosárba vagy adósságinstrumentumba fektet be. Kötvényalapok ill befektetési alapok a befektetők tőkegyűjteményét tartalmazzák, amely alapján az alap kezelője a tőkét különböző értékpapírokhoz osztja fel. A kötvény ETF követi a kötvényindexet azzal a céllal, hogy megfeleljen az alapul szolgáló index hozamainak.

A kötvényalapoknak és a kötvény -ETF -eknek számos jellemzőjük van, többek között diverzifikáció számos kötvényt tartalmazó portfólión keresztül. Mind az alapoknak, mind az ETF -eknek kisebb minimális szükséges befektetéseik vannak, amelyek szükségesek lennének ahhoz, hogy azonos portfólió -készítés során egyedi kötvényeket vásárolva diverzifikálódjanak.

Mielőtt összehasonlítaná a kötvényalapokat és a kötvény -ETF -eket, érdemes néhány pillanatot áttekinteni, hogy a befektetők miért vásárolnak kötvényeket. A legtöbb befektető kötvényeket helyez portfólióba, hogy jövedelmet szerezzen. A

kötvény jellemzően kamatot fizető adósságinstrumentum, az úgynevezett a kupon arány minden évben a kötvénytulajdonosnak. Bár a kötvények vásárlása és eladása, hogy nyereséget termeljenek az áringadozásukból, életképes stratégia, a legtöbb befektető kamatfizetésükbe fektet be.

A befektetők kockázatvállalási okokból kötvényeket is vásárolnak, mivel pénzüket egy olyan befektetésben kívánják tárolni, amely kevésbé ingadozó, mint a részvények. Volatilitás az, hogy egy értékpapír ára mennyire ingadozik az idő múlásával.

Mind a kötvényalapok, mind a kötvény -ETF -ek osztalékot fizethetnek, ami készpénzes fizetés a vállalatoktól az értékpapírjaikba történő befektetés miatt. Mindkét alap sokféle befektetési lehetőséget kínál a kiváló minőségetől kezdve államkötvények gyenge minőségűre vállalati kötvények és minden közte.

Alapok és ETF -ek is megvásárolhatók és eladhatók a közvetítői számla csekély kereskedésenkénti díj fejében. E hasonlóságok ellenére a kötvényalapoknak és a kötvény -ETF -eknek egyedi, nem megosztott tulajdonságaik vannak.

Kötvényalapok

A befektetési alapok hosszú évek óta befektetnek kötvényekbe. Néhány a legrégebbi kiegyensúlyozott alapok, amelyek részvényekhez és kötvényekhez való allokációt is tartalmaznak, az 1920 -as évek végére nyúlnak vissza.

Ennek megfelelően számos létező kötvényalap jelentős befektetési lehetőségeket kínál. Ide tartozik mindkettő index alapok, amelyek különböző referenciaértékek megismétlésére törekszenek, és nem tesznek erőfeszítéseket felülmúlja azokat a referenciaértékeket, és aktívan kezelt alapokat, amelyek célja felülmúlni a referenciaértékeket.

Az aktívan kezelt alapok hitelelemzőket is alkalmaznak a kutatások elvégzésére hitelminőség az alap által vásárolt kötvények közül, hogy minimálisra csökkentse annak a kockázatát, hogy olyan kötvényeket vásároljon, amelyek valószínűleg alapértelmezett. A nemteljesítés akkor következik be, ha a kötvény kibocsátója pénzügyi nehézségek miatt nem tud kamatot fizetni vagy visszafizetni az eredeti összeget. Minden kötvényhez hitelminőségi fokozat tartozik hitelminősítő intézetek amelyek értékelik a kibocsátó pénzügyi életképességét és a nemteljesítés valószínűségét.

A kötvényalapok két különböző struktúrában állnak rendelkezésre: nyílt végű alapok és zártvégű alapok. A nyílt végű alapokat közvetlenül az alapszolgáltatóktól lehet megvásárolni, ami azt jelenti, hogy azokat nem kell közvetítői számlán keresztül vásárolni. Közvetlen vásárlás esetén elkerülhető a közvetítési jutalék. Hasonlóképpen, a kötvényalapokat vissza lehet adni a részvényeket kibocsátó alapvállalatnak, így azok nagyon likvidek, vagy könnyen vásárolhatók és eladhatók.

Ezenkívül a nyílt végű alapokat naponta egyszer, a piac és az egyes alapok bezárása után árazzák és forgalmazzák nettó eszközérték (NAV) meghatározásra kerül. A kereskedési ár a NAV közvetlen tükröződése, amely a portfólióban lévő kötvények értékén alapul.

A nyílt végű alapok nem kereskednek prémiummal vagy kedvezménnyel, így könnyen és kiszámíthatóan pontosan meghatározható, hogy az alap részvényei mennyit termelnek eladáskor. A prémiummal értékesített kötvények piaci ára magasabb, mint az eredeti névérték, míg a kedvezmény az, amikor a kötvény a névértékénél alacsonyabb áron kereskedik.

Nevezetesen, egyes kötvényalapok külön díjat számítanak fel, ha azokat a meghatározott minimum előtt értékesítik tartási időszak (gyakran 90 nap), mivel az alapkezelő társaság minimalizálni kívánja a gyakori kereskedéssel kapcsolatos költségeket.

A kötvényalapok nem fedik fel azok alapját gazdaságok naponta. Általában félévente engedik fel a részesedést, néhány alap havonta jelentést tesz. A hiánya átláthatóság megnehezíti a befektetők számára, hogy portfóliójuk pontos összetételét bármikor meghatározzák.

Kötvény ETF -ek

A kötvény -ETF -ek a befektetési alapokhoz képest jóval újabb belépők a piacon iShares 2002 -ben bevezette az első kötvény ETF -et. Ezen ajánlatok többsége különféle kötvényindexeket kíván megismételni, bár egyre több aktívan kezelt termék is rendelkezésre áll.

Az ETF -eknek gyakran alacsonyabb díjaik vannak, mint befektetési alapjaiknak, ami potenciálisan vonzóbb választássá teszi egyes befektetők számára, minden más egyenlő.

A kötvény-ETF-ek a zártvégű alapokhoz hasonlóan működnek, mivel azokat közvetítői számlán keresztül vásárolják, nem pedig közvetlenül egy alapkezelő társaságtól. Hasonlóképpen, amikor egy befektető eladni kíván, az ETF -ekkel a nyílt piacon kell kereskedni, vagyis vevő meg kell találni, mert az alapkezelő társaság nem fogja megvásárolni a részvényeket, mint a nyílt végű kölcsönös befektetések esetében alapok.

A részvényekhez hasonlóan az ETF -ek egész nap kereskednek. A részvények árai pillanatról pillanatra ingadozhatnak, és a kereskedés során meglehetősen eltérőek lehetnek. A piac során szélsőséges áringadozásokat figyeltek meg anomáliák, például az ún Flash összeomlás 2010 -ből. A részvények felárral vagy kedvezménnyel is kereskedhetnek a részesedések mögöttes nettó eszközértékével.

Bár jelentős értékbeli eltérések viszonylag ritkák, nem lehetetlenek. Az eltérések különösen aggasztóak lehetnek a válság időszakában, például akkor, ha nagyszámú befektető kíván kötvényeket eladni. Ilyen esetekben az ETF ára a NAV -nak adott kedvezményt tükrözheti, mivel az ETF szolgáltatója nem biztos abban, hogy a meglévő részesedéseket a jelenlegi nettó eszközértékükön lehet eladni.

A kötvény ETF -ek nem rendelkeznek minimális kötelező tartási idővel, ami azt jelenti, hogy a vásárlás utáni gyors eladásért nem szabnak ki büntetést. Továbbá megvásárolhatók árrés és rövidre értékesítve, jelentősen nagyobb rugalmasságot kínálva a kereskedés szempontjából, mint a nyílt végű befektetési alapok. A fedezet magában foglalja azt, hogy pénzt vagy értékpapírokat kölcsönözünk egy brókertől befektetés céljából. A befektetési alapokkal ellentétben a kötvény -ETF -ek naponta feltárják mögöttes részesedésüket, teljes átláthatóságot biztosítva a befektetőknek.

Kötvényalap vagy Kötvény ETF?

A kötvényalap vagy kötvény -ETF megvásárlásáról szóló döntés általában a befektető befektetési céljától függ. Ha akarod aktív menedzsment, a kötvény befektetési alapok több választási lehetőséget kínálnak. Ha gyakran szeretne vásárolni és eladni, a kötvény -ETF -ek jó választás. A hosszú távú, vételi és tartási befektetők számára a kötvény-befektetési alapok és a kötvény-ETF-ek kielégíthetik az Ön igényeit, de a legjobb, ha az egyes alapok részesedését vizsgálja.

Ha fontos az átláthatóság, a kötvény -ETF -ek lehetővé teszik, hogy az adott pillanatban láthassa az alapon belüli részesedést. Ha azonban aggódik amiatt, hogy a vevők hiánya miatt nem tudja eladni ETF befektetését piacon, a kötvényalap jobb választás lehet, mivel a részvényeit vissza tudja adni az alapnak kibocsátó.

A legtöbb befektetési döntéshez hasonlóan fontos, hogy végezzen kutatást, beszéljen brókerével vagy pénzügyi tanácsadójával.