A preferált visszaváltható megnövelt osztalékrészvény -értékpapír (PRIDES) definíció
Melyek a preferált visszaváltható megnövelt osztalékrészvény -értékpapírok (PRIDES)?
A preferált visszaváltható megnövelt osztalékrészvény -értékpapírok vagy PRIDES szintetikus értékpapírok, amelyek a határidős szerződés hogy meghatározott áron megvásárolja a kibocsátó mögöttes értékpapírját és kamatozó letétjét. A kamatfizetés rendszeres időközönként történik, és az alapul szolgáló értékpapírra történő átváltás a lejáratkor kötelező. A PRIDES -t először a Merrill Lynch & Co. vezette be.
Kulcsos elvitel
- A preferált visszaváltható megnövelt osztalékrészvény -értékpapírok (PRIDES) szintetikus értékpapírok, amelyek a határidős szerződést a kibocsátó mögöttes értékpapírjának és egy kamatozó letétnek a megvásárlására ár.
- A PRIDES -t először a Merrill Lynch & Co. vezette be.
- Hasonlóak a kötelező átváltható értékpapírokhoz, mivel az elsőbbségi részvényt egy bizonyos időpontig át kell váltani törzsrészvényre.
- A PRIDES lehetővé teszi a befektetők számára, hogy stabil pénzáramokat keressenek, miközben részt vesznek egy mögöttes részvény tőkenyereségében.
- A PRIDES előnyben részesített részvénynek minősül, mivel elsőbbséget élvez a törzsrészvényekkel szemben, és a törzsrészvényeken túlmutató jogokkal rendelkezik.
A preferált visszaváltható megnövelt osztalékrészvény -biztonság (PRIDES)
A PRIDES hasonló kötelező kabrió értékpapírok, de szerkezetük más. Hasonlóak abban, hogy az elsőbbségi részvényt át kell alakítani törzsrészvény egy bizonyos dátumig. Egy tőzsdén jegyzett társaság átváltható értékpapírokat bocsát ki, amikor tőkebevonásra van szüksége részvénykibocsátással, de ez potenciálisan megterhelné a jelenlegi részvények árát.
A PRIDES lehetővé teszi a befektetők számára, hogy stabil pénzáramokat keressenek, miközben részt vesznek egy mögöttes részvény tőkenyereségében. Ez azért lehetséges, mert ezeket a termékeket ugyanazon a vonalon értékelik, mint a mögöttes értékpapírt.
Bár vannak különbségek a kötelező kabriókban és azok mögöttes struktúráiban, vannak olyan közös vonások, amelyekben a PRIDES is osztozik:
- A kötelező részvényre váltás, ha az átváltható érlelődik.
- Felértékelődési felső határ vagy korlát, szemben a törzsrészvényekkel.
- Az osztalékhozam jellemzően magasabb, mint a törzsrészvényeké. Ezenkívül számos kötelező átváltható értékpapírnak adókedvezményei vannak.
A PRIDES előnyben részesített részvénynek minősül, mivel elsőbbséget élvez a törzsrészvényekkel szemben, és a törzsrészvényeken túlmutató jogokkal rendelkezik. Például az előnyben részesített részvények tulajdonosai előnyben részesülhetnek, ha egy vállalat csődöt mond vagy felszámolja.
Az előnyben részesített részvényeket bármilyen méretű társaság kibocsáthatja, és mindkettőre jellemzőek saját tőke és adósság. A PRIDES tulajdonosai nem rendelkeznek szavazati joggal, míg a törzsrészvényesek általában számos kérdésben szavaznak. A PRIDES tulajdonosai azonban gyakran lényegesen magasabb osztalékot kapnak, mint a törzsrészvényesek, ami jelentős előny.